
La era Trump despierta esperanzas de reglas de capital más flexibles entre los bancos de Wall Street
- Los bancos de Wall Street apuntan a importantes reformas de las normas de capital de Estados Unidos bajo la administración Trump.
- Los esfuerzos de cabildeo se centran en reglas de Basilea más débiles, recargos reducidos y revisiones de pruebas de estrés.
- Los cambios en el liderazgo regulatorio y los cambios judiciales fortalecen la posición del sector bancario.
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Alentados por la perspectiva de una administración Trump más amigable, los bancos de Wall Street están intensificando sus esfuerzos para reformar las normas de capital de Estados Unidos.
En un informe de Reuters, ejecutivos de la industria revelan una ambiciosa agenda de cabildeo, que apunta a reformas de la regla de capital “Basel Endgame”, reducciones de los recargos bancarios globales, ajustes a las restricciones de apalancamiento y revisiones de las pruebas de estrés anuales de la Reserva Federal.
Los bancos argumentan que estas regulaciones, promulgadas después de la crisis financiera de 2007-2009, son excesivas y retienen casi un billón de dólares que de otro modo podrían impulsar la economía a través de préstamos.
Al hablar durante las ganancias del miércoles, David Solomon, director ejecutivo de Goldman Sachs, que presionó fuertemente para diluir Basilea, dijo que esperaba que el cambio de administración condujera a un nuevo enfoque de las reglas de capital.
Parece que estamos en un entorno en el que podría haber una discusión constructiva sobre cómo mejorar la transparencia, la claridad y la coherencia en torno a esto.
Las recientes victorias alimentan la confianza
Copy link to sectionLa confianza del sector bancario se debe a su victoria parcial del año pasado, cuando los esfuerzos de cabildeo lograron reducir a la mitad los requisitos de capital adicionales bajo la propuesta de Basilea.
La Reserva Federal también acordó revisar sus pruebas de estrés.
Impulsados por los recientes éxitos y anticipando el nombramiento de funcionarios favorables a la industria bajo la administración Trump, incluido un nuevo jefe regulador de la Reserva Federal que llegará casi 18 meses antes de lo previsto, los bancos ven esto como una rara oportunidad para reformular las reglas de capital, dijo Reuters citando a ejecutivos de la industria que hablaron bajo condición de anonimato.
Los ejecutivos dijeron que después de soportar años de críticas tras la crisis financiera, los principales bancos creen que el momento de las disculpas ha pasado.
Citan su resiliencia durante la pandemia de COVID-19 y su papel fundamental en la estabilización de los bancos regionales durante la crisis de 2023 como evidencia de su fortaleza financiera, y argumentan que ya no deberían estar sujetos a regulaciones excesivamente onerosas.
Al hablar durante las ganancias del miércoles, el director de operaciones de JPMorgan, Jeremy Barnum, dijo:
Todo lo que queremos es un marco regulatorio coherente, racional y evaluado holísticamente que permita a un banco hacer su trabajo de apoyar a la economía sin ser reflexivamente antibancario… La esperanza es que obtengamos algo de eso.
Los cambios legales y políticos fortalecen la posición de los bancos
Copy link to sectionA la dinámica de Wall Street se suma un poder judicial cada vez más escéptico ante los excesos de los reguladores.
Un fallo de la Corte Suprema en junio anuló un precedente que exigía a los tribunales que se sometieran a las interpretaciones de las leyes ambiguas por parte de las agencias.
Este panorama legal en evolución, reconocido por la Fed en su revisión de pruebas de estrés, brinda a los bancos más influencia para impulsar reformas.
“El péndulo oscila de un lado a otro en términos de quién tiene más poder”, dijo Ed Mills, analista de políticas de Washington en Raymond James.
“Ese péndulo ahora ha vuelto a los bancos. Este es un cambio que ha estado gestándose durante unos 15 años”.
El cabildeo apunta a reglas de Basilea más débiles y recargos más bajos
Copy link to sectionUno de los principales objetivos de los bancos es debilitar las reglas finales de Basilea, que revisan los marcos de evaluación de riesgos.
El jefe de regulación de la Fed, Michael Barr, sugirió anteriormente que las revisiones podrían aumentar los requisitos de capital en un 9%, por debajo del 19% original.
Sin embargo, los bancos apuntan a acercar esta cifra a cero, dijeron fuentes.
Los bancos están de acuerdo en que es preferible consolidar una regla más débil bajo la administración Trump en lugar de arriesgarse a que los reguladores dejen de lado el proyecto, lo que podría llevar a una futura administración demócrata a restablecer una versión más estricta, según fuentes.
En una conferencia el mes pasado, el director ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan, enfatizó que los reguladores deberían finalizar el marco de Basilea con un impacto mínimo en lugar de “dejarlo abierto”.
Además, Wall Street está presionando para reducir el recargo de capital de 230.000 millones de dólares impuesto a los bancos sistémicos globales (GSIB) y ajustar el coeficiente de apalancamiento suplementario (SLR).
Actualmente, la SLR exige que los bancos mantengan capital contra todas las inversiones, independientemente del riesgo. Los bancos quieren que los activos súper seguros, como los bonos del Tesoro de Estados Unidos, estén exentos de estos cálculos.
Las pruebas de estrés anuales de la Reserva Federal, diseñadas para evaluar la resiliencia de un banco ante los shocks económicos, han sido durante mucho tiempo un punto de controversia.
Los bancos han criticado las pruebas por ser opacas y demasiado estrictas.
El año pasado, la Fed anunció una revisión de estas pruebas. Sin embargo, los bancos están al mismo tiempo emprendiendo acciones legales para aumentar su transparencia, lo que indica las altas apuestas asociadas a esta herramienta regulatoria.
Los cambios en el liderazgo regulatorio fortalecen a los bancos
Copy link to sectionEl optimismo de la industria se ve reforzado aún más por los cambios en el liderazgo regulatorio.
La gobernadora republicana de la Fed, Michelle Bowman, crítica del marco de capital de Michael Barr, es una fuerte candidata para reemplazarlo como jefa reguladora de la Fed.
De manera similar, Travis Hill, a punto de convertirse en presidente interino de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), apoya la expansión de las reformas de Basilea para abordar problemas adicionales de capital.
Con estos nombramientos, los bancos ven una oportunidad para consolidar un entorno regulatorio más pragmático.
Mientras el cabildeo de Wall Street gana impulso, algunos reguladores siguen siendo cautelosos.
En una entrevista con Reuters, el interino Contralor de la Moneda, Michael Hsu, un alto regulador bancario, dijo que era razonable cuestionar cómo se asigna el capital, pero que la cantidad total en el sistema “está más o menos bien”.
“Caso por caso… se bajan todos los diales y luego se hace zoom y se dice ‘uh-oh, hemos terminado con un sistema mucho más débil'”, advirtió Hsu.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
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