El oro sube hacia $4,500 mientras los rendimientos caen por recompra de bonos

Los precios del oro subieron más de un 3% el miércoles tras un anuncio del Tesoro de EE. UU. sobre recompras de bonos a más largo plazo, que empujó a la baja los rendimientos del Tesoro y el dólar, aumentando la demanda del metal que no genera rendimiento.

El oro al contado subió un 3.7% hasta $4,495.02 la onza, tras tocar $4,498.69 más temprano en la sesión. Fue el nivel más alto desde el 4 de junio. Los futuros de oro de EE. UU. ganaron casi un 3% hasta $4,552.

El movimiento se produjo cuando el Tesoro dijo que duplicaría el tamaño de sus operaciones de recompra destinadas a apoyar la liquidez para bonos a más largo plazo.

Los rendimientos a la baja suelen favorecer al oro porque el metal no genera ingresos por intereses, mientras que un dólar más débil abarata el lingote para tenedores de otras divisas.

La recompra del Tesoro reduce los rendimientos de los bonos

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron bruscamente tras el anuncio de recompra.

El rendimiento del Treasury a 30 años cayó más de ocho puntos básicos hasta el 5.20%, mientras que el rendimiento a 10 años disminuyó casi cinco puntos básicos hasta el 4.660%.

El rendimiento a 30 años había subido a su nivel más alto desde 2007 el martes, aumentando la presión sobre el oro en sesiones recientes.

Los rendimientos del Tesoro han subido bruscamente desde julio en medio de precios de la energía más altos y persistentes preocupaciones por la inflación vinculada al conflicto en Oriente Medio.

El último anuncio revirtió parte de ese movimiento.

Fuentes citadas por Bloomberg dijeron que la administración podría estar buscando una forma de contener las tasas de los Treasuries a largo plazo.

Robert Gottlieb, un experto del sector y exjefe de metales preciosos en Koch Supply and Trading, describió el movimiento como inesperado y alcista para el oro en un informe de Reuters.

“Esto fue totalmente inesperado. Muy alcista para el oro debido a los rendimientos más bajos de los Treasuries a más largo plazo y porque podría ayudar a que el dólar bajara”, dijo Gottlieb.

TD Securities también dijo que el anuncio del Tesoro había dado a los metales preciosos un nuevo impulso.

La firma señaló que los flujos de inversión hacia el oro podrían regresar rápidamente si el apoyo a la liquidez del Tesoro, una Reserva Federal dispuesta a mirar más allá de un shock energético y las crecientes preocupaciones por la estanflación llevan a tipos de interés reales más bajos.

La debilidad del dólar refuerza al oro

El oro también se benefició de un dólar estadounidense más débil.

El Índice del Dólar de EE. UU. cayó un 0.8% hasta 98.85, haciendo que el oro denominado en dólares resultara menos caro para compradores con otras divisas.

El movimiento se produce antes de la publicación de las minutas de la última reunión de política de la Reserva Federal.

Los mercados esperan actualmente que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 15-16 de septiembre, con una probabilidad de mantenimiento del 65%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Los recientes datos económicos más débiles de EE. UU. han reducido las expectativas de una subida de tipos.

La Fed ha mantenido los tipos de interés sin cambios en sus últimas cinco reuniones, mientras que la inflación sigue siendo una consideración clave, ya que los precios más altos de la energía añaden presión a las perspectivas.

El oro se acerca a una resistencia técnica clave

El rally del oro también mejoró su posición técnica. El oro al contado superó su media móvil de 100 días en torno a $4,327.

Un movimiento sostenido por encima de las medias móviles, seguido de resistencia alrededor de $4,700 y del máximo diario del 12 de mayo de $4,735.

Sin embargo, una ruptura fallida por encima de $4,500 podría llevar los precios de vuelta hacia $4,400. Otros niveles de soporte se sitúan en $4,324 y $4,311, seguidos por la media móvil de 50 días en $4,249.

Otros metales preciosos también avanzaron el miércoles. La plata al contado subió un 4.3% hasta $66.03 la onza, el platino subió un 5% hasta $1,798.33 y el paladio escaló un 3.1% hasta $1,329.33.