Después de la salida a bolsa de Klarna, ¿será el próximo el neobanco británico amigable con las criptomonedas, Revolut?

Klarna, la compañía sueca Buy Now Pay Later (BNPL), ha presentado su solicitud para salir a bolsa en Nueva York, una decisión que la convertirá en una de las mayores IPO de los últimos años.

La empresa se unirá a Affirm, el gigante estadounidense de BNPL que salió a bolsa en 2021. Después de su aumento inicial, las acciones de Affirm se desplomaron a 8,52 dólares en 2022, cuando la mayoría de las empresas de tecnología se desplomaron. Desde entonces, la empresa ha vuelto a subir a 54 dólares, y su capitalización de mercado ha aumentado a más de 17.000 millones de dólares.

No está claro qué valoración recibirá Klarna cuando salga a bolsa. Lo que sí está claro es que Klarna no será la cifra de 46.000 millones de dólares que recibió en financiación privada hace unos años. Como la mayoría de las empresas de tecnología financiera, incluidas las que cotizan en bolsa, como PayPal y Block, han tenido que pasar por un reajuste de valoración en los últimos años.

La próxima podría ser la IPO de Revolut

La solicitud de Klarna para salir a bolsa podría abrir la oportunidad para que más empresas tecnológicas lancen sus Ofertas Públicas Iniciales (OPI) en los próximos meses.

Además, los tipos de interés están bajando en Estados Unidos y otros países, lo que lo convierte en un momento ideal para cotizar en bolsa. La Reserva Federal recortó los tipos de interés en un 0,25% la semana pasada y está en camino de aplicar más recortes en las próximas reuniones.

Una de las principales empresas que podría decidir lanzar su oferta pública inicial, ya sea en Estados Unidos o en Reino Unido, es Revolut.

Para empezar, Revolut es una empresa con sede en el Reino Unido que gestiona uno de los neobancos más grandes del mundo. La venta de acciones más reciente la valoró en más de 45 mil millones de dólares, lo que la convierte en la vigésima empresa más grande del Reino Unido.

Esa valoración la hace más pequeña que Barclays, que tiene una valoración de más de 47.000 millones de dólares. También es más grande que Lloyds Bank, el mayor prestamista hipotecario del país. Revolut también es más grande que algunos de los principales bancos europeos como Société Générale, NatWest, Nordea y Deutsche Bank.

El negocio de Revolut ha simplificado la forma en que millones de sus clientes manejan su efectivo. No tiene sucursales, lo que significa que los usuarios solo interactúan con la empresa a través de sus aplicaciones y su sitio web.

Revolut, que recibió recientemente una licencia bancaria, ofrece soluciones como cuentas, transferencias de dinero, inversión en criptomonedas y acciones, cuentas multidivisa, tarjetas corporativas y otros servicios.

A los clientes les encanta Revolut por sus costes más bajos y su modelo de suscripción. Si bien su cuenta estándar es gratuita, las cuentas Plus, Premium y Metal de Revolut cuestan £3,99, £7,99 y £14,99 en cuotas mensuales.

El negocio de Revolut ha tenido buenos resultados en los últimos años. En julio, la empresa anunció que sus ingresos aumentaron un 95 % en 2023 hasta los 2200 millones de dólares, mientras que su beneficio antes de impuestos se disparó hasta los 545 millones de dólares. Esto ocurrió al tiempo que sumaba 12 millones de clientes, lo que elevó el número total a 45 millones.

Lecciones de Nu Holdings

Revolut no ha confirmado cuándo saldrá a bolsa. Sin embargo, como empresa que ha recibido inversiones de empresas de capital de riesgo como Softbank, Tiger Global, Molten Ventures, Schroders y Coatue Management, salir a bolsa es inevitable.

Además, algunos de los neobancos más importantes, como Dave and Nu Holdings y Dave, han tenido buenos resultados como empresas que cotizan en bolsa.

Nuevas participaciones, Nu, que cuenta con el respaldo de Warren Buffett, ha tenido un buen desempeño como empresa que cotiza en bolsa, ya que ha hecho crecer su negocio en la región latinoamericana. Las acciones de Nu han subido un 380% desde su nivel más bajo en 2022, lo que ha llevado su capitalización de mercado a 75 mil millones de dólares.

Dave, un neobanco estadounidense, también ha subido un 1.800% desde su nivel más bajo en 2023, valorándolo en más de 1.200 millones de dólares.

En el Reino Unido, si bien las acciones de Wise se mantienen por debajo de su nivel de salida a bolsa, han subido un 193% desde su nivel más bajo en 2022.

Por lo tanto, es probable que Revolut salga a bolsa para reflejar los éxitos de estas empresas. Lo que tampoco está claro es si la IPO de Revolut se realizará en Londres o en los Estados Unidos. La mayoría de los analistas se inclinan a creer que la IPO se realizará en los Estados Unidos, que es un país más acogedor para las empresas tecnológicas.