Las acciones estadounidenses sufren la peor caída semanal en más de un año a medida que aumentan las preocupaciones económicas

Las acciones estadounidenses sufrieron su caída semanal más significativa desde marzo de 2023, impulsada por datos económicos más débiles de lo esperado y declaraciones cautelosas de los funcionarios de la Reserva Federal.

El índice de referencia S&P 500 cayó un 1,7% el viernes, lo que elevó su pérdida total semanal al 4,2%.

Al Nasdaq Composite, dominado por la tecnología, le fue aún peor y registró su caída semanal más pronunciada desde enero de 2022, un 5,8% menos, incluida una caída del 2,6% solo el viernes.

La desaceleración fue provocada por datos de nóminas más débiles de lo esperado y por renovadas preocupaciones sobre una desaceleración económica.

Los empleadores estadounidenses agregaron 142.000 puestos de trabajo en agosto, cifra inferior a las predicciones de los analistas de 160.000, aunque aún así superó los 89.000 empleos creados en julio (revisados a la baja).

Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,2%.

Las acciones tecnológicas lideran la caída, persisten las preocupaciones económicas

Las acciones tecnológicas de gran capitalización fueron las más afectadas durante la ola de ventas. La caída de las acciones tecnológicas afectó considerablemente al mercado en general, en particular al Nasdaq Composite, que registró una caída del 5,8% durante la semana.

La confianza de los inversores se vio aún más afectada por los comentarios de importantes funcionarios de la Reserva Federal que sugirieron un enfoque cauteloso ante los recortes de las tasas de interés en los próximos meses.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, y el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, indicaron que el banco central podría considerar múltiples recortes de tasas a lo largo del año, en respuesta a datos de inflación más débiles y señales de un enfriamiento del mercado laboral.

Sin embargo, el comentario de Waller de que la Fed podría recortar las tasas de manera más agresiva si fuera necesario generó preocupaciones, lo que llevó a un repunte de los bonos del Tesoro estadounidense.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen a medida que los mercados reaccionan a los datos económicos

El rendimiento del bono del Tesoro a dos años, que es sensible a los cambios en los tipos de interés, cayó 0,09 puntos porcentuales a 3,66%.

Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia cayó 0,01 puntos porcentuales a 3,72%.

Como los rendimientos se mueven inversamente a los precios, la caída de los rendimientos refleja la creciente demanda de los inversores por activos de refugio seguro en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas.

Al mismo tiempo, el índice del dólar, que sigue la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales, subió un 0,1%.

El yen subió a ¥142,4, su nivel más alto desde enero, mientras los inversores seguían digiriendo las implicaciones de los datos económicos más débiles.

Los mercados prevén recortes de tipos, pero las expectativas fluctúan

A pesar del estado de cautela en los mercados, había incertidumbre sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal.

Los mercados de futuros mostraron que los operadores habían retrocedido ante la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos luego del informe de empleo, aunque las expectativas aún eran volátiles.

Los mercados de swaps indicaron recortes de tasas de casi cuatro puntos y medio para fin de año, ligeramente más de lo anticipado antes de los datos de nóminas.

El presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, hablando el mes pasado, destacó que cualquier decisión sobre recortes de tasas estaría estrechamente ligada a los datos económicos.

Subrayó que la Reserva Federal está observando atentamente las tendencias del mercado laboral y las presiones inflacionarias para determinar el ritmo y el momento de cualquier flexibilización monetaria.

Los mercados europeos y asiáticos siguen el ejemplo de EE.UU.

El impacto de la caída del mercado estadounidense se sintió en los mercados mundiales. Los mercados de valores europeos siguieron el ejemplo de Wall Street, con el Stoxx Europe 600 cayendo un 1,1%.

El Cac 40 de Francia y el Dax de Alemania también sufrieron importantes descensos, cayendo un 1,1% y un 1,5%, respectivamente.

El índice FTSE 100 del Reino Unido terminó la semana con una caída del 0,7%.

En Asia, el Topix de Japón cerró con una baja del 0,9%, mientras que el Kospi de Corea del Sur y el índice CSI 300 de China cayeron un 1,2% y un 0,8%, respectivamente.

La reacción del mercado global resalta las preocupaciones más amplias sobre una desaceleración económica, particularmente con Estados Unidos y China (las economías más grandes del mundo) mostrando signos de debilidad.

Los precios del petróleo alcanzan mínimos anuales a medida que aumentan las preocupaciones por la demanda

Los mercados petroleros también sintieron la presión ya que los futuros del crudo se hundieron a sus niveles más bajos del año, incluso después de que la alianza OPEP+ acordó retrasar los aumentos de producción planificados.

El crudo Brent, de referencia internacional, cayó un 2,5%, a 70,90 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) perdió un 2,6%, cerrando en 67,37 dólares.

La caída de los precios del petróleo refleja las crecientes preocupaciones por la desaceleración de la demanda mundial, exacerbada por señales de debilidad económica tanto en Estados Unidos como en China.

La decisión de la OPEP+ de retrasar dos meses el aumento de la producción no fue suficiente para compensar las preocupaciones sobre la disminución de la demanda.

Perspectivas inciertas para los mercados

De cara al futuro, se espera que los mercados sigan siendo volátiles a medida que los inversores continúan sopesando las implicaciones de los datos económicos recientes y los próximos movimientos de la Reserva Federal.

Aunque algunos analistas sostienen que la reacción del mercado a los datos de empleo puede haber sido exagerada, otros advierten que el riesgo de una desaceleración económica sigue siendo real.