Rendimiento global de la industria de capital de riesgo en el segundo trimestre de 2020

Rendimiento global de la industria de capital de riesgo en el segundo trimestre de 2020
Written by:
Nik Khandelwal
7th agosto, 22:49
  • A nivel mundial, las empresas respaldadas por VC recaudaron casi $62.9 mil millones en fondos en 4.502 acuerdos para el segundo trimestre de 2020.
  • Se espera que muchos inversores de capital riesgo sigan estando muy centrados en sus empresas de cartera existentes.
  • Se espera un repunte en el interés de los inversores hacia las empresas que estarán respondiendo a la “nueva normalidad”.

La empresa privada KPMG compartió recientemente su informe Venture Pulse Q2 2020. El informe proporciona una gran visión de la industria global y local de capital de riesgo. En este artículo, hemos proporcionado una versión súper condensada y resumida de las principales tendencias, retos y oportunidades en el mercado global de capital riesgo para el segundo trimestre de 2020. Puede leer el informe de KPMG aquí .

A nivel mundial, las empresas de capital de riesgo recaudaron casi $62,900 millones de dólares en 4,502 acuerdos para el segundo trimestre de 2020.

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Covid-19 y el mercado de capital de riesgo

La actual pandemia mundial afectaba a todos los sectores y a todas las industrias del mundo. Los desafíos asociados con el segundo trimestre de 2020 siguieron siendo: restricciones de viaje, aumento de la tasa de desempleo, cierre de las principales ciudades, desaceleración económica y lleno de incertidumbres económicas.

El número de acuerdos globales de capital de riesgo para el segundo trimestre de 2020 fue de 4,502, que es drásticamente menor en comparación con el período anterior. Sin embargo, lo bueno fue que se invirtieron casi $62,900 millones de dólares en todo el espectro de financiación de capital riesgo.

La financiación de capital de riesgo siguió concentrándose principalmente en las oportunidades de negocio en la fase final, que eran operaciones más estables y maduras con flujos de caja visibles. Incluso los Socios Limitados se sentían más cómodos comprometiéndose con gerentes probados y/o relaciones existentes en el clima actual. Las operaciones en etapas posteriores tuvieron mejores valoraciones previas al dinero en comparación con las operaciones en etapas iniciales.

Las operaciones de capital riesgo en etapas tempranas vieron un descenso significativo en el segundo trimestre de 2020, que se espera continúe en el futuro cercano. Debido a la pandemia y a las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre de 2020, los inversionistas de capital de riesgo que supuestamente tenían salidas a través de ofertas públicas iniciales en 2020 han retrasado los planes hasta 2021.

Inversionistas de capital de riesgo cautelosamente optimistas

En el primer semestre de 2020, la actividad mundial de recaudación de fondos se mantuvo muy por delante de las cifras del año pasado. Los inversionistas experimentados se centraron en los mejores rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo en comparación con las crisis a corto plazo de la ralentización económica y el Covid-19.

Top 10 Global VC Financing activity in Q2 2020

Geográficamente, los Estados Unidos y Europa han mostrado más resistencia en la inversión de capital de riesgo en comparación con las tendencias económicas más amplias. En el segundo trimestre de 2020, Asia se mantuvo relativamente más suave en cuanto a la inversión de capital de riesgo.

En comparación con la oferta pública inicial, las fusiones y adquisiciones desempeñaron un papel más importante en el proceso de salida de las empresas respaldadas por capital de riesgo y en el logro de liquidez.

Oportunidades en el mercado local

Para el segundo semestre de 2020, las inversiones de capital de riesgo permanecieron algo amortiguadas, ya que la realización de los acuerdos de capital de riesgo suele ser de larga duración. Probablemente, la verdadera imagen de la resistencia del mercado de capital de riesgo se mostrará en las cifras de tratos/inversiones que se darán a conocer en el tercer trimestre de 2020.

En los próximos trimestres, es probable que muchos inversionistas de capital de riesgo se centren más en las oportunidades del mercado local debido a los problemas de los viajes internacionales y las incertidumbres de la pandemia. Esto tendrá un impacto negativo en los países que dependen de la financiación internacional de capital de riesgo.

Se prevé que muchos inversionistas de capital de riesgo seguirán centrándose en sus actuales empresas de cartera, evaluando el impacto de las incertidumbres actuales y asegurándose de hacer ajustes de liquidez para las rondas de financiación de seguimiento y los probables planes de salida retrasada.

Se espera que la comunidad de inversionistas de capital de riesgo vea un aumento del interés de los inversionistas en las empresas que responderán a la «nueva normalidad», como el trabajo a distancia, el comercio electrónico y la salud y la biotecnología.

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