Intuitive Machines sube 8% tras respaldo de Wall Street a backlog de $1.8B
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Comprar Intuitive Machines (LUNR). La acción se está revalorizando en torno a un backlog de ~$1.8B (+$707M QoQ) y una cartera diversificada (NASA CLPS, Space Development Agency Golden Dome, Space Force Andromeda). El mercado está cambiando de un trimestre decepcionante a una visibilidad de contratos plurianuales, y las perspectivas para 2027 mejoran a medida que el riesgo de ejecución se «valora» en menor medida. El principal catalizador es el continuo enfoque de los analistas en el crecimiento del backlog y la reafirmación de la guía (ingresos FY26 $900M–$1B, EBITDA ajustado positivo).
Riesgo clave: El crecimiento del backlog no se convierte en ingresos: retrasos o cancelaciones importantes de contratos (especialmente el calendario de lanzamiento de 2027) destruyen la visibilidad sobre la que cotiza la acción.
Comprar una pequeña cesta de contratistas espaciales con dinámicas de revaloración similares impulsadas por contratos, usando iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) como vehículo y sobreponderando nombres expuestos al espacio dentro de ella. La noticia respalda el tema más amplio: los inversores premian a las compañías con carteras de pedidos y pipelines de contratos gubernamentales en expansión, no solo por las ganancias trimestrales. Si la narrativa del backlog de LUNR se mantiene, los flujos suelen ampliarse al grupo completo de «space primes».
Riesgo clave: Un movimiento general de aversión al riesgo en el sector (tasas más altas/incertidumbre sobre el presupuesto de defensa) golpea a las acciones con contratos gubernamentales y sobrepasa la historia del backlog.
- Intuitive Machines repunta mientras la cartera de pedidos de $1.8B aumenta el optimismo.
- Analistas respaldan contratos con la NASA y defensa pese a fallo en las ganancias.
- Stifel eleva la calificación de LUNR mientras Wall Street apunta a un mejor 2027.
Las acciones de Intuitive Machines Inc. LUNR repuntaron con fuerza el viernes después de que varios analistas de Wall Street desplazaran su atención desde el desfase en las ganancias del segundo trimestre hacia su creciente cartera de pedidos, argumentando que las perspectivas de crecimiento a largo plazo siguen intactas.
El precio de la acción escaló aproximadamente un 8.14% hasta $18.99 durante la sesión del viernes después de que Stifel mejorara la calificación de la compañía de exploración lunar a Comprar desde Mantener, pese a reducir su precio objetivo a $26 desde $32.
El movimiento extendió el impulso reciente de las acciones, que han subido en 11 de las últimas 12 sesiones de negociación y acumulan un alza de alrededor del 62% en lo que va del mes.
Aunque Intuitive Machines reportó ingresos y EBITDA ajustado del segundo trimestre por debajo de las expectativas, los analistas señalaron que la cartera de pedidos de casi $1.8B se ha convertido en el motor más importante del caso de inversión.
El crecimiento del backlog se convierte en el foco principal
Intuitive Machines cerró el segundo trimestre con una cartera contratada de casi $1.8B, un incremento de aproximadamente $707M respecto al trimestre anterior.
Gran parte del aumento provino de un contrato de $600M para fabricar tres satélites de comunicaciones en órbita geoestacionaria.
El analista de Stifel, Jonathan Siegmann, dijo que la expansión del backlog compensó las preocupaciones en torno a los resultados financieros trimestrales.
«Es el auge del backlog lo que importa», escribió Siegmann.
El analista añadió que la cartera está bien diversificada entre programas espaciales civiles, comerciales y de seguridad nacional.
Siegmann también sostuvo que los inversores prestan demasiada atención a la ejecución a corto plazo mientras pasan por alto la mejora de las perspectivas a más largo plazo.
«Las perspectivas para 2027 están mejorando sustancialmente. Comprar LUNR ahora mientras el mercado sigue preocupado por 2026. La construcción del backlog de LUNR se está diversificando y acelerando: este es el desarrollo más importante del trimestre», escribió.
Los analistas siguen siendo optimistas pese a objetivos de precio más bajos
Otros analistas también destacaron el crecimiento de la cartera de pedidos de la compañía mientras ajustaban sus objetivos de valoración.
Cantor Fitzgerald redujo su precio objetivo a $32 desde $43, pero mantuvo su calificación Overweight.
El analista Andres Sheppard mencionó la cartera en expansión, junto con contratos vinculados a la NASA y al programa de defensa Golden Dome, como razones para seguir siendo constructivo respecto a la acción.
La firma también señaló que Intuitive Machines reafirmó su guía de ingresos para el año fiscal 2026 de $900M a $1B y mantuvo las expectativas de EBITDA ajustado positivo.
Durante el segundo trimestre, la compañía aseguró su sexta misión lunar bajo el programa Commercial Lunar Payload Services de la NASA.
También ganó el contrato AMDT3 Golden Dome para diseñar, construir y entregar 18 naves espaciales para la Space Development Agency.
La dirección informó que su tercera misión lunar ahora se espera que se lance en el primer trimestre de 2027 en lugar del cuarto trimestre de 2026, demorando el reconocimiento de aproximadamente el 10% de los ingresos contractuales relacionados.
Los contratos a largo plazo fortalecen las perspectivas de crecimiento
B. Riley también se mostró más alcista tras el informe de resultados.
El analista Mike Crawford mantuvo una calificación de Comprar y elevó su precio objetivo a $45 desde $43.
Crawford dijo que la cartera de pedidos de $1.8B «destaca el creciente impulso» mientras Intuitive Machines «aspira a convertirse en el contratista espacial de próxima generación».
Agregó que la reversión en la cotización del jueves reflejó que los inversores desplazaron su atención desde unos ingresos trimestrales más débiles de lo esperado hacia la creciente cartera de negocios futuros de la compañía.
Más allá de los premios recientes, Intuitive Machines también ha sido seleccionada en el contrato de adjudicación múltiple Andromeda de la US Space Force, que tiene un valor inicial de hasta $1.84B y un valor total potencial de hasta $6.24B entre las empresas participantes.
Aunque los analistas no esperan que la compañía alcance la rentabilidad este año, sus ingresos han crecido un 117% en los últimos 12 meses.
Wall Street ahora parece cada vez más centrado en si su cartera de contratos en expansión puede sustentar un crecimiento sostenido en los próximos años.
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