¿Qué metales preciosos comprar en 2020?

¿Qué metales preciosos comprar en 2020?
  • Después de la venta inicial, los metales preciosos han aumentado en las últimas semanas
  • El precio del paladio alcanzó un máximo histórico por encima de los $2,800 dólares en febrero.
  • El oro parece estar mejor posicionado para seguir subiendo porque los compradores son los siguientes $1,800

El brote de COVID-19 ha visto a muchos inversionistas corriendo hacia las salidas. En el espacio de unos pocos días, el índice de acciones del Dow Jones registró una serie de enormes pérdidas de un día el 09, 12 y 16 de marzo, cuando el Dow se desplomó 12,93% en un solo día, superando la caída original del Lunes Negro de octubre de 1929 del 12,8%.

Sólo ocho días después, el índice se disparó más del 11%, su mayor ganancia en un día desde 1933. Oscilaciones como esta, ya que los operadores trabajan en enormes posiciones de compra y venta, han hecho que el VIX alcance los niveles más altos desde 2008 y la crisis financiera mundial.

El VIX de CBOE es el indicador de referencia para la volatilidad del mercado de valores. También se conoce como «Fear Gauge» o «Fear Index», ya que proporciona una medida del riesgo del mercado y de los sentimientos de los inversionistas. Un alto valor de VIX casi siempre se asocia estrechamente con una gran venta en el mercado de valores. En términos simples, cuando el VIX comienza a subir, significa que algo anda mal.

La tabla mensual del VIX de CBOE (TradingView)

A medida que los inversionistas salen de sus inversiones de activos de alto rendimiento, como las acciones, tienden a dirigir su atención hacia activos de bajo rendimiento y seguros, como los metales preciosos, el yen japonés o el franco suizo.

«Es una continua búsqueda de efectivo para la liquidez. Todo se vende, los participantes del mercado tiran la toalla al salir, y cuando todos quieren salir hay una venta masiva, en particular en los mercados muy poco líquidos como los PGM», dijo el analista de Commerzbank Carsten Fritsch.

Sabemos que el oro es posiblemente el activo más reconocido como refugio seguro, debido a su característica de ser capaz de mantener su valor o el aumento de su precio en tiempos de agitación mundial. Dado que el año 2020 nos trajo una cantidad sin precedentes de incertidumbre y agitación, evaluamos el rendimiento más reciente de cuatro metales preciosos – oro, plata, platino y paladio – y sus perspectivas para el resto del año.

Oro (XAU/USD)

El precio del oro ha subido alrededor de un 11% desde principios de año. El metal amarillo se ha desgarrado en las últimas semanas, para sorpresa de muchos, y cayó alrededor del 20% en los primeros días del brote de COVID-19.

«En estos períodos el dólar estadounidense disminuyó, pero también hubo un límite a estas caídas. Sin embargo, en la crisis más reciente, la crisis financiera mundial, los precios del oro disminuyeron más del 20% antes de recuperarse, mientras que el dólar subió bruscamente al agotarse la liquidez», dijo la estratega de metales preciosos de ABN AMRO Georgette Boele.

La explicación más lógica de la caída del precio del oro en tiempos de incertidumbre mundial radica en el hecho de que los inversionistas tienden a salir de todo tipo de posiciones. Recuerden que el precio del oro ganó más del 20% el año pasado, lo que significa que hubo muchas ganancias que se sacaron de la mesa.

Gráfico mensual del precio del oro (TradingView)

Una vez que los inversionistas comenzaron a recuperar la confianza en los mercados, el precio del oro ganó más del 8% en una sola semana, recuperando más de la mitad de las pérdidas de las semanas anteriores. Finalmente, el precio del oro alcanzó un nuevo récord de 7 años la semana pasada, en $1,747 dólares. El próximo objetivo para los compradores es de $1,800 dólares (la línea horizontal azul).

