Análisis del precio de las acciones de Rolls-Royce: el 23 de julio y el 1 de agosto serán clave

El precio de las acciones de Rolls-Royce (LON: RR) ha tenido una racha espectacular, ya que saltó más del 50% este año. Ha superado a otros activos populares como los índices FTSE 100 y Nasdaq 100. Además, a la acción le ha ido mejor que a Bitcoin, que ha sufrido un duro revés en los últimos meses y ha subido un 35% este año.

Factores internos y macro positivos.

El precio de las acciones de Rolls-Royce ha prosperado desde 2020, ayudado por factores internos y externos positivos. Internamente, la compañía ha superado los problemas del motor Trent 1000 que provocaron pérdidas importantes hace unos años.

También ha nombrado un nuevo director ejecutivo que se ha centrado en hacer que la empresa sea más rentable. Como parte de su estrategia, Rolls-Royce ha puesto fin a proyectos ambiciosos como sus aviones eléctricos.

Al mismo tiempo, ha seguido recortando costos con despidos y otras consolidaciones. En octubre del año pasado, la empresa anunció que recortaría 2.500 trabajadores en todos sus segmentos. Estos despidos se suman a los miles que perdió durante la pandemia.

La dirección cree que una organización más ágil será más productiva y rentable. En mayo, la compañía reafirmó su orientación futura que apuntaba a un crecimiento constante de los ingresos y la rentabilidad.

Como resultado, los analistas se muestran optimistas sobre sus operaciones. El consenso promedio es que sus ingresos subyacentes alcanzarán los £16,8 mil millones de libras esterlinas en el año fiscal 24, seguidos de £18,13 mil millones de libras esterlinas en 2025 y £19,4 mil millones de libras esterlinas en el año fiscal 26.

Lo más importante es que esperan que su negocio obtenga flujos de efectivo libres (FCF) sólidos. Se espera que el FCF aumente de £1,93 mil millones de libras en 2024 a £2,7 mil millones de libras en 2026 y £3,17 mil millones de libras en 2027. Estas cifras la convertirán en una de las empresas industriales más rentables del Reino Unido.

Riesgos y preocupaciones de valoración

El precio de las acciones de Rolls-Royce ha tenido buenos resultados y los inversores creen que tiene un futuro brillante a medida que aumenta la demanda de la industria aeroespacial civil y de defensa.

Sin embargo, hay algunos riesgos a considerar. En primer lugar, existe el riesgo de que los despidos en curso afecten a la calidad de sus motores. Hemos visto muchas empresas industriales verse afectadas porque la gestión se centró en la rentabilidad.

Boeing es el mejor ejemplo de esto. En los últimos meses, Boeing se ha convertido en un caso de estudio de cuándo los recortes de costos salen mal. Al centrarse tanto en las ganancias, la empresa no implementó importantes precauciones de seguridad que han llevado a importantes problemas de relaciones públicas.

El otro riesgo es que la acción parece estar muy sobrevalorada. Rolls-Royce tiene una capitalización de mercado de más de £38,560 millones de libras esterlinas, su valoración más alta en años. Esta valoración significa que cotiza a un múltiplo de 12 veces el flujo de caja libre estimado para 2027, lo que no es barato. La acción también se cotiza a una relación PE a plazo para 2027 de 16,8. Es probable que mantenga esta costosa valoración si continúa generando sólidos resultados financieros.

El precio de las acciones de Rolls-Royce reaccionará a continuación a las próximas ganancias de General Electric Aviation (GE) programadas para el 23 de julio. Sus resultados del primer semestre se publicarán el 1 de agosto. Los resultados de GE proporcionarán más información sobre el estado de la industria de la aviación.

Previsión del precio de las acciones de Rolls-Royce

Gráfico RR de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de RR ha tenido una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Se ha disparado por encima del punto de resistencia clave en 378,3 peniques, su punto más alto en julio de 2018.

La acción formó una cruz dorada en el gráfico semanal en agosto del año pasado. Desde entonces se ha mantenido por encima de este nivel. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y el MACD han seguido aumentando.

Por lo tanto, es probable que las acciones se mantengan en este rango antes de las ganancias de GE y Rolls-Royce. Los niveles clave a observar serán 500p y 400p.