El patrón triangular del precio de las acciones de Adobe indica grandes movimientos en el futuro

El precio de las acciones de Adobe ha sido uno de los más rezagados este año, ya que la empresa se convirtió en uno de los principales rezagados en la industria de la inteligencia artificial (IA). El precio de las acciones de ADBE se cotizaba a 520 dólares después de caer un 13% este año. Ha retrocedido más del 26% desde su nivel más alto en 2021, mientras que el índice Nasdaq 100, con una gran presencia tecnológica, se ha disparado a un máximo histórico.

Adobe se queda atrás en el espacio de la IA

La industria de la IA ha sido el sector de la tecnología que más rápido ha crecido en los últimos dos años. Esta tecnología ha ayudado a impulsar a algunos de los actores más conocidos de la industria, como NVIDIA, Microsoft, Palantir y Google.

Naturalmente, Adobe sería uno de los principales beneficiarios de la industria debido a su actividad. Adobe participa en las industrias de la creatividad, el marketing y el comercio, que son fáciles de revolucionar con la tecnología de IA.

Sin embargo, en realidad, aunque Adobe ha lanzado varias herramientas de IA, muchos inversores creen que su negocio no está funcionando bien. El temor es que estas herramientas de IA no generen una mayor demanda de sus soluciones.

El crecimiento de la actividad de Adobe ha sido bastante más débil de lo esperado. Un buen ejemplo es el rendimiento de su negocio en el último trimestre. El informe mostró que los ingresos de Adobe se situaron en 5.410 millones de dólares, una tasa de crecimiento interanual del 11%. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la nube creativa, la nube de documentos y la nube de experiencias.

La mayor parte de los ingresos de Adobe provinieron de su segmento de medios digitales, cuyos ingresos ascendieron a 4.000 millones de dólares. Como parte de esta división, sus ingresos creativos ascendieron a 3.190 millones de dólares, mientras que los ingresos del negocio de la nube de documentos fueron de 807 millones de dólares.

El segmento de Medios Digitales de Adobe tuvo un ingreso recurrente anualizado que ascendió a 504 millones de dólares, mientras que la experiencia digital fue de 1.350 millones de dólares.

La ventaja de Adobe a lo largo de los años ha sido la fortaleza de sus marcas como Photoshop e Illustrator, algunas de las aplicaciones más conocidas en sus respectivas industrias.

El desafío es que estas empresas enfrentan una fuerte competencia de empresas como Figma y Canva. Figma está valuada en más de 12.500 millones de dólares, mientras que Canva está valuada en casi 50.000 millones de dólares. Estos son avances notables desde que ambas empresas se fundaron en 2012.

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¿Adobe está sobrevalorado o es una ganga?

Existen dos escuelas de pensamiento en lo que respecta a su valoración. Algunos analistas creen que la valoración de la empresa, de 227.000 millones de dólares, la convierte en una empresa muy sobrevalorada. Otros analistas la consideran una ganga.

Si observamos las cifras, vemos que Adobe tiene una relación precio-beneficio a futuro de 28,2, ligeramente superior a la mediana del sector de 25,5. La relación precio-beneficio de los últimos doce meses es de aproximadamente 28,86, también ligeramente superior a la mediana del sector de 25. Estas cifras son mucho más bajas que los promedios de cinco años de más de 35.

La relación EV/EBITDA a futuro de Adobe es 20, superior a la mediana del sector de 15. Se trata de una cifra importante que analiza el valor empresarial de una empresa en comparación con su EBITDA.

Por lo tanto, utilizando estas métricas, hay señales de que la empresa está relativamente sobrevaluada.

Para una empresa de SaaS como Adobe, la mejor manera de analizar su valoración es la conocida como regla del 40. Se trata de una regla importante que compara el crecimiento de una empresa y sus márgenes.

En su caso, el crecimiento de sus ingresos es de alrededor del 11%, mientras que el margen neto es del 26%. Estas cifras elevan la cifra de la regla del 40 a 37, lo que significa que la empresa es un poco cara.

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Análisis del precio de las acciones de Adobe

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de ADBE se ha movido de forma lateral en los últimos meses. Sigue estando muy por debajo del máximo histórico de 700 dólares.

La acción se está consolidando en las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas. Lo más importante es que ha formado un patrón de triángulo simétrico, que se está acercando a su nivel de confluencia.

Por lo tanto, es probable que la acción experimente un gran movimiento en las próximas semanas. Los niveles clave de soporte y resistencia a tener en cuenta estarán en 470 y 590 dólares. Una ruptura por encima del nivel de resistencia en 590 dólares indicará más ganancias, potencialmente hasta 650 dólares. Por otro lado, una caída por debajo del soporte en 470 dólares indicará más caídas hasta 470 dólares.