En medio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos e India, Bill Mann de Motley Fool aboga por inversiones estratégicas en tecnología y energía

A medida que Estados Unidos impone aranceles punitivos a más de 60.000 millones de dólares de exportaciones indias, los inversores se ven obligados a lidiar con las implicaciones para sus carteras.

En una entrevista con Invezz, Bill Mann, estratega jefe de inversiones de Motley Fool Asset Management, describió un enfoque proactivo para navegar por este panorama turbulento.

"Para los inversores, esta no es una razón para vender por pánico; es una razón para centrarse en la resiliencia", dijo Mann, enfatizando la importancia de invertir en empresas de alta calidad con poder de fijación de precios.

Con sectores críticos como los textiles y las gemas que enfrentan posibles colapsos de exportación de hasta el 70%, hay mucho en juego para India, que se ha convertido en un punto focal en la política comercial de Estados Unidos.

Un orador público y comentarista solicitado, la experiencia de Bill abarca una amplia gama de industrias.

Su profundo conocimiento de los problemas de gobierno corporativo lo llevó a testificar como testigo experto ante el Comité de Comercio, Ciencia y Transporte del Senado de los Estados Unidos, en relación con el colapso de Enron.

Mann advirtió contra reaccionar de forma exagerada a la volatilidad inducida por los aranceles, lo que sugiere que existen oportunidades en la tecnología y la infraestructura energética.

"Estamos viendo un aumento en la demanda de capacidad de generación y transmisión de energía", señaló, destacando los sectores que podrían beneficiarse de la construcción de energía en curso.

La tensa relación entre Estados Unidos e India, marcada por estos aranceles, plantea desafíos para el comercio bilateral y la confianza de los inversores. Sin embargo, Mann cree que las empresas capaces de adaptarse a los cambios en los flujos comerciales prosperarán.

Dado que se prevé que el crecimiento del PIB mundial se desacelere a alrededor del 3,0% en 2025, las ideas de Mann ofrecen una hoja de ruta para los inversores que buscan capitalizar los mercados resilientes mientras navegan por las complejidades del comercio internacional.

Extractos editados:

Relaciones comerciales tensas

Invezz: ¿Cómo afectarán los aranceles estadounidenses al PIB de la India y a sectores críticos como los textiles y las gemas?

De los más de 86.000 millones de dólares en bienes exportados de la India a los Estados Unidos, más de 60.000 millones de dólares están ahora sujetos a tasas arancelarias punitivas.

Un grupo de expertos con sede en Nueva Delhi llamado The Global Trade Research Initiative predice que segmentos como los textiles y las gemas podrían sufrir un colapso de hasta el 70% en las exportaciones a los EE. UU., ya que estas industrias no han recibido ninguna exención arancelaria, a diferencia de otros segmentos como los productos farmacéuticos.

Invezz: ¿Cómo podría vincular los aranceles a las compras de petróleo ruso de la India remodelar el comercio mundial, especialmente para competidores como China o Vietnam?

China y Vietnam seguirán muy interesados en este resultado. India ha sido un destino favorecido, ya que las empresas extranjeras han mirado tanto a India como a Vietnam como alternativas de fabricación viables a China.

Invezz: ¿Cómo podrían influir los tensos lazos entre Estados Unidos e India en la confianza de los inversores y las relaciones bilaterales?

Desde las secuelas del "Día de la Liberación" en abril, los inversores estadounidenses se han tomado con calma la amenaza de los aranceles.

La administración Trump ha señalado que los desequilibrios comerciales están siendo impulsados por políticas que favorecen la competitividad global sobre el consumo interno.

Es notable que sea India, en lugar de Rusia o China, donde Estados Unidos haya trazado la línea más dura.

Estrategias de inversión

Invezz: ¿Cómo deberían los inversores ajustar las carteras para gestionar los riesgos de los aranceles estadounidenses del 50% sobre 60.000 millones de dólares de exportaciones indias, especialmente en textiles y gemas? ¿Alguna clase de activos o regiones recomendadas?

De los 86.000 millones de dólares en exportaciones indias a Estados Unidos, 60.000 millones de dólares están ahora bajo aranceles, e industrias como los textiles y las gemas podrían ver colapsar las exportaciones hasta en un 70%.

Creemos que, para los inversores, esta no es una razón para vender por pánico; es una razón para centrarse en la resiliencia.

Nuestra filosofía es seguir invirtiendo en empresas de alta calidad con poder de fijación de precios.

