Pronóstico USD/INR: he aquí por qué la rupia india está en caída libre

La rupia india continuó su caída libre esta semana mientras los inversores se centraban en los crecientes riesgos del mercado financiero. El tipo de cambio USD/INR subió a un máximo de 83,77 este mes, su punto más alto registrado. Ha aumentado más del 3,3% desde su nivel más bajo en 2023.

Por qué la rupia india se está desplomando

Hay varias razones por las que el tipo de cambio entre USD e INR ha seguido aumentando en los últimos meses.

En primer lugar, al par le ha ido bien gracias a la fortaleza del dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó a $106,5 dólares el lunes, mucho más que el mínimo del año hasta la fecha de $100 dólares. Este aumento se produjo después de que surgieran señales de que la Reserva Federal mantendría una postura agresiva.

Cifras económicas recientes mostraron que la inflación estadounidense aumentó al 3,5% en marzo, mientras que el IPC subyacente se disparó al 3,8%. Estas cifras fueron significativamente superiores al objetivo del 2,0% de la Reserva Federal.

Al mismo tiempo, la tasa de desempleo retrocedió al 3,8% en marzo, ya que la economía creó más de 303.000 puestos de trabajo. Esa es una señal de que a la economía le está yendo bien, eliminando el incentivo para que la Reserva Federal comience a recortar las tasas.

En segundo lugar, la rupia india se está desplomando a medida que continuaron las preocupaciones sobre el sector energético después de que Irán atacara a Israel durante el fin de semana. El riesgo es que la crisis en Medio Oriente conduzca a precios más altos de la energía.

El Brent ya ha subido a $91 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) ha subido a más de $87 dólares. Se trata de una medida importante teniendo en cuenta que el petróleo es la mayor importación de la India. Como tal, hay señales de que India gastará más dinero en importaciones.

Además, hay señales de que la Reserva Federal y el RBI divergirán este año. Si bien la Reserva Federal mantendrá un tono agresivo, el RBI podría comenzar a recortar las tasas en los próximos meses.

Análisis técnico USD/INR

Gráfico USD/INR de TradingView

La otra razón por la que el USD frente al INR está subiendo se basa en aspectos técnicos. Como escribí antes, el par ha formado un patrón de triángulo ascendente, lo cual es un signo positivo.

El par se ha movido por encima del punto de resistencia crucial en 83,40, su oscilación más alta en agosto y diciembre del año pasado. También se ha mantenido cómodamente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que el par siga subiendo en los próximos días. Si esto sucede, el siguiente punto a vigilar será el 84.

Sin embargo, el riesgo de esta tesis es que el Banco de la Reserva de la India (RBI) pueda desplegar sus miles de millones de dólares en reservas para impulsar la rupia. El banco tiene más de $642 mil millones de dólares en reservas, de los cuales $44 mil millones de dólares están en forma de oro.