Entrevista: XRP es una gran cobertura y alternativa a otros 10 principales activos digitales, dice el CEO de 3iQ, Pascal St-Jean

XRP, la criptomoneda asociada a Ripple, está experimentando un fuerte repunte.

Desde enero de 2015, el precio de XRP ha pasado de solo 0,02 dólares a más de 2,19 dólares, un asombroso aumento de más del 10.800%.

El último repunte está siendo impulsado por una confluencia de factores: el creciente optimismo en torno a una posible resolución de la demanda en curso de la SEC, que vio la multa de Ripple reducida de USD 125 millones a USD 50 millones en una moción de acuerdo conjunta propuesta; aumento del interés institucional; y el comienzo de una ola de lanzamientos de fondos cotizados en bolsa (ETF) de XRP.

El miércoles, la destacada gestora de activos alternativos con sede en Canadá 3iQ lanzó su ETF XRP, que cotiza bajo los tickers XRPQ y XRPQ. U — en la Bolsa de Valores de Toronto. Ripple es uno de los primeros inversores en el fondo.

XRPQ es uno de los primeros ETF en América del Norte en ofrecer exposición directa a XRP, actualmente el tercer activo digital más grande por capitalización de mercado.

La medida sigue de cerca el debut de Purpose Investments del primer ETF de XRP al contado de Canadá, lo que pone de manifiesto la creciente demanda de vehículos de inversión XRP regulados.

"XRP ha demostrado un importante potencial de crecimiento durante la última década, y esta innovadora estrategia ofrece a los inversores canadienses y globales cualificados una forma transparente, de bajo coste y eficiente desde el punto de vista fiscal de acceder de forma segura a esa oportunidad. El apoyo a la inversión de Ripple Labs refleja nuestro liderazgo compartido en el avance del espacio de los activos digitales", dijo Pascal St-Jean, presidente y director ejecutivo de 3iQ.

Invezz habló con St-Jean para saber más sobre la decisión de 3iQ de incluir XRP en sus ofertas, las tendencias clave que dan forma al mercado de las criptomonedas, el posicionamiento de inversión de la empresa y su perspectiva sobre el papel institucional de ETH.

Extractos:

¿En qué se diferencia XRP de BTC, ETH y SOL y por qué es una gran cobertura?

Invezz: Acaba de lanzar el ETF 3iQ XRP, ¿qué le llevó a añadir este activo digital a su conjunto existente de ETFs que incluyen Bitcoin, Ethereum y Solana?

En nuestra opinión, la demanda minorista sigue siendo alta para XRP.

Lo fascinante de XRP y XRPL es que el lanzamiento, el desarrollo y el marketing de la tecnología están muy centralizados, un marcado contraste con BTC, ETH, SOL y otros a través de Ripple Labs y su fundación.

Este enfoque es tan radicalmente diferente a los que se ven en otros protocolos descentralizados que vemos que algunos inversores prefieren que haya "caras en el nombre" y la capacidad de la tecnología para comercializar y desarrollar el XRPL directamente a instituciones y gobiernos.

Tienen el ambicioso objetivo de reemplazar el sistema SWIFT, que es algo convincente que puede ser posible gracias a un negocio conocido y centralizado en lugar de un protocolo descentralizado.

Lo vemos como una gran cobertura y alternativa a otros activos digitales en el Top 10 por capitalización de mercado.

El rendimiento dominante de Bitcoin llevará a la adopción de otros activos digitales

Invezz: ¿Cuáles son algunas de las tendencias en el mercado de las criptomonedas de las que está tomando nota y cómo está posicionando 3iQ sus inversiones?

Una de las tendencias más significativas que hemos notado a lo largo de este ciclo es el rendimiento dominante de Bitcoin.

Este dominio puede atribuirse en gran medida a dos factores clave: la creciente adopción institucional de Bitcoin y el auge de las empresas públicas de tesorería de Bitcoin.

Estos desarrollos son increíblemente positivos para todo el espacio de los activos digitales, ya que otorgan una legitimidad considerable y aportan un capital sustancial al ecosistema.

Creemos que este compromiso institucional con Bitcoin conducirá naturalmente a un efecto de goteo hacia otros activos digitales de alta calidad.

