Morrisons anuncia oferta pública de adquisición de $ 9,54 de Clayton, Dubilier & Rice

El supermercado británico Morrisons ( LON: MRW ) ha anunciado una oferta pública de adquisición de 9.540 millones de dólares del grupo de capital privado estadounidense Clayton, Dubilier & Rice. Con el acuerdo, la compañía retiró una recomendación de una oferta más baja de un consorcio liderado por Fortress Investment Group.

Morrisons valorados en £ 9,7 mil millones

El supermercado del Reino Unido comenzó como un comerciante de mantequilla y huevos en 1899. Morrisons dijo que la oferta de CD & R se estimaba en 285 centavos por acción, superando la oferta del consorcio liderado por Fortress, propiedad de Softbank, de alrededor de 272 centavos por acción. La oferta de CD & R valora la cadena de supermercados en £ 9,7 mil millones, incluida la deuda. El directorio de la cadena de supermercados planea recomendar la oferta de CD&R por unanimidad.

La oferta y oferta acordada refleja una prima del 60% sobre el precio de las acciones de la empresa a mediados de junio, cuando surgió la participación en la adquisición. El jueves, las acciones de Morrisons cerraron a 279,2 peniques, lo que indica que los inversores esperaban una oferta más alta.

Oferta anterior de CD&R de £ 5.52 rechazada

El 17 de junio, CD&R, cuyo asesor principal es el exjefe de Tesco, Terry Leahy, tuvo una propuesta de £ 5.52 mil millones rechazada por la cadena de supermercados. Posteriormente, el directorio de Morrisons recomendó una oferta de £ 6.3 mil millones de Fortress que se planteó siguiendo las recomendaciones de los principales accionistas, incluidos Hambro, M&G y Silchester, quienes señalaron la necesidad de más.

Lo más importante es que CD&R mantendrá el actual equipo de administración de Morrisons encabezado por el CEO David Potts. El grupo de capital estadounidense dijo que no hay planes para transacciones con arrendamiento posterior o ventas en tiendas de materiales. El presidente Andrew Higginson dijo:

Es importante tener en cuenta que el director de operaciones de Higginson, Potts y Morrisons, Trevor Strain, trabajó en Tesco con Leahy. Leahy dijo:

CD&R para ampliar explanadas

Actualmente, Morrison posee alrededor de 339 estaciones de servicio de combustible, y CD&R está interesado en una asociación para desarrollar la cartera de negocios mayorista y de tiendas de conveniencia de la cadena de supermercados. CD&R tiene inversiones, incluido Motor Fuel Group que opera 918 estaciones de servicio de combustible en todo el Reino Unido. Sorprendentemente, es probable que la superposición de la explanada enfrente el escrutinio regulatorio del regulador de competencia del Reino Unido.

Es vital tener en cuenta que, de acuerdo con las regulaciones de adquisición del Reino Unido, Fortress aún puede regresar con una mejor oferta que supere la de CD&R. En particular, Fortress dijo que estaba considerando sus opciones instando a los accionistas a no tomar ninguna medida.