Varför analytiker stöder optiska nätverksaktier som Lumentum nu

Alphabets senaste kvartalsrapport har återupplivat optimismen för företag som Lumentum som levererar optisk nätverksutrustning och komponenter till datacenter, samtidigt som investerare granskar de stigande kostnaderna för infrastruktur för artificiell intelligens.

Medan vissa investerare fokuserade på Alphabets högre kapitalutgiftsplaner (CapEx) sade Stifels analytiker att företagets resultat stärkte förväntningarna om att AI‑infrastrukturinvesteringarna förblir robusta.

“Den första hyperscalerns rapport i denna rapportcykel stärker vår uppfattning om att utbyggnaden av AI‑datacenter inte avtar,” skrev analytikerna efter Alphabets kvartalsresultat.

Alphabets fortsatta investeringar ses som en positiv signal för leverantörer av interconnects, optik och nätverkshårdvara som används i AI‑datacenter.

Företaget är en av flera hyperskalare, tillsammans med Microsoft och Amazon, som investerar kraftigt i att expandera AI‑infrastrukturen.

Enligt Stifel stöder Alphabets resultat företag med betydande exponering mot utbyggnad av AI‑datacenter.

Stifel lyfter fram Lumentum, Coherent och andra leverantörer av AI‑infrastruktur

Stifel identifierade Lumentum Holdings, Celestica och Coherent som de hårdvaruföretag med störst exponering mot Alphabets utgifter.

Mäklarfirman pekade också ut Marvell Technology som en viktig leverantör av optiska digitala signalprocessorer, medan Semtech lyftes fram för sin ökande leverans av aktiva kopparkablar till Alphabet.

Monolithic Power Systems identifierades också som att ha väsentlig exponering via produkter relaterade till strömförsörjning.

“Denna första avläsning är övervägande positiv för sektorn och bör färga de insikter om CapEx‑utgifter som kommer från de andra hyperscaler‑rapporterna i positiv riktning,” tillade analytikerna.

Mäklarfirman föreslog att investerare kan titta på dessa bolag inför rapporter från andra hyperskalare. Microsoft är planerat att rapportera den 29 juli, följt av Amazon den 30 juli.

Lumentums aktier steg efter att Barclays också uppgraderade aktien till Overweight och hänvisade till stark efterfrågan på företagets optiska och laserkomponenter som används i AI‑datacenter.

Barclays satte också ett riktpris på $1,000 samtidigt som de pekade på förväntningarna inför Lumentums räkenskapsmässiga fjärde kvartalsrapport i augusti.

Lumentum‑aktien LITE steg 1,8 % under torsdagsessionen.

Lumentum stärker sin AI‑position genom förvärv

Lumentum har i allt större utsträckning positionerat sig som en aktör som gynnas av AI‑infrastrukturboomen genom att utöka sin portfölj av optiska och fotoniska teknologier.

Enligt Seeking Alpha‑analytiker har företaget diversifierat sig bort från de traditionella telekommarknaderna genom förvärv, inklusive Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics och Cloud Light Technology.

Dessa affärer har ökat Lumentums exponering mot molntjänster, AI, maskininlärning och höghastighets optisk nätverksteknik.

Företaget rapporterade att dess Cloud & Networking‑segment stod för 85,7 % av intäkterna för räkenskapsåret 2025, upp från 58,9 % i räkenskapsåret 2022 under dess tidigare Telecom‑ och Datacom‑rapportstruktur.

Analytikerna framhöll också flera långsiktiga tillväxtmöjligheter, inklusive Optical Circuit Switches, en ökad utbyggnad av optisk scale‑out och den förväntade övergången mot optisk scale‑up‑arkitektur som inleds 2028.

Lumentum rapporterade intäkter för det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2026 på $808,4 miljoner, upp 90,1 % år‑över‑år, stödd av accelererande lasersförsäljning kopplad till efterfrågan på AI‑infrastruktur.

Framåt sade analytikerna att en bredare adoption av Co‑Packaged Optics för applikationsspecifika integrerade kretsar skulle kunna driva ytterligare efterfrågan på Lumentums nästa generations ultra‑högpresterande lasrar med start 2027.

Samtidigt varnade experterna för att Lumentum fortsatt står inför exekveringsrisker, inklusive förhöjd skuldsättning, ojämn kassagenerering och brister på kritiska komponenter som kan påverka framtida kapacitetsutvidgningar.