USD/TRY: la lira turca se mantiene al límite mientras continúa el carry trade del dólar

La lira turca se mantuvo bajo presión esta semana, ya que los inversores reaccionaron a las cifras de inflación del país y a las elecciones del martes en Estados Unidos. El tipo de cambio USD/TRY se negociaba en su máximo histórico de 34,35, lo que elevó sus ganancias en lo que va de año al 17%.

Datos de inflación de Turquía

El par USD/TRY subió ligeramente después de que un informe de la agencia de estadísticas turca mostró que la inflación continuó bajando en septiembre.

El índice de precios al consumidor (IPC) general cayó del 2,97% en septiembre al 2,88% en octubre, cifra superior a la estimación mediana del 2,60%.

La inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, bajó del 49,38% al 48,60%, una tasa superior al 48,2% previsto, y del 3,6% al 2,8% interanual y mensual, respectivamente.

Estas cifras indican que la inflación turca avanza en la dirección correcta, ya que la inflación general alcanzó un máximo del 70% a principios de este año. Sin embargo, el descenso no es tan rápido como esperaban los analistas.

Por lo tanto, los datos significan que el Banco Central de la República de Turquía (CBRT) podría decidir dejar las tasas de interés sin cambios durante más tiempo del esperado.

En su última reunión sobre tasas de interés, el banco dejó las tasas intactas en 50%, donde han estado durante la mayor parte del año.

En el lado positivo, la economía turca está funcionando bien, ayudada por el sólido sector turístico. Los datos más recientes muestran que el país recibió 35,8 millones de turistas entre enero y agosto, un aumento del 7,1% respecto al mismo período del año pasado. La mayoría de estos turistas eran de Rusia y se dirigían a Estambul.

Los sectores inmobiliario y manufacturero de Turquía también están teniendo un buen desempeño, y las empresas informan una fuerte demanda, especialmente de parte de los rusos.

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Las elecciones estadounidenses y la Reserva Federal

La próxima noticia importante del USD/TRY serán las próximas elecciones generales de EE. UU. que tendrán lugar el martes.

Esta será una elección importante porque el mercado aún no está seguro de quién ganará, con encuestas empatadas en todos los estados clave.

El mercado de predicciones prevé que Trump ganará las elecciones. Sin embargo, este es un mercado relativamente nuevo y no está claro si será exacto.

Las elecciones se celebrarán un día antes de que la Reserva Federal anuncie su política monetaria. La mayoría de los analistas esperan que el banco recorte las tasas de interés por segunda reunión consecutiva, ya que la inflación ha avanzado en la dirección correcta, mientras que el mercado laboral está bajo presión.

Los datos económicos más recientes muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 2,4%, mientras que el PCE cayó al 2,0%, lo que significa que ambos se están moviendo hacia el objetivo del 2%.

Más datos revelaron que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1% mientras que la economía creó sólo 12.000 puestos de trabajo en octubre.

El USD/TRY se ha convertido en una popular operación de carry trade, ya que los inversores toman prestado dólares estadounidenses para invertir en activos turcos, donde están recibiendo retornos de más del 50%.

Análisis técnico del USD/TRY

Gráfico del par USD/TRY de TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio del USD/TRY ha aumentado en los últimos meses y se encuentra en su máximo histórico.

Esta actuación se debe a que los inversores y los ciudadanos turcos aún no confían en el banco central turco. La mayoría de ellos esperan que, en algún momento, ceda y comience a recortar los tipos de interés de forma prematura.

El par USD/TRY se ha mantenido por encima de la media móvil de 50 días. Sin embargo, ha formado un patrón de cuña ascendente, lo que indica un posible retroceso. Si esto sucede, podría volver a probar el nivel de soporte en 34 antes de que termine el año. Un movimiento por encima del lado superior de la cuña indicará más ganancias.