Blackstone apuesta por los bienes raíces japoneses

Blackstone apuesta por los bienes raíces japoneses
  • El administrador de activos Blackstone recaudó $29.4 billones de dólares de inversionistas que buscaban exposición de bienes raíces.
  • El fondo se centra en la compra y retención de unidades de apartamentos.
  • La compañía se está centrando en Japón, donde el alquiler es estable y más seguro.

El gigante multinacional de capital privado y gestión de activos alternativos Blackstone está apostando fuerte en la gestión de propiedades inmobiliarias en Japón, según The Wall Street Journal.

Estrategia Core Plus

La última estrategia de inversión de Blackstone destacada por los medios financieros consiste en comprar propiedades en todo el mundo y arreglar las unidades según sea necesario y cobrar el alquiler o eventualmente vender las propiedades. La compañía recaudó $29,4 mil millones de dólares de los inversionistas que quieren exponerse a esta estrategia que se conoce como «core plus».

La cantidad recaudada por los inversionistas es pequeña en comparación con la cartera de bienes raíces de la empresa, que asciende a $163,000 millones de dólares, e incluso mucho más pequeña en comparación con el total de los activos gestionados, que a finales de 2019 ascendía a unos $545,000 millones de dólares.

Sin embargo, el ex jefe de bienes raíces de Blackstone y actual presidente Jonathan Gray dijo que en 2018 el negocio «core plus» podría crecer de $250 millones de dólares en ingresos a $1,000 millones de dólares en los próximos años, según WSJ.

Gray también señaló durante una conferencia telefónica con analistas que «algunas personas se ríen» cuando cree que el negocio «core plus» podría crecer hasta los $100,000 millones de dólares en activos. La compañía va en la dirección correcta, en parte debido al «poder de la franquicia».

Enfoque en Japón

Blackstone está prestando atención al mercado inmobiliario japonés en Tokio y Osaka, según el WSJ. La compañía ya ha comprado 220 edificios de apartamentos por $2.7 billones de dólares. Las unidades no han visto un gran crecimiento de alquileres en los últimos años, lo que puede satisfacer los deseos y necesidades de los fondos de pensiones, donaciones y grandes inversionistas que prefieren huir del riesgo.

Blackstone se centra en las zonas donde viven profesionales jóvenes y solteros, a diferencia de las regiones que podrían verse afectadas negativamente con el tiempo por una disminución de la población, según el WSJ.

Centrarse en las propiedades de alquiler japonesas también se considera una estrategia de inversión más segura en un momento en el que los precios mundiales de los bienes raíces han aumentado en su mayoría en los últimos años. La estrategia de inversión tiene una desventaja mínima en comparación con otras clases de activos, pero aún así puede generar un rendimiento de dos dígitos.

Lo que también separa a su empresa inmobiliaria japonesa de otras clases de activos es la falta de una fecha de vencimiento. Blackstone no se enfrentará a ninguna presión para vender propiedades para satisfacer un plazo arbitrario, que es la norma en los fondos de mayor riesgo que tienen una vida útil de cinco a 10 años. En ese punto, Blackstone necesita deshacerse de sus propiedades y devolver el dinero a los inversionistas.

Blackstone todavía necesita operar con un cierto grado de precaución, al menos en base a los productos de la competencia. Por ejemplo, el Fondo de Propiedad Trumbull de bajo riesgo del Grupo UBS enfrenta solicitudes de rescate por un valor de $7 mil millones de dólares debido a su sobreexposición a activos minoristas, según el WSJ.

Por Jayson Derrick
Jayson Derrick ha escrito profesionalmente sobre acciones desde 2011. Está particularmente interesado en inversiones alternativas, fondos de cobertura e inversiones activistas. Es un gran fanático del hockey NHL y vive en Montreal, Canadá con su esposa y su hija de cuatro años.
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