Varför kraschar Bitcoin i dag efter att kort återtagit $65,000?

Bitcoinpriset har återvänt till $63,000-området efter att ha gett upp måndagens geopolitiska lättnadsrally, vilket lämnar kryptovalutan ned cirka 3% under det senaste dygnet.

Enligt CoinGecko-data handlades Bitcoin BTC omkring $63,270 vid skrivande stund, ned ungefär 3% under de senaste 24 timmarna efter att kort ha stigit över $65,500 under måndagens session. 

Nedgången har fört världens största kryptovaluta tillbaka nära de nivåer som sågs före det geopolitiska lättnadsrallyt.

Varför gav Bitcoin tillbaka måndagens uppgång?

Måndagens uppgång kom efter att finansmarknaderna reagerade positivt på rapporter om att militäraktionerna mellan USA och Iran pausat, vilket minskade omedelbar oro för en bredare regional konflikt. 

Ytterligare rapporter om att iranska och omaniska tjänstemän arbetade på mekanismer för att återställa sjötrafiken genom Hormuzsundet bidrog också till att lugna investerare som var oroade över störningar i den globala oljeleveransen.

När råoljepriserna föll och amerikanska aktier öppnade högre steg riskfyllda tillgångar, inklusive kryptovalutor. 

S&P 500 och Nasdaq Composite handlades båda måttligt högre, medan Bitcoin kort återtog $65,000-nivån.

Rörelsen lyckades dock inte attrahera ett varaktigt institutionellt intresse. Data från amerikanska spot-Bitcoin-ETF:er visade 11,6 miljoner USD (ca 111,1 miljoner kr) i nettoutflöden för July 27, vilket indikerar att vissa institutionella investerare minskade exponeringen även när priserna steg.

På tisdagen hade investerarnas uppmärksamhet återgått till makroekonomiska utvecklingar snarare än geopolitik.

Inför Federal Reserves senaste penningpolitiska beslut har marknadsaktörer förblivit försiktiga då statsobligationsräntorna förblev förhöjda och förväntningarna om att räntorna ska vara högre under längre tid fortsatt har tyngt riskfyllda tillgångar. 

Högre räntor ökar den relativa attraktionskraften för statsobligationer jämfört med icke-avkastande tillgångar som Bitcoin, samtidigt som en starkare amerikansk dollar också kan pressa dollar-denominerade tillgångar genom att höja deras kostnad för utländska investerare.

Istället för att förlänga måndagens rally betraktade många handlare rörelsen över $65,000 som ett tillfälle att ta hem kortsiktiga vinster före Fed-uttalandet.

Säljandet accelererade när Bitcoin föll under närliggande tekniska stödnivåer.

Data från derivatmarknaderna visade att positioner i Bitcoin för mer än 156,8 miljoner USD (ca 1,5 miljarder kr) likviderades under de senaste 24 timmarna, inklusive cirka 133,5 miljoner USD (ca 1,3 miljarder kr) i långa positioner. 

Enbart under de senaste 12 timmarna översteg long-likvidationerna 106 miljoner USD (ca 1 miljarder kr), vilket indikerar att belånade haussehandlare stod för största delen av den tvingade försäljningen.

När börser automatiskt stängde dessa belånade långa positioner kom ytterligare säljorder in på marknaden, vilket accelererade Bitcoins nedgång mot $63,000-området.

Bitcoin price analysis

Dagsdiagrammet visar att Bitcoin kämpar under flera viktiga glidande medelvärden efter att ha misslyckats hålla måndagens återhämtning.

BTC/USD 1-day prisdiagram. Källa: TradingView.

Priset har fallit under 20-day EMA nära $64,223 och 50-day EMA runt $64,916, vilket håller det kortsiktiga momentumet lutande nedåt. 

100-day EMA nära $67,599 och 200-day EMA runt $73,306 ligger fortfarande väl över det nuvarande priset, vilket indikerar att den bredare trenden ännu inte återhämtat sig trots flera återhämtningsförsök i juli.

Volume Profile Visible Range (VPVR)-data identifierar $64,800–$65,000-området som en av de mest omsatta zonerna under de senaste månaderna. 

Upprepade avvisningar från det området tyder på att säljare fortsätter försvara en betydande utbudszon, vilket begränsar Bitcoins förmåga att etablera en varaktig återhämtning.

4-hour-diagrammet visar en liknande bild, som framgår nedan.

BTC/USD 4-hour prisdiagram. Källa: TradingView.

Efter att ha stigit in i motståndszonen $65,300–$65,600 på måndagen vände Bitcoin kraftigt och föll genom flera Fibonacci-återträdningsnivåer. 

Utförsäljningen pressade också priset under Ichimoku-omvandlingslinjen, baslinjen och molnet, vilket placerar kryptovalutan åter i en nedåtriktad kortsiktig struktur.

Det framåtblickande Ichimoku-molnet ligger fortsatt över aktuell prisutveckling, vilket indikerar att motstånd kan kvarstå ovanför om köpare försöker en ny återhämtning.

Omedelbart stöd ligger nu runt $63,000–$63,300, där Bitcoin har börjat stabilisera sig efter tisdagens utförsäljning. 

Att förlora den zonen skulle kunna exponera den senaste svängbotten nära $60,000–$61,000, som fungerade som stöd tidigare i månaden.

På uppsidan skulle Bitcoin först behöva återta 20-day och 50-day EMAs innan det kan utmana motståndet med hög volym runt $65,000. 

En avgörande rörelse ovanför det området skulle förbättra den kortsiktiga utsikten och åter öppna möjligheten att åter testa $66,000–$67,000-området.