Ya estamos viendo pruebas claras de ello, con cada vez más instituciones que buscan activamente educarse sobre Ethereum (ETH) y Solana (SOL) ahora que tienen una comprensión fundamental y un nivel de comodidad con Bitcoin.

Más allá de las tendencias específicas de los activos, estamos observando un desarrollo general crucial: la claridad regulatoria se está alineando rápidamente a escala global.

Esta creciente certidumbre regulatoria es vital para la participación institucional y legitima aún más a la industria.

3iQ está excepcionalmente bien posicionada para navegar por este panorama en evolución, ya que hemos establecido huellas en múltiples jurisdicciones, lo que nos permite adaptarnos y crecer a medida que los marcos se solidifican en todo el mundo.

El mundo de los fondos de cobertura en las criptomonedas ve una creciente migración de talento de TradFi

Además, una poderosa tendencia que hemos estado observando de cerca, y de hecho hemos actuado, es la migración de talento de primer nivel de las finanzas tradicionales (TradFi) al espacio de las criptomonedas, particularmente dentro del mundo de los fondos de cobertura.

Al reconocer esto como un acelerador clave para la industria, 3iQ fue una empresa pionera en la construcción de una plataforma de cuentas administradas dedicada, a la que llamamos QMAP.

Esta plataforma fue diseñada específicamente para satisfacer las necesidades de estos sofisticados inversores y permite un acceso flexible y conforme a las instituciones a las estrategias de activos digitales.

Estas tendencias, que abarcan la adopción institucional, una regulación más clara y la afluencia de talento TradFi, no solo están ocurriendo; Están acelerando.

En 3iQ, nuestra estrategia de inversión se basa en reconocer y capitalizar estas dinámicas de mercado en evolución.

Por ejemplo, lanzamos los primeros fondos de Bitcoin y Ether que cotizan en bolsa en América del Norte y, más recientemente, el ETF 3iQ Solana Staking (SOLQ).

Este enfoque en proporcionar vehículos de inversión regulados, seguros y accesibles para los principales activos digitales nos permite satisfacer el creciente apetito institucional al tiempo que ofrece oportunidades tanto para la apreciación del capital como, en el caso de los productos habilitados para el staking, la generación de rendimiento.

Las stablecoins se consideran componentes de la cartera, pero la regulación es clave

Invezz: Las stablecoins están despertando el interés institucional de JPMorgan a PayPal y Uber que también buscan adoptarlas. Los activos tokenizados también están experimentando un aumento en el interés. ¿Cómo ve su potencial como componentes de la cartera o competidores de sus ofertas existentes?

Ciertamente, los vemos como componentes de la cartera. Las stablecoins son un excelente ejemplo de blockchains públicas en acción.

Los emisores corporativos centralizados ahora pueden lanzar sus propias versiones de un dólar digital, al tiempo que los mantienen fungibles e interoperables con los competidores.

Estos emisores pueden optar por movilizar sus tenencias equivalentes en USD en valores como las letras del Tesoro y retener o transferir estas ganancias.

3iQ ya incorpora stablecoins en una variedad de actividades comerciales y dentro de algunas de nuestras operaciones de fondos.

Por qué ETH es la "máquina de confianza" de Internet y puede ser un buen activo institucional

Invezz: La narrativa posterior a la fusión de Ethereum ha cambiado hacia el staking y la programabilidad. ¿Cuál es tu opinión sobre ETH como activo institucional después de la fusión?

Ethereum es la máquina de confianza de Internet. Incluyendo todos sus tokens principales, redes de capa 2, stablecoins y sistemas de economía corporativa.

Es, con mucho, la tecnología más adoptada en la actualidad. El valor económico total que se liquida en Ethereum hoy rivaliza con los países del G20, pero sigue siendo totalmente descentralizado y adoptado por muchos en países con puntos de vista opuestos.

La red nunca ha sido hackeada ni ha sufrido un tiempo de inactividad, pero ha mantenido una neutralidad creíble en un mundo que ha estado rodeado de todo lo contrario.

La arquitectura actual de Ethereum permite que cualquier entidad cree sus propios sistemas, financieros o no, cada uno de los cuales requiere confianza financiera, seguridad e interoperabilidad en el Internet moderno.

