Jim Rogers es optimista en cuanto a la agricultura, el oro y la plata

Jim Rogers, el legendario inversionista famoso por haber cofundado el Fondo Cuántico con George Soros, se concentró en COVID-19, QE, y en las materias primas en una llamada co-promovida por ETF Strategy.

El evento coincidió con la reincorporación del ETF del índice internacional de materias primas Market Access Rogers (LON: RICI) a la Bolsa de Londres.

El ETF regresa a Londres después de un paréntesis de cuatro años. China Post Global había cancelado la cotización del ETF en la Bolsa de Valores de Londres en 2016 debido al bajo volumen de operaciones.

"El interés por el oro y las materias primas ha aumentado considerablemente desde que comenzó la pandemia de COVID-19", explicó Danny Dolan, Director General de China Post Global. "Los inversionistas están buscando un refugio seguro en el oro, y una cobertura contra la inflación en los índices de materias primas después de enormes medidas de alivio cuantitativo."

Jim Rogers diseñó el Índice Internacional de Productos Rogers (RICI) en 1996/97.

Aquí están sus opiniones sobre el virus, el estímulo de los helicópteros y los productos básicos.

Sobre COVID-19

Rogers señaló el impacto extremadamente adverso de COVID-19 en las economías mundiales, diciendo que no tenía precedentes desde los días de la Depresión.

Alentadoramente, piensa que es probable que esto sea sólo temporal, y que el mundo se recuperará.

También hizo la importante salvedad de que, aunque la producción se recuperará, puede que no se recupere a los niveles anteriores al virus durante bastante tiempo.

Alivio y estímulo cuantitativo

Sin embargo, parece que a Rogers le preocupa más el desgaste del sistema financiero mundial que comenzó después de la crisis de 2008 con las medidas de estímulo fiscal y monetario de los países de todo el mundo.

Rogers está alarmado por el hecho de que lo que entonces se admitió como un "experimento" continúe debido a motivaciones políticas miopes, sin pensar en las implicaciones a largo plazo.

Afirmó que los bajos tipos de interés inducidos artificialmente habían alimentado apuestas muy apalancadas por parte de los soberanos y las empresas. Estas posiciones podían desenvolverse con consecuencias nefastas, como insolvencias y la pérdida de confianza de la gente en el sistema financiero.

Oro

La situación está lista para invertir en oro, y Rogers ha estado haciendo exactamente eso en los últimos meses. La pandemia actual y las crisis económicas han impulsado el oro a nuevos niveles, pero los toros se formarán ante la evidencia de una crisis financiera estructural.

Rogers señala que históricamente la gente ha acaparado oro en tiempos de incertidumbre.

Plata

Sin embargo, Rogers es aún más optimista con el otro metal precioso: la plata. "Yo compro más plata que oro en estos días", reveló.

Encuentra que la plata es una inversión atractiva debido a su "valoración históricamente favorable" que podría rebotar una vez que la actividad industrial se normalice.

En comentarios separados en un seminario web organizado por NTree, Rogers dijo lo siguiente sobre la plata: "El año pasado empecé a comprar oro y plata. Continúo comprando oro y plata, y de los dos estoy comprando más plata ahora que el oro porque en una base histórica es mucho más barato. La plata ha bajado un 80% o 70% desde su máximo histórico si retrocedes, pero el oro está cerca de su máximo histórico. Una razón para ello es que la plata tiene más usos comerciales e industriales que el oro. Pero a la hora de la verdad, si me preguntan, estoy comprando más plata que oro."]

Agricultura

Sin embargo, la agricultura podría ser el principal problema, según Rogers. Observa que el sector ha estado en una tendencia descendente a largo plazo y ha caído un 45% desde 1998, según la medición del subíndice de agricultura RICI.

Pero la agricultura puede estar lista para un cambio de rumbo. Como evidencia anecdótica, Rogers observa que los agricultores son ahora mucho más viejos, en promedio, en todo el mundo. Y que cada vez menos personas se están capacitando en agricultura.

Concluye que la situación de los productos básicos agrícolas se está configurando para una "insuficiencia estructural de la oferta" acompañada de una escasez de trabajadores cualificados y migrantes.

Estas son las características de un mercado optimista naciente.