Somos cautelosos con los bienes de consumo sensibles a las tarifas, pero vemos oportunidades en tecnología, infraestructura energética y empresas posicionadas para beneficiarse de la demanda de energía impulsada por IA.

Invezz: Con la previsión de que el crecimiento del PIB mundial se desacelere a alrededor del 3,0% en 2025 debido a las tensiones comerciales y la incertidumbre política, ¿cómo deberían posicionarse los inversores para capitalizar mercados resistentes como India, a pesar de que los aranceles estadounidenses afectan a 60 mil millones de dólares de sus exportaciones?

Hay que preguntarse por qué India es un objetivo fácil preferido para las sanciones de Estados Unidos.

Por muchas razones, la economía india está menos orientada a la exportación y más centrada en el mercado interno que muchos otros países de Asia, especialmente China y Vietnam.

Aún así, Standard Chartered sugiere que si estos aranceles se mantienen, podrían afectar a la economía india hasta en un 1% del PIB.

Para bien o para mal, el mercado de valores indio, en general, no ha reaccionado de forma exagerada.

Nuestra forma preferida de invertir en el crecimiento de países de todo el mundo es a través de empresas que tienen la oportunidad de capitalizar tendencias que creemos que deberían ser más inmunes a la macroeconomía.

Los líderes tecnológicos estadounidenses como Microsoft ofrecen oportunidades de alta calidad para beneficiarse del crecimiento en India, con su brazo de servicios en la nube, Azure, creciendo a una tasa anual del 34%.

Energía y comercio

Invezz: Impacto en el mercado energético: Con los aranceles vinculados a las compras de petróleo ruso de la India que podrían disparar los precios del crudo Brent, ¿cómo podría afectar esto al sentimiento de los inversores en los sectores intensivos en energía o crear oportunidades para las empresas energéticas estadounidenses?

Los aranceles están estrechamente relacionados con las compras de petróleo ruso de la India, lo que pone de manifiesto cómo la energía sigue siendo el centro de las tensiones comerciales mundiales.

Si bien esto crea incertidumbre para las industrias intensivas en energía, como el transporte y la manufactura, también refuerza la oportunidad para las empresas estadounidenses de energía e infraestructura.

Invezz: ¿Cómo afectará a la India con aranceles su competitividad frente a Vietnam, y qué significa esto para las conversaciones comerciales entre Estados Unidos e India?

Estos aranceles afectan deliberadamente a las industrias indias sin exenciones, dejando intactos los productos farmacéuticos y debilitando sectores como el textil. Eso abre la puerta para que Vietnam y China capturen participación de mercado.

En Motley Fool Asset Management, no tratamos de adivinar cada giro de la política; En cambio, nos enfocamos en empresas que pueden adaptarse y competir a nivel mundial, independientemente de los cambios en los flujos comerciales.

Inflación

Invezz: Dadas las previsiones de inflación mundial desigual y el aumento de los rendimientos de los bonos en 2025, ¿cómo pueden los inversores navegar por las presiones de precios inducidas por los aranceles y la volatilidad del mercado para identificar oportunidades en sectores como la tecnología o la energía sostenible?

¿Por qué suponemos que los aranceles serán inflacionarios?

Hay una larga historia de protección comercial en países como India durante la década de 1990 y Japón hasta hace unos años que sugiere que es exactamente lo contrario.

El régimen arancelario de Estados Unidos está en vigor para reordenar el comercio mundial, lo que, como subproducto directo, podría significar que cantidades masivas de recursos de capital quedarán varadas, particularmente en China, que tiene la mayor concentración de activos manufactureros del planeta.

Los activos de capital varados o de baja rentabilidad de una escala suficiente son de naturaleza deflacionaria.

Si a esto le sumamos la retirada de la OPEP de más de 2 millones de barriles diarios de recortes voluntarios de producción, es posible que estas dinámicas no apoyen la inflación.

Nuestra filosofía en Motley Fool Asset Management no se trata realmente de navegar por presiones que pueden o no suceder; más bien, se trata de encontrar empresas que tengan características que deberían ayudarlas a tener éxito independientemente.

Por ejemplo, tenemos muy poca exposición a la energía sostenible porque nuestras preguntas sobre la rentabilidad a largo plazo del espacio son demasiado sustanciales.

En cambio, nos hemos centrado en empresas de construcción y servicios que se especializan en infraestructura energética.