La demanda de ether (ETH) provendrá de la creciente demanda del papel de Ethereum en el Internet moderno.

La programabilidad en Ethereum permite a las entidades corporativas desarrollar sus propias economías y monedas circulares y nativas de Internet, incluidas las stablecoins.

En última instancia, vemos a ETH como un imperativo económico para las empresas que desean sobresalir en un entorno en el que la inteligencia artificial hiperfinanciariza y cambia drásticamente los sistemas de confianza heredados (incluidos los sistemas gubernamentales, los sistemas legales, los sistemas corporativos, etc.).

Si hay algo más cercano a un estado nación digital, entonces Ethereum lo es, y 3iQ son grandes creyentes en la tecnología.

Caimán y Japón son los próximos en el plan de expansión de 3iQ

Invezz: Se asoció con el grupo Monex, que ahora es su propietario mayoritario, y continúa aumentando sus asociaciones a nivel mundial, como con Criptonite Asset Management en Suiza y AltNovel en los Emiratos Árabes Unidos. ¿Qué otros mercados internacionales tiene en la mira?

Nuestro viaje comenzó en Canadá y estamos realmente agradecidos por los clientes, las relaciones y los negocios que hemos construido aquí.

Sin embargo, es difícil construir un negocio que dependa de un solo organismo regulador.

Presupuestar nuevas iniciativas y pronosticar los ingresos futuros es una tarea casi imposible.

Expandirse a otras jurisdicciones más allá de Canadá es oportunista y agrega resiliencia y diversificación.

Hemos comenzado a hablar con las principales instituciones de estas jurisdicciones con capital real, a la espera de asignar.

La próxima frontera para 3iQ, después de Suiza y los Emiratos Árabes Unidos, será Caimán y, finalmente, Japón, aprovechando nuestra empresa matriz Monex, que es una de las instituciones de servicios financieros más respetadas de Japón.

Los gestores de activos desempeñan un papel cada vez más importante en el staking; Véalo como una característica de las carteras institucionales

Invezz: Fueron los primeros en lanzar el staking dentro de las estructuras de fondos regulados. ¿Cree que los rendimientos del staking son una característica a largo plazo de las carteras institucionales?

Sí. Los gestores de activos desempeñan un papel cada vez más importante a la hora de apoyar el consenso y la gobernanza de las cadenas de bloques, que es lo que implica el staking.

El staking es un deber que implica ejecutar el software de la cadena de bloques y votar y dar fe de las cadenas de bloques, y señalar el apoyo para los cambios de estado de la red.

Nuestros clientes confían en nosotros para custodiar y mantener criptoactivos en una amplia gama de redes.

Esto, por naturaleza, implica que somos usuarios importantes de la cadena de bloques y, por lo tanto, tenemos la responsabilidad fiduciaria de representar a nuestros clientes en asuntos de consenso.

Aquí es donde juega un papel importante la profunda experiencia en criptoactivos. Sin duda, es una característica de las carteras institucionales, ya que los gestores están incentivados a superar el rendimiento del activo en bruto en cuestión.

Regulaciones que aportan claridad a los activos digitales; Las pensiones también están explorando activamente el sector

Invezz: ¿Cuál es la mayor barrera hoy en día para las instituciones que aún dudan en ingresar a los activos digitales? ¿Es volatilidad, custodia, cumplimiento o algo más?

Hasta ahora, ha sido un cóctel tóxico de incertidumbre en torno al estado regulatorio, el tratamiento fiscal y la falta de soluciones de custodia institucional conocidas por los inversores institucionales (es decir, Northern Trust, BONY, State Street).

Además, los consultores se han mostrado reacios a adoptar esta clase de activos por varias razones.

En los últimos 6 meses, se ha producido un cambio notable en el que los reguladores han aportado más claridad al espacio de los activos digitales, y se han puesto a disposición soluciones de custodia y gestión de riesgos más sólidas, con gestores de fondos de cobertura con talento y experiencia que aplican estrategias de negociación más tradicionales y neutrales en el mercado a esta clase de activos que madura rápidamente.

Al mismo tiempo, recientemente hemos sido testigos de cómo las pensiones se han vuelto más proactivas en su enfoque de la educación y la exploración del sector.