Kommer Bitcoins $80,000-vägg att spricka, eller är valarna redo att sälja?

Bitcoin sjönk under $79,000 på tisdagen när köpare hade svårt att föra kryptovalutan igenom en betydande koncentration av säljartryck mellan $80,000 och $82,850.

Den bredare kryptomarknaden förblev optimistisk, med Fear and Greed-indexet på 72.

En avläsning i detta spann indikerar ökad investeraroptimism, även om det också kan tyda på att marknadsdeltagare blir alltmer aggressiva.

Däremot sitter Bitcoins kortsiktiga valar på historiskt höga orealiserade vinster, vilket skapar en potentiell källa till säljartryck när BTC konsoliderar.

Samtidigt har plånböcker som innehaft Bitcoin i mer än fem år blivit allt mer aktiva.

Även om ökningen i aktivitet kan återspegla viss försäljning varnar analytiker för att många överföringar kan handla om att investerare omorganiserar eller säkrar sina innehav.

Kortsiktiga valars orealiserade vinster når rekordnivå

De orealiserade vinsterna hos kortsiktiga Bitcoin-valar nådde rekordet $9.07 miljarder den 4 september, enligt CryptoQuant-bidragaren IT Tech.

Avläsningen var den högsta sedan mätseriens början 2016.

Kortsiktiga innehavare avser i allmänhet investerare som köpt sin Bitcoin relativt nyligen. Valar inom denna grupp kontrollerar stora saldon, vilket innebär att deras handelsbeslut kan få oproportionerligt stor inverkan på marknadslikviditet och prisrörelser.

Gruppens orealiserade vinst sjönk till $7.51 miljarder på lördagen när Bitcoin rörde sig något lägre. Figuren kvarstod dock bland de fem högsta avläsningarna någonsin.

Alla fem inträffade under de föregående två veckorna.

Enligt IT Tech utgör orealiserade vinster i denna storleksordning potentiellt säljutbud. Investerare med betydande pappersvinster kan välja att realisera dem när Bitcoins pris börjar försvagas.

Kortsiktiga valar har historiskt varit mer benägna att ta hem vinster än investerare med längre innehavstider.

Deras rekordvinster utgör därmed en risk för Bitcoins nuvarande konsolidering. En djupare nedgång skulle kunna uppmuntra stora innehavare att säkra vinster, vilket skulle tillföra ytterligare säljartryck och förstärka nedgången.

IT Tech sade att Bitcoins kostnadsbasstruktur fortfarande indikerar att uppgången har väsentligt underliggande stöd. Dock kan omfattningen av vinsterna som ackumulerats ovanför denna grund nu testa dess styrka.

Om valarna fortsätter att behålla sina innehav kan marknaden absorbera konsolideringen utan betydande teknisk skada. Om de börjar sälja aggressivt kan Bitcoins stödnivåer utsättas för större press.

Metrixen bevisar inte att en försäljning är omedelbar. Orealiserad vinst mäter endast potentiella vinster och visar inte om investerare avser att realisera dem. Den identifierar emellertid en stor pool av lönsamt utbud som kan komma in på marknaden.

Bitcoin kämpar med motstånd över $80,000

Bitcoins tekniska struktur förblir konstruktiv, men området mellan $80,000 och $82,850 fortsätter att begränsa återhämtningen.

Säljare har upprepade gånger dykt upp inom detta intervall, vilket skapar en utbudszon som köpare måste övervinna för att förlänga uppgången. 

En uthållig dagsstängning över $82,850 skulle kunna bekräfta ett positivt utbrott och öppna dörren mot 78,6% Fibonacci-återträtningsnivån vid $87,476.

Fibonacci-nivåerna mäts från Bitcoins nedgång mellan toppen $97,924 och botten $57,800.

BTC:s senaste återhämtning från 50%-nivån vid $77,862 förstärker betydelsen av den nivån. Att hålla sig ovanför den skulle bevara den bredare återhämtningsstrukturen och hålla det uppåtriktade målet $89,337 inom räckhåll.

Även om Bitcoins bredare trend förblir positiv, antyder momentumindikatorer att köparna tappar viss kraft.

MACD-indikatorn har korsat under sin signallinje i dagsdiagrammet.

Denna nedåtriktade korsning tyder på att uppåtriktat momentum försvagas och att Bitcoin kan konsolidera eller retracera innan den försöker ett nytt utbrott.

4-timmars Relative Strength Index (RSI) ligger på 50 och är på väg nedåt efter att ha lämnat överköpt territorium. RSI på 50 indikerar att köpare och säljare är jämnt matchade, vilket speglar minskat köptryck.

Tillsammans tyder dessa indikatorer på att Bitcoin kan behöva förnyad köpkraft innan det kan övervinna motståndet över $80,000.

Om Bitcoin förlänger sin tillbakagång utgör 50% Fibonacci-återträtningsnivån vid $75,233 den första större stödnivån.

Ett brott under den nivån kan blotta ett bredare efterfrågeområde bildat av Bitcoins nyckelvärden för exponentiella glidande medelvärden. 200-dagars EMA ligger på $72,778, tätt följd av 50-dagars EMA på $72,348.

100-dagars EMA ger ett djupare stöd vid cirka $70,444. Dessa glidande medelvärden ligger samlade mellan $70,400 och $72,800 och bildar ett viktigt stödområde. 

Bitcoins position långt över alla tre indikatorerna bibehåller dess medellångsiktiga positiva utsikter trots den senaste momentumförlusten.

Den kortsiktiga riktningen beror nu på om köparna kan absorbera säljorderna mellan $80,000 och $82,850.

Ett bekräftat utbrott skulle gynna en uppgång mot $87,476, medan ett misslyckande att hålla $75,233 kan utlösa en djupare korrektion mot klustret av glidande medelvärden.