Los primeros inversionistas de Casper probablemente tendrán las mayores pérdidas antes de la salida a bolsa de esta semana

Los primeros inversionistas de Casper probablemente tendrán las mayores pérdidas antes de la salida a bolsa de esta semana
Written by:
Damian Wood
3rd febrero, 16:29
Updated: 11th marzo, 09:02
  • La decisión de Casper de recortar su valoración inicial podría perjudicar a algunos de sus primeros inversionistas.
  • Casper cotiza sus acciones entre $17 y $19 dólares, lo que le proporciona una valoración media de unos $705 millones de dólares.
  • La fijación del precio de las acciones en un punto medio de $17 y $19 dólares dará lugar a una caída del 37% en su valoración de 2017 cuando Target y otros inversionistas se unieron a la recaudación de fondos de la Serie C de Casper.
  • La financiación de la compañía en 2014 de la serie A valoró sus acciones en $2,70 dólares, cualquier inversionista que entró en el momento estará cosechando ganancias totales de alrededor del 553% al precio medio de la OPI. Pero la financiación de la serie B valoró sus acciones en $23,12 dólares, y los inversionistas que entraron durante y después de esa ronda estarán sentados en una pérdida de papel.

La inversión del gigante estadounidense de la venta al por menor Casper podría reducirse significativamente después de que la compañía de colchones revisara su valoración inicial a la baja.

Casper, que se marca a sí misma como líder del mercado en la «economía del sueño», no sólo vende colchones sino también sábanas, almohadas, lámparas, además de otras necesidades de la habitación. La empresa anunció que se conformaría con una valoración más baja en una medida que hará que el minorista opere por debajo de sus normas de recaudación de fondos de capital de riesgo.

Como se ha informado, Casper cotiza sus acciones entre $17 y $19 dólares, lo que le proporciona una valoración media de unos $705 millones de dólares. El límite superior de valoración será de $744 millones de dólares, mientras que la estimación más baja sería de $666,4 millones de dólares, evaluada a partir de 39,3 millones de acciones en circulación después de la cotización, según su presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) el lunes (27 de enero).

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Ahora, la fijación del precio de las acciones en un punto medio de $17 y $19 dólares resultará en una caída del 37% en su valoración de 2017 cuando Target y otros inversionistas se unieron a la recaudación de fondos de la Serie C de Casper. De acuerdo con la organización de investigación Renaissance Capital, Target controla una participación de $80 millones de dólares en la compañía.

El año pasado, en marzo, Casper realizó una recaudación de fondos de la Serie D que situó su valoración en $1.100 millones de dólares.

Uno de los principales analistas de Renaissance Capital, Matthew Kennedy, declaró que Target soportaría la pérdida más significativa, añadiendo que no sería el único «gran perdedor». Casper había sido sobrevalorado durante mucho tiempo, en lo que respecta a su ronda de financiación de la Serie B, dijo Kennedy.

Cuando fue contactado por la CNBC, ni Target ni Casper hicieron comentarios sobre el asunto.

Target estaba supuestamente interesada en adquirir a Casper por mil millones de dólares antes de participar en la recaudación de fondos. Aunque la mayoría de los analistas no se dan cuenta del beneficio total del acuerdo de Target, algunos argumentarían que la colocación de la firma en Casper es estratégica.

«A estos inversionistas les está yendo mejor que a SoftBank en WeWork, pero eso no es un listón alto. Si hubieras invertido en el Nasdaq hace cinco años, tendrías un retorno de +90%, así que compara eso con la pérdida del 19% de los inversionistas de la Serie B.

«Nunca entras queriendo perder dinero», dijo Kennedy.

La financiación de Casper para la Serie A en 2014 valoró sus acciones en $2,70 dólares, cualquier inversionista que entrara en ese momento obtendría unas ganancias totales de alrededor del 553% al precio medio de la OPI. Pero la financiación de la serie B valoró sus acciones en $23,12 dólares, y los inversionistas que entraron durante y después de esa ronda se encontrará con una pérdida de capital

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