OMERS de Canadá venderá el 25% de la energética española Exolum
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Comprar Exolum. OMERS sale tras una refinanciación de €770m, lo que señala que el activo tiene un perfil de riesgo reducido y está listo para un nuevo propietario a largo plazo. Stoneshield añade un 15% tras haber comprado ya ~5%: es una acumulación orientada al control, no una operación rápida. La red de oleoductos de Exolum y su logística de combustible para aeropuertos son infraestructuras estables que generan caja y mantienen una demanda de larga duración.
Riesgo clave: Un cambio regulatorio o de tarifas en España/Reino Unido que reduzca los rendimientos permitidos o obligue a actualizaciones costosas de la red.
Comprar gestores europeos de activos reales/infraestructura con exposición al flujo de operaciones (por ejemplo, Brookfield Infrastructure Partners (BIP) o Brookfield Corp (BN)). Este traspaso de OMERS a Stoneshield es el tipo de operación secundaria o de renovación que mantiene el soporte en las valoraciones de infraestructuras y aumenta la actividad de captación de fondos y transaccional para grandes operadores.
Riesgo clave: Un shock en el mercado de crédito que haga imposibles las refinanciaciones/compra de activos, seque la actividad de operaciones y comprima los múltiplos.
- OMERS acordó vender su participación completa del 25% en Exolum.
- Stoneshield aumentará su participación en Exolum mediante la compra del 15%.
- Se espera que la operación se cierre en el tercer trimestre de 2026.
El fondo de pensiones canadiense OMERS acordó vender su participación del 25% en la empresa española de logística energética Exolum a la gestora europea de activos reales Stoneshield Capital y a otro inversor, según un comunicado conjunto publicado el viernes.
Según el acuerdo, Stoneshield adquirirá una participación del 15% en Exolum.
La firma ya había comprado cerca del 5% de la compañía en enero.
Acuerdo previsto para cerrarse en el tercer trimestre
Las compañías indicaron que la operación se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2026, sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones habituales.
La venta supone la salida de OMERS de su participación en Exolum tras una operación de refinanciación realizada en diciembre.
En ese momento, OMERS completó una refinanciación de €770 millones vinculada a su participación en la compañía española de infraestructuras energéticas.
Exolum opera en el transporte, almacenamiento y distribución de productos petrolíferos refinados, líquidos a granel y combustibles de aviación.
La compañía posee una red de oleoductos de alrededor de 6.000 kilómetros en España y Reino Unido.
Además, presta servicio a más de 48 aeropuertos y emplea a más de 2.300 personas.
Stoneshield aumenta su exposición a activos de infraestructura
La adquisición reforzará la posición de Stoneshield Capital en Exolum tras su inversión previa en la compañía este año.
Con la compra adicional del 15% a OMERS, la firma aumentará significativamente su participación en el grupo de logística energética.
La identidad del segundo inversor implicado en la operación no fue revelada en el comunicado.
OMERS sigue siendo uno de los mayores gestores de pensiones de Canadá
OMERS, formalmente conocido como Ontario Municipal Employees Retirement System, es uno de los planes de pensiones de prestaciones definidas más grandes de Canadá.
El fondo de pensiones gestiona más de $145 billion en activos netos y atiende a más de medio millón de trabajadores municipales activos y jubilados en Ontario.
Sus miembros incluyen policías, bomberos, docentes y empleados de agencias gubernamentales locales, juntas escolares, bibliotecas y servicios de emergencia.
Fundado en 1962, OMERS recauda aportes para pensiones, invierte fondos a nivel global y paga prestaciones de jubilación a sus miembros.
El fondo de pensiones opera internacionalmente a través de oficinas en ciudades como Toronto, Londres, Nueva York, Singapur y Sídney.
Las operaciones de inversión de OMERS abarcan múltiples sectores
OMERS invierte en varios sectores a través de sus distintas divisiones de inversión.
Su brazo de infraestructuras se centra en activos a gran escala en sectores como energía, transporte y servicios digitales.
El fondo de pensiones también es propietario de Oxford Properties, su negocio inmobiliario que gestiona y desarrolla oficinas, locales comerciales y propiedades residenciales a nivel global.
Además, OMERS opera negocios de capital privado y de capital riesgo centrados en empresas de mercado medio y proyectos tecnológicos.
La venta planificada de su participación en Exolum representa otra transacción de cartera por parte del fondo de pensiones mientras continúa gestionando inversiones en infraestructuras y activos alternativos.
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