Invezz informó que Bill Baruch, presidente de la empresa estadounidense Blue Line Capital, cree que el precio del oro puede llegar a los $2,000 dólares este año.

Plata (XAG/USD)

A diferencia del oro, los precios de la plata están teniendo un año difícil ya que el metal registró uno de los peores períodos de los últimos años después de caer casi un 40% en valor en sólo cuatro semanas. El precio de la plata comenzó a subir en el mismo momento en que comenzó el repunte del oro, recuperando alrededor de la mitad de las pérdidas anteriores.

«La renovada presión de venta puede hablar de una capitulación de base más amplia del optimismo reciente, ya que los mercados absorben las acciones de la Reserva Federal que impulsan el crédito, volviendo a centrarse en el grave estado del ciclo económico mundial», dijo Ilya Spivak, Jefe de Estrategias de APAC.

Gráfico semanal del precio de la plata (TradingView)

Como resultado, ABN AMRO bajó su precio objetivo para los precios de la plata de $17,10 a $16,60 dólares, lo que es alrededor de un 10% más alto que el precio actual de la plata en el mercado.

Platino (XPT/USD)

Los precios del platino están estrechamente correlacionados con los precios de la plata. El mes pasado, los precios del platino cayeron a los niveles más bajos de los últimos 18 años cuando comenzó el brote global de COVID-19, cuando los inversionistas estaban descargando el metal precioso para obtener dinero en efectivo.

«El platino ha tenido un rendimiento inferior; tradicionalmente ha sido más alto que el precio del oro», dijo Thom Calandra del Informe Calandra.

Gráfico semanal del precio del platino (TradingView)

Una de las principales razones de la caída del precio del platino es la caída de la demanda del metal, ya que los fabricantes de automóviles diesel, que utilizan el metal en los convertidores catalíticos de reducción de emisiones, están prácticamente paralizados tras el brote de coronavirus.

Los compradores tuvieron éxito en impulsar la acción del precio por encima de la resistencia clave cerca de la marca de $750 dólares esta semana, con $850 dólares siendo el siguiente objetivo al alza.

Paladio (XPD/USD)

Los precios del paladio alcanzaron un máximo histórico por encima de los $2,800 dólares en febrero, antes de caer drásticamente para perder casi el 50% del valor en sólo unas semanas. Aún así, los precios del paladio subieron hasta alcanzar las mayores ganancias semanales registradas en marzo.

Al igual que con otros metales preciosos, los inversionistas vendieron inicialmente paladio debido a la caída de la demanda industrial.

«Esperamos una menor demanda de joyas de la India y China, una menor demanda industrial y una menor demanda de catalizadores para automóviles (de las principales economías). Creemos que la escasez de suministro de paladio se reducirá aún más a corto plazo debido a la menor demanda», dijo Boele de ABN AMRO.

Gráfico semanal de paladio (TradingView)

Mirando el lado positivo, los compradores de paladio apuntarán al nuevo máximo histórico por encima de los $2,900 dólares como su próximo objetivo. Aquellos que buscan comprar paladio pueden tener que esperar un potencial retroceso a $2,000 dólares, donde se encuentra un soporte horizontal.

Resumen

Al igual que otros bienes, los metales preciosos han estado en una montaña rusa durante las últimas semanas. Después de una gran venta que comenzó en febrero y duró hasta mediados de marzo, los inversionistas recuperaron su confianza y comenzaron a subir los precios del oro, la plata, el platino y el paladio de nuevo.

En el futuro, el oro parece estar mejor posicionado que otros metales preciosos para seguir subiendo, ya que podemos ser testigos de una corrida optimista que apunta a máximos históricos por encima de la marca de los $1,900 dólares.

Por Michael Harris
Comencé a negociar a comienzos de mis 20 años en una compañía local y desde entonces he combinado mis conocimientos y mi amor por el contenido para convertirme en un escritor de noticias. Soy un apasionado de traer artículos interesantes a los lectores y espero agregar valor a sus portafolios!
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