¿Debería comprar y mantener el S&P 500 en la segunda mitad del año?

El informe de inflación de EE.UU. para junio de 2023 publicado esta semana provocó un repunte masivo en el índice S&P 500. En un momento durante el horario comercial de ayer en EE.UU., el índice S&P 500 registró 14 velas positivas consecutivas en el gráfico de 4 horas.

Además, el índice subió 685 puntos desde el comienzo del año comercial, alcanzando un máximo de 52 semanas. Además, el VIX, el índice del miedo, se encuentra en su nivel más bajo desde 2020.

Entonces, ¿por qué los estrategas de Wall Street son tan cautelosos con el mercado de valores de EE.UU.? De hecho, nunca han sido más bajistas en los últimos seis meses del año que ahora.

¿Es esta una señal contraria o deberíamos prepararnos para que los osos se defiendan?

Cuando los estrategas de Wall Street esperaban resultados negativos en los últimos seis meses, las acciones subieron

Mirando hacia atrás en los datos anteriores, uno puede observar que una perspectiva negativa para los últimos seis meses del año es una señal contraria para el índice S&P 500.

Solo cuatro veces los estrategas de Wall Street tuvieron una perspectiva tan pesimista: en 1999, 2019, 2020 y 2021. ¿El resultado? El índice S&P 500 subió un 7%, un 9,5%, un 21,2% y un 10,9%, respectivamente, en los últimos seis meses de esos años.

Un dólar débil debería ayudar a las acciones

Otra tendencia que hemos visto esta semana fue la debilidad del dólar estadounidense. El dólar se encuentra en su nivel más bajo del año frente al EUR o la GBP.

Eso no quiere decir que la debilidad del dólar deba continuar, pero si lo hace, es un buen augurio para las acciones.

Históricamente, las fortalezas de las ganancias están correlacionadas con la debilidad del dólar. Significa que si el dólar continúa hundiéndose, dará un buen impulso en los próximos trimestres a las ganancias y, por lo tanto, al índice S&P 500.

El único problema aquí es que todo el mundo parece ser bajista con respecto al dólar. Después de todo, la Reserva Federal detuvo el ciclo de ajuste en junio, la inflación se está desacelerando y el último informe de empleo no cumplió con las expectativas.

Pero cuando el consenso es tan fuerte en una dirección, el mercado tiende a hacer lo contrario. Por lo tanto, para los inversores del S&P 500, es más importante centrarse en la dirección del dólar en los próximos seis meses para saber hacia dónde se dirige el S&P 500 a continuación.