¿Sigue siendo Applovin una buena compra después del aumento del 40% tras las ganancias del tercer trimestre?

Tras los excelentes resultados del tercer trimestre de 2024 de AppLovin Corp (NASDAQ:APP), la compañía experimentó un fuerte aumento del 46,85% en el precio de sus acciones, cerrando ayer con una de las ganancias diarias más significativas del año.

El informe de ganancias, publicado antes del cierre de los mercados el 6 de noviembre, reveló un sólido desempeño impulsado por la plataforma de tecnología publicitaria impulsada por inteligencia artificial de AppLovin, AXON, y un sólido aumento en los ingresos de la plataforma de software.

Este impresionante resultado llevó a Daiwa Securities a mejorar la calificación de las acciones de “Neutral” a “Superar” y a aumentar su precio objetivo de 80 dólares a unos sustanciales 280 dólares el 8 de noviembre.

Las ganancias del tercer trimestre de 2024 de Applovin superan las expectativas

Los resultados del tercer trimestre de AppLovin para 2024 mostraron un impresionante aumento interanual del 39% en los ingresos, alcanzando los $1.2 mil millones, superando significativamente los $1.13 mil millones estimados.

El EPS ajustado de la compañía también superó las expectativas en 1,25 dólares, más alto que los 1,23 dólares anticipados.

La superación de las ganancias se ha atribuido al crecimiento del segmento de la Plataforma de software de AppLovin, que experimentó un aumento sustancial del 66% en los ingresos en comparación con el mismo trimestre del año pasado.

El director ejecutivo Adam Foroughi atribuyó esto a las mejoras continuas de la plataforma AXON, que han ayudado a los anunciantes a lograr retornos notables en su inversión publicitaria, lo que aumenta la confianza en seguir escalando esta plataforma impulsada por IA.

Acciones de Applovin: opiniones divergentes y precios objetivo

El informe de ganancias positivas ha llevado a varias empresas de inversión importantes a revisar sus perspectivas sobre AppLovin.

JP Morgan, por ejemplo, elevó su precio objetivo de 160 a 200 dólares, aunque mantuvo una calificación de “Neutral”, lo que indica preocupaciones sobre si AppLovin puede mantener su impulso dada la naturaleza competitiva del sector de los juegos móviles.

De manera similar, Morgan Stanley aumentó su objetivo a 200 dólares, pero se hizo eco de sentimientos similares, indicando un camino “desafiante” para el crecimiento a largo plazo de AppLovin en el mercado global de juegos móviles de 100 mil millones de dólares.

Por otro lado, el analista de Needham, Bernie McTernan, fue más optimista y destacó el potencial de crecimiento significativo en el comercio electrónico a partir de 2025, en línea con el pronóstico positivo de Daiwa para los segmentos comerciales más nuevos de la compañía.

El crecimiento de Applovin en los juegos móviles

Un factor crítico detrás del rápido crecimiento de los ingresos de AppLovin es su posición dominante en los juegos y la publicidad móviles, que algunos analistas han comparado con la presencia de Google en la publicidad programática.

La plataforma de software de AppLovin no solo captura una importante participación de mercado en los juegos móviles, sino que ahora se está expandiendo a nuevos sectores verticales como el comercio electrónico.

Foroughi compartió que un programa piloto de comercio electrónico ha mostrado resultados iniciales prometedores, con anunciantes experimentando una incrementalidad de casi el 100%, lo que indica un fuerte motor de crecimiento más allá de 2024.

Esta diversificación podría servir como amortiguador frente a la volatilidad del mercado de juegos móviles, donde AppLovin actualmente enfrenta una intensa competencia por parte de los principales actores tecnológicos.

Valoración de las acciones de Applovin

AppLovin, que actualmente cotiza a un múltiplo EBITDA de 22,5x, tiene una valoración premium en el sector de tecnología publicitaria, superando a muchos de sus pares.

Si bien la compañía ha mostrado un desempeño sólido en generación de flujo de caja libre y eficiencia operativa, esta prima plantea interrogantes.

Por ejemplo, aunque el rendimiento del flujo de caja libre de AppLovin se sitúa en torno al 3%, su elevada valoración ha llevado a algunos analistas a expresar cautela.

Goldman Sachs rebajó la calificación de las acciones a “Neutral”, citando una relación riesgo-recompensa equilibrada e insinuando que AppLovin podría tener que ejecutarse casi a la perfección para justificar su precio de mercado actual.

A pesar de ello, el segmento de software de alto margen de la compañía y sus gastos controlados han seguido impulsando el sentimiento de los inversores.

De cara al futuro, la inversión sostenida de la empresa en IA y en los mercados emergentes ofrece un potencial sustancial a largo plazo, aunque su valoración premium limita el margen de seguridad para los nuevos inversores.

Ahora, profundicemos en los aspectos técnicos para explorar hacia dónde podría dirigirse la acción en función de la acción reciente del precio y los patrones gráficos.

APPstock: espere un retroceso

Applovin ha resultado ser una de las acciones de SaaS con mejor rendimiento este año, con un rendimiento cinco veces mayor hasta el momento.

La acción está experimentando un impulso alcista extremo en todos los marcos temporales en este momento.

Fuente: TradingView

Si bien no se puede negar que este impulso extremo puede hacer que las acciones se aprecien significativamente a partir de aquí, los inversores optimistas sobre las acciones deben permanecer cautelosos y abstenerse de iniciar una posición larga ahora cuando ya ha experimentado un aumento de casi el 50% en cuestión de días.

Solo se debe considerar una posición larga si la acción retrocede al menos un 23,6% desde su mínimo y máximo recientes, que actualmente se encuentran cerca del nivel de $208.

Los traders que estén pensando en aprovechar pequeños retrocesos en las acciones mediante posiciones en corto también deben evitar hacerlo, ya que hay muchas más posibilidades de que los alcistas compren cualquier retroceso menor en la actualidad.