Las empresas japonesas de equipos de chips dependen de las ventas a China en medio de las restricciones a las exportaciones de EE.UU.

Los proveedores de equipos semiconductores de Japón dependen cada vez más de China como su mayor fuente de ingresos, incluso mientras navegan por las complejidades de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

Mientras Estados Unidos introduce nuevos controles a las exportaciones de productos relacionados con chips, las empresas japonesas se encuentran en un delicado equilibrio entre mantener los lazos económicos con China y adherirse a las demandas de su aliado clave, Estados Unidos.

Los ingresos de Tokyo Electron en China aumentan

Tokyo Electron, un fabricante líder de equipos semiconductores con una capitalización de mercado de casi 72 mil millones de dólares, experimentó un aumento significativo en sus ingresos provenientes de China.

En el año fiscal que finalizó en marzo de 2024, China representó el 44% de los ingresos de Tokyo Electron, un aumento sustancial respecto del 23% registrado el año anterior.

El informe de ganancias de la compañía reveló además que esta cifra se disparó a casi el 50% en el primer trimestre del año fiscal 2025, frente al 39,3% en el mismo período del año pasado.

Esta creciente dependencia de China se produce en medio de una intensificación de las tensiones entre Estados Unidos y China por las exportaciones de tecnología, lo que coloca a Tokyo Electron en un panorama geopolítico complejo.

El gobierno de Estados Unidos está imponiendo controles más estrictos a la exportación de tecnología avanzada, incluidos productos relacionados con chips y computación cuántica, lo que podría afectar los flujos de ingresos futuros de las empresas con fuertes inversiones en China.

Screen Holdings genera el 51% de las ventas

Otro fabricante japonés de equipos semiconductores, Screen Holdings, informó un aumento en las ventas desde China.

En el año fiscal que finalizó en marzo de 2024, Screen Holdings generó el 43% de sus ventas totales en China, frente al 19% del año fiscal anterior.

En el primer trimestre del año fiscal 2025, esta participación aumentó al 51%, en comparación con el 23% en el mismo período del año anterior. La empresa prevé que China represente el 41% de sus ventas totales para fines del año fiscal 2025.

Los importantes vínculos comerciales de Screen Holdings con China subrayan el desafío que enfrenta Japón, un aliado cercano de Estados Unidos, a la hora de equilibrar sus compromisos geopolíticos con sus intereses económicos.

La creciente dependencia de China para el crecimiento de sus ingresos expone a estas empresas a los riesgos asociados con las medidas de control de las exportaciones lideradas por Estados Unidos.

Las medidas de control de las exportaciones estadounidenses plantean un desafío

El Departamento de Comercio de Estados Unidos anunció recientemente planes para introducir nuevas medidas de control de exportaciones, incluidas aquellas para la computación cuántica y los productos relacionados con chips, endureciendo las restricciones al acceso de China a tecnologías avanzadas.

Estas medidas podrían afectar potencialmente a empresas japonesas de equipos semiconductores como Tokyo Electron y Screen Holdings, que son importantes proveedores de China.

Los equipos de fabricación de semiconductores proporcionados por las empresas japonesas están destinados principalmente a la producción de chips tradicionales.

Estos chips se utilizan ampliamente en aplicaciones automotrices más que en teléfonos inteligentes o modelos avanzados de entrenamiento de inteligencia artificial.

La posibilidad de restricciones más amplias en Estados Unidos plantea un riesgo para las empresas japonesas que dependen en gran medida de China como mercado clave.

La postura de China sobre los controles de exportación

China ha respondido con críticas a los controles de exportación de Japón, calificándolos de “abuso del control de exportaciones” y de “grave violación de los deberes de la OMC”.

Beijing también ha insinuado posibles medidas de represalia si Japón amplía sus restricciones a las exportaciones de equipos semiconductores a China.

Sin embargo, China sigue comprometida con el mantenimiento de una cadena de suministro global estable y segura, según Mao Ning, portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de China.

Esta tensión diplomática pone de relieve la compleja dinámica de la cadena mundial de suministro de semiconductores, donde varios países compiten por la superioridad tecnológica mientras intentan asegurar sus intereses económicos.

China aumenta las compras de equipos con chips

A pesar de la creciente presión de Estados Unidos y sus aliados, China ha aumentado sus compras de equipos para fabricar chips.

El organismo industrial SEMI informó que China compró alrededor de 25 mil millones de dólares en equipos semiconductores en la primera mitad de 2024.

Esta cifra supera el total combinado de Estados Unidos, Corea del Sur, Taiwán y Japón.

La estrategia de China para aumentar su capacidad de producción nacional de chips refleja su intención de reducir la dependencia de la tecnología extranjera en medio del actual conflicto comercial.

Perspectivas futuras para las empresas de semiconductores de Japón

Las empresas japonesas de equipos para semiconductores, como Tokyo Electron y Screen Holdings, se encuentran en una encrucijada. Si bien China sigue siendo un mercado lucrativo, las crecientes tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y China plantean riesgos sustanciales.

A medida que estas empresas afronten estos desafíos, sus estrategias probablemente se centrarán en diversificar su base de mercado y, al mismo tiempo, cumplir con las regulaciones internacionales.

Los próximos meses serán cruciales para determinar cómo estas empresas equilibran las oportunidades económicas con las realidades geopolíticas.