Los inversores institucionales cambian de postura a medida que los ETF de Bitcoin impulsan una mayor adopción de criptomonedas

El interés institucional en las criptomonedas está aumentando a medida que los ETF de Bitcoin ganan terreno, lo que marca un cambio significativo en el panorama financiero.

A pesar del escepticismo de importantes figuras financieras como Jamie Dimon de JP Morgan y Sharmin Mossavar-Rahmani de Goldman Sachs, quienes anteriormente han etiquetado a Bitcoin como un “fraude” y un “esquema Ponzi”, los inversores institucionales están asignando cada vez más fondos al espacio criptográfico.

Esta creciente adopción subraya una tendencia notable: los gigantes financieros están integrando activos digitales en sus carteras, impulsados tanto por sus propias decisiones estratégicas como por las demandas de los clientes de gestión patrimonial.

Aumento de las tenencias institucionales en ETF de Bitcoin

Las recientes presentaciones ante la SEC 13F revelan un sólido aumento de las inversiones institucionales en ETF de Bitcoin durante el segundo trimestre de 2024.

En particular, Goldman Sachs reveló tenencias superiores a 418 millones de dólares en varios ETF relacionados con Bitcoin, incluidos iShares Bitcoin Trust de BlackRock y Fidelity Bitcoin ETF.

Este cambio es significativo dada la postura históricamente escéptica de Goldman Sachs sobre las criptomonedas.

Morgan Stanley también informó tenencias por valor de 188 millones de dólares en fondos spot de Bitcoin, aunque esto representó una disminución respecto del trimestre anterior.

La reducción se debió principalmente a la venta de acciones de Grayscale Bitcoin Trust, que tiene tarifas de gestión más altas en comparación con otros ETF.

Sin embargo, Morgan Stanley ha autorizado a sus 15.000 asesores financieros a ofrecer ETF de BTC a clientes selectos de alto patrimonio, lo que indica un movimiento estratégico para integrar la exposición a las criptomonedas en la gestión de la riqueza.

Según Vetle Lunde, analista senior de K33 Research, las presentaciones del formulario 13F mostraron que 1.199 empresas profesionales tenían inversiones en ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. al final del segundo trimestre, un aumento de 262 empresas con respecto al trimestre anterior.

“Si bien los inversores minoristas aún poseen la mayoría del capital en circulación, los inversores institucionales aumentaron su participación en el total de activos bajo gestión en 2,41 puntos porcentuales, lo que representa ahora el 21,15%”, señaló Lunde.

Los fondos soberanos de riqueza amplían su exposición a las criptomonedas

El aumento de las tenencias institucionales no se limita a los grandes bancos.

JPMorgan informó una exposición mínima a las criptomonedas con aproximadamente $42,000 en el fondo Bitcoin de Grayscale y $18,000 en el ETF ProShares Bitcoin Strategy.

HSBC y UBS han mostrado inversiones más significativas: HSBC posee casi 3,6 millones de dólares en bitcoins al contado y UBS mantiene alrededor de 300.000 dólares en ETF. Bank of America informó de una tenencia colectiva de unos 5,3 millones de dólares, principalmente de BlackRock y Fidelity.

Además, fondos de cobertura como Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors y Point72 Asset Management de Steven Cohen también han informado de participaciones en ETF de Bitcoin.

Millennium Management, que gestiona 68.000 millones de dólares en activos, sigue siendo uno de los principales accionistas a pesar de haber recortado sus participaciones en ETF respecto del trimestre anterior.

Los fondos soberanos de riqueza también están ampliando su exposición a las criptomonedas.

El Fondo Soberano de Noruega (NBIM) vio aumentar sus tenencias indirectas de Bitcoin en un 62% desde el 31 de diciembre de 2023, poseyendo 2.446 BTC valorados en 142,9 millones de dólares a mediados de 2024.

Este crecimiento se atribuye al aumento de las inversiones en MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase y Block Inc.

A pesar de esto, Lunde sugiere que el aumento probablemente se deba a la ponderación sectorial y a la diversificación del riesgo más que a una estrategia deliberada para acumular Bitcoin.

De manera similar, el Servicio Nacional de Pensiones de Corea del Sur (NPS), el tercer fondo de pensiones público más grande del mundo, compró 24.500 acciones de MicroStrategy por 33,75 millones de dólares, según documentos presentados ante la SEC el 13 de agosto.

Los activos netos de los ETF de Bitcoin Spot de EE. UU. aumentan a $ 52 mil millones

La aprobación de los ETF de Bitcoin por parte de la SEC en enero de 2024 ha sido un momento decisivo para el mercado de criptomonedas.

Los activos netos totales bajo los ETF Spot de Bitcoin en EE. UU. han aumentado a $52 mil millones.

Mathew McDermott, director global de activos digitales de Goldman Sachs, describió el lanzamiento de estos ETF como un catalizador para un renovado impulso en el sector de las criptomonedas.

Una encuesta reciente de Global Digital Finance (GDF) reveló que el 93% de los inversores institucionales, incluidas las principales firmas financieras de EE. UU., Asia, Europa y Oriente Medio, ahora manejan Bitcoin de alguna forma.

Si bien el 74% actúa como custodio de Bitcoin, casi dos tercios interactúan con él a través de ETF o ETP, y el 54% involucra a Bitcoin en el comercio de clientes.

Fuente: Investigación K33

Elise Soucie, directora ejecutiva de Políticas y Regulación de GDF, destacó que este año marca un cambio fundamental hacia la adopción institucional de criptomonedas.

“La decisión de la SEC de aprobar los ETF de Bitcoin ha influido significativamente en el mercado, impulsada además por el sólido desempeño de los activos digitales”, dijo Soucie.

A pesar de la volatilidad y las críticas constantes, el creciente interés institucional significa una aceptación gradual de las criptomonedas, lo que configura el futuro de las finanzas digitales y mejora la integración generalizada de los activos digitales.