Precio del cobre: ¿rebote correctivo o reversión de la tendencia bajista?

El precio del cobre se cotiza constantemente por encima del nivel psicológico de 4,00 después de caer por debajo de él la semana pasada. Sin embargo, permanece por debajo de la zona crucial de soporte-turno-resistencia de 4.25 y por debajo de la EMA a largo plazo de 200 días. Como tal, los inversores están interesados en saber si el aumento actual es un rebote correctivo o una reversión de la reciente tendencia bajista.

Debilitamiento del dólar estadounidense

Además de los aspectos técnicos, una caída en el valor del dólar estadounidense ha impulsado el precio del cobre en la nueva semana. La preocupación por el estado de la política monetaria estadounidense en el futuro ha provocado una toma de beneficios. La semana pasada, las minutas de la reunión del FOMC destacaron la intención del banco central de EE. UU. de reducir sus compras de activos más adelante en el año. Sin embargo, destacó que no sería necesariamente un precursor del aumento de las tasas.

Además, las ganancias en el mercado de valores han impulsado las monedas más riesgosas al tiempo que pesan sobre el dólar. Como la mayoría de las demás materias primas, el precio del cobre tiene una correlación inversa con el valor del dólar estadounidense. En el momento de redactar este informe, el índice del dólar bajó de su nivel más alto hasta la fecha de $ 93,73 a $ 93,15 dólares.

Crecimiento económico lento

Incluso con el repunte reciente, las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía mundial están frenando las ganancias del precio del cobre. Los datos preliminares del lunes sobre los PMI manufactureros de diferentes regiones han aumentado las preocupaciones sobre el crecimiento. El PMI manufacturero de EE. UU. se situó en 61,2 en comparación con el 62,5 previsto. Además, el PMI manufacturero del Reino Unido y la Eurozona no cumplió con las estimaciones de los analistas al bajar a 60,1 y 61,5 respectivamente.

Los recientes movimientos del precio del cobre se producen en un momento en que otras materias primas industriales también están registrando caídas significativas. Por ejemplo, el precio del mineral de hierro bajó un 40% durante el mes pasado en medio de preocupaciones sobre la demanda china. El jueves, cayó un 15% a 130,20 dólares por tonelada. Morgan Stanley ha calificado la caída como la más grande desde la introducción de los precios al contado de las materias primas hace 13 años.

Perspectiva técnica del precio del cobre

El precio del cobre ha extendido las ganancias del viernes después de tocar un mínimo de cuatro meses y medio de 3,96 el jueves. Esa fue la primera vez desde mediados de abril que el metal rojo cayó por debajo del nivel psicológico de 4,00 en el mercado COMEX. En ese momento, estaba en territorio de sobrecompra con un RSI de 13.

Desde la caída, el precio del cobre ha aumentado aproximadamente un 6,49%. En el momento de redactar este informe, subió un 2,03% a 4,22. En un gráfico de tres horas, se negocia ligeramente por encima de la media móvil exponencial de 50 días con un RSI de 62. Sin embargo, permanece por debajo de la EMA de 200 días a largo plazo.

A corto plazo, espero que el precio se negocie dentro de un rango estrecho entre el nivel de resistencia de 4.25 y a lo largo de la EMA de 50 días en 4.18. Desde mediados de junio, 4.25 ha sido un nivel crucial de soporte-giro-resistencia. Los alcistas pueden lograr empujar el precio a la EMA de 200 días en 4.30 antes de retroceder a 4.25.