Nifty 50 en riesgo por alza de rendimientos de bonos indios y caída de la rupia

Las acciones indias están atrapadas en una corrección esta semana debido a persistentes preocupaciones sobre la economía. El índice de referencia Nifty 50 retrocedió hasta ₹23,650 el martes, un 10% por debajo de su punto más alto este año. Este retroceso ha coincidido con el desplome de la rupia india y de los bonos.

Las acciones indias retroceden ante las preocupaciones por la guerra EE. UU.-Irán

El Nifty 50 se ha mantenido bajo presión mientras los inversores siguen preocupados por la economía del país en medio de la guerra entre EE. UU. e Irán.

India se ha vuelto muy vulnerable por su excesiva dependencia del petróleo y el gas del Golfo, lo que ocurre meses después de que el país redujera sus compras de petróleo ruso ante la presión de EE. UU. 

La guerra ha elevado la inflación en el país, y el informe más reciente muestra que el IPC general subió a 3,48% en abril desde el 3,4% anterior. Fue la tasa de inflación más rápida en más de un año, y los analistas prevén que la situación empeorará a corto plazo. 

La inflación en alza ha tenido un impacto importante en particulares y empresas del país, que ahora pagan más. También ha aumentado la posibilidad de que el Reserve Bank of India (RBI) suba los tipos de interés en los próximos meses.

Las acciones indias han retrocedido esta semana ante el temor de que Trump reinicie la guerra, lo que ha empujado al alza los precios del crudo. Los datos más recientes muestran que los precios del Brent y del WTI se han mantenido en niveles elevados este año. 

Aumento de las rentabilidades de los bonos indios y caída de la rupia

El Nifty 50 también ha rendido por debajo de sus homólogos globales debido al aumento en el coste de financiación. Los datos muestran que la rentabilidad del bono a diez años saltó a 7,13%, su nivel más alto desde mayo de 2024. Ha seguido una fuerte tendencia alcista desde el mínimo del año pasado de 6,128%. 

De igual forma, la rentabilidad a cinco años se disparó hasta 6,934%, su nivel más alto desde el 2 de marzo de este año. El aumento de las rentabilidades de los bonos del Estado encarece el endeudamiento para las empresas, afectando sus márgenes. 

Mientras tanto, la rupia india se ha convertido en una de las divisas con peor comportamiento a nivel mundial. El par USD/INR se ha disparado hasta 96,35, un máximo histórico, muy por encima del mínimo del año pasado de 84. Además, GBP/INR y EUR/INR han subido hasta 129,27 y 112,19, respectivamente. 

Una rupia india más débil hace que las acciones resulten menos atractivas para los inversores extranjeros, que suelen perder al convertir sus tenencias a dólares. 

Análisis técnico del Nifty 50

Gráfico del Nifty 50 | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el Nifty 50 tocó fondo en ₹22,165 en abril debido al impacto continuo de la guerra. Subió hasta un máximo de ₹24,592 el 21 de abril. Formó un patrón de doble techo, una señal común de reversión bajista en análisis técnico.

El índice intenta cubrir el hueco que se formó el 8 de abril de este año. Además, se ha mantenido por debajo de las medias móviles de 50 y 100 días. 

Por tanto, el escenario más probable es que el índice siga cayendo, potencialmente hasta el nivel de soporte clave en ₹23,000. Por el contrario, un movimiento por encima de la media móvil de 100 días en ₹24,430 invalidaría la perspectiva bajista.