Pronóstico del ETF JEPI: por qué las acciones podrían revertir su tendencia pronto

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Written on Dec 2, 2024
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  • The JPMorgan Equity Premium Income ETF has soared to a record high.
  • This performance is mostly because of the strong equities market.
  • There is a risk of a sharp reversal since it has formed a rising wedge pattern.

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El ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) está funcionando a pleno rendimiento este año, gracias al buen comportamiento de la renta variable estadounidense. Su rentabilidad total ha sido del 17,7%, inferior a la del índice S&P 500, que ha subido un 26%, y al 19% del Schwab US Dividend Equity (SCHD).

Buen desempeño del mercado de valores

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El ETF JEPI ha tenido un buen desempeño este año, ayudado por el sólido desempeño de las acciones estadounidenses.

En términos generales, los principales índices bursátiles, como el Nasdaq 100 y el S&P 500, han subido hasta alcanzar un máximo histórico, principalmente debido al sector tecnológico.

Por ejemplo, el precio de las acciones de NVIDIA ha alcanzado un máximo histórico, elevando la capitalización de mercado a más de 3 billones de dólares, convirtiéndola en la segunda empresa más grande del mundo.

Las acciones de Apple también han subido más del 31% este año, convirtiéndola en la empresa más grande del mundo en términos de capitalización de mercado.

Otras empresas centradas en la IA, como Meta Platforms, Palantir y Alphabet, también han crecido en dos dígitos este año.

Este desempeño es notable para el ETF JEPI debido a lo que hace el fondo. Ha invertido en alrededor de 100 empresas del índice S&P 500. Además de las mencionadas, otros actores importantes del fondo son Trane Technologies, The Southern Company, NextEra Energy, UnitedHealth, Thermo Fisher Scientific y Linde.

La mayoría de estas empresas han publicado resultados financieros sólidos este año. Los datos de FactSet muestran que el 95% de todas las empresas del índice S&P 500 han publicado sus resultados financieros. El 75% de ellas informó una sorpresa positiva en los beneficios por acción y el 61% tuvo una sorpresa positiva en los ingresos.

El crecimiento de las ganancias combinadas de estas empresas fue del 5,8%, el quinto trimestre consecutivo de crecimiento. Estas cifras significan que el crecimiento de las ganancias es relativamente fuerte en Estados Unidos, una tendencia que puede continuar.

El crecimiento de las ganancias de Estados Unidos continuó incluso cuando persistieron las preocupaciones sobre la economía estadounidense.

Estas preocupaciones se vieron invalidadas ya que la economía siguió creciendo este año. Un informe publicado la semana pasada mostró que la economía se expandió un 2,8% el último trimestre, ayudada por un fuerte gasto de consumo. Los analistas prevén que la economía crecerá un 2,4% este año.

JEPI limitado por el fuerte crecimiento del S&P 500

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El rendimiento del ETF JEPI se ha visto afectado por el uso de la estrategia de opciones de compra cubiertas, una situación en la que los inversores compran activos y luego venden opciones de compra sobre los mismos.

En este caso, el fondo JEPI ha invertido en empresas del índice S&P 500 y luego ha vendido opciones de compra sobre ellas. Una opción de compra es una operación que otorga a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo.

Cuando se produce la opción de compra, el fondo recibe efectivo, que distribuye entre sus accionistas en forma de dividendos. Sus distribuciones de dividendos también provienen de los pagos que recibe de las empresas en las que ha invertido.

Sin embargo, el ETF JEPI ha tenido un rendimiento inferior al del mercado debido al rendimiento del índice S&P 500. Lo ideal es que, cuando el índice S&P 500 sube, reduzca sus pagos potenciales porque alcanza el precio de ejercicio.

Análisis del ETF de JEPI

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JEPI ETF

El gráfico diario muestra que el ETF JPMorgan Equity Premium Income ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos meses. Se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, una señal de que los alcistas tienen el control.

Los indicadores MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) han seguido subiendo en los últimos meses. Sin embargo, han formado un patrón de cuña ascendente arriesgado, que se compone de dos líneas de tendencia ascendentes y convergentes.

Por lo tanto, existe el riesgo de que la acción sufra una brusca reversión hasta aproximadamente los 55,90 dólares. Este objetivo se encuentra aproximadamente un 8 % por debajo del nivel actual.

Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.

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