¿Son los SPARC los nuevos SPAC? Bill Ackman podría pensar que sí

By: Ajay Pal Singh
Ajay Pal Singh
Ajay trabajó en Tata Motors en planificación de proyectos antes de descubrir su pasión por las acciones. En la… read more.
on Jun 7, 2021
  • SPAC adquirirá participación del 10% en Universal Music Group por aproximadamente 4,000 millones de dólares
  • La firma de Ackman también establecerá una nueva entidad llamada Pershing Square SPARC Holdings, Ltd.
  • SPARC significa compañía de derechos de adquisición de propósito especial y es diferente del típico SPAC.

El multimillonario de fondos de cobertura Bill Ackman instaló el vehículo de adquisición de fines especiales (SPAC) de 4,000 millones de dólares, Pershing Square Tontine Holdings Ltd (NYSE:PSTH), en julio de 2020. Pero después de casi un año sin un acuerdo, el SPAC anunció la semana pasada que lo hará adquirirá una participación del 10% en Universal Music Group, que es propiedad mayoritaria del conglomerado francés Vivendi SE por aproximadamente 4,000 millones de dólares.

¿En qué se diferencia el trato de Universal de un SPAC típico?

La transacción para adquirir Universal no será el típico trato de SPAC, en el que SPAC se fusiona con una empresa privada para hacerla pública. Universal cotizará en Euronext Amsterdam y PSTH obtendrá una participación del 10% en la empresa pública.

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El SPAC tenía aproximadamente 1,600 millones de dólares en fondos adicionales del ejercicio de sus Contratos de Compra a plazo con Pershing Square Funds y sus afiliadas. Después de la finalización del trato, el SPAC llamado PSTH Remainco se quedará con 1,500 millones de dólares. Los fondos se utilizarán para realizar otros negocios.

La firma de Ackman también establecerá una nueva entidad llamada Pershing Square SPARC Holdings, Ltd.

Entonces, ¿qué es un SPARC?

SPARC significa empresa de derechos de adquisición para fines especiales. A diferencia de un SPAC tradicional, que primero obtiene capital de los inversores y luego busca invertir en una empresa privada para hacerla pública en un plazo de dos años, un SPARC identificará primero a la empresa objetivo y luego los inversores pueden determinar si desean invertir. .

El SPARC tendrá la ventaja de una menor presión de tiempo, ya que no estará sujeto al límite de tiempo de dos años para consumar un trato y costos mínimos de suscripción. SPARC tiene la intención de emitir derechos para adquirir acciones ordinarias en SPARC por 20.00 dólares por acción a los accionistas de PSTH.

El SPARC de Ackman tendrá un mínimo de 6,600 millones de dólares en efectivo y hasta aproximadamente 10,600 millones de dólares para financiar cualquier acuerdo futuro.

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