Aquí está la razón por la que los administradores de dinero están financiando el comercio global

Los administradores de dinero pueden haber encontrado un negocio lucrativo que pocos sabían que existía: la financiación del comercio mundial.

¿Qué es el comercio financiero?

Los grandes bancos suelen facilitar el comercio mundial mediante la concesión de préstamos o incluso la compra de las cuentas de un exportador a un precio inferior al valor contable como parte de una inversión conocida como trade-finance, según The Wall Street Journal. Pero algunos bancos importantes han reducido recientemente sus empresas debido a los cambios en los requisitos de capital. Esto crea una oportunidad para que los administradores de dinero que estaban mirando desde afuera entren en el espacio.

Las instituciones financieras no bancarias, como los administradores de dinero, facilitaron sólo $100 billones de dólares en comercio en 2018, pero esta cifra podría duplicarse muchas veces hasta llegar a $3 trillones de dólares en los próximos años si los bancos salen del espacio.

No hace falta decir que esta nueva empresa viene con su propio conjunto de ventajas y peligros. En el lado positivo, los administradores de dinero que entran en el espacio por primera vez pueden generar retornos superiores en comparación con los bonos. Los gestores de dinero están especialmente interesados en encontrar nuevas clases de activos alternativos en un momento en que es cada vez más difícil encontrar rendimientos atractivos.

Por otro lado, los gestores de dinero han pasado décadas escogiendo acciones y bonos y muchos podrían no estar preparados para una nueva exposición al comercio global. Algunos de los riesgos específicos destacados por el WSJ incluyen que los administradores de dinero se vean atrapados con bienes defectuosos o dañados o factores completamente fuera de su control, como el cambio de aranceles y las fluctuaciones monetarias.

"Claramente, cuanta más velocidad se pueda conseguir en términos de transacciones, más se podrá seguir haciendo crecer el negocio y no aumentar los activos ponderados por riesgo", dijo James Binns, jefe de comercio y capital circulante de Barclays al WSJ en una entrevista. "La complejidad está en que los inversionistas entiendan exactamente en qué están invirtiendo".

¿Cuánto se puede hacer?

Algunos de los emprendimientos de menor riesgo podrían generar un retorno de alrededor del 2%, lo que sería ideal para los fondos de pensión y las aseguradoras con bajo perfil de riesgo. Las empresas más arriesgadas se reservarían principalmente para los fondos de cobertura, que podrían generar rendimientos de hasta el 10%.

Apoyo al comercio mundial

Es cierto que los administradores de dinero están interesados en generar un rendimiento, pero su participación en las finanzas comerciales podría apoyar indirectamente el crecimiento económico mundial, según el WSJ. En la actualidad, el comercio mundial se ve afectado por una "brecha de financiación comercial" de $1,5 trillones de dólares, según el Banco Asiático de Desarrollo.

Los administradores de dinero pueden intervenir y llenar el vacío para ayudar a los países a acceder mejor al mercado internacional para vender sus productos. De lo contrario, algunas regiones podrían quedar completamente aisladas del comercio mundial.