El caso alcista para el precio barato de las acciones de Adobe

El precio de las acciones de Adobe se ha mantenido en un rango estrecho en los últimos días, ya que los inversores reaccionaron a las ganancias recientes. ADBE cotizaba a 350 dólares, dentro de un rango en el que se ha estancado en los últimos días. Este precio está aproximadamente un 40% por debajo del punto más alto en 2024.

Adobe publicó sólidos resultados financieros

Adobe, uno de los mayores actores de la industria del software, publicó sólidos resultados financieros la semana pasada

Sus ingresos aumentaron un 11% en el tercer trimestre a 5.990 millones de dólares, un nivel récord que estuvo en línea con lo que esperaban la mayoría de los analistas.

Los ingresos de su segmento de medios digitales aumentaron un 12% a $ 4.46 mil millones, mientras que su experiencia digital aumentó un 9% a $ 1.48 mil millones.

En particular, la perspectiva de la compañía también fue mucho mejor de lo que esperaban los analistas. La compañía espera que sus ingresos estén entre $ 6.075 mil millones y $ 6.125 mil millones, un movimiento que elevará sus ingresos anuales entre $ 23.65 mil millones y $ 23.70 mil millones.

El segmento de medios digitales de Adobe ganará entre $ 4.53 mil millones y $ 4.56 mil millones, mientras que su segmento de experiencia digital estará entre $ 1.45 mil millones y $ 1.515 mil millones.

Los analistas de Wall Street esperan que el crecimiento de la compañía sea constante este trimestre. La estimación de ingresos promedio entre los analistas es de $ 6.12 mil millones, un 9% más que en el mismo período del año pasado.

ADBE está respaldado por su atractiva valoración

Uno de los principales catalizadores del precio de las acciones de ADBE es su atractiva valoración. Los datos muestran que la relación precio-beneficio a futuro es de 21, mucho más baja que la del sector tecnológico de 31 y la del índice SandP 500 de 22.

El P/E a futuro sobre una base no GAAP es de 16,85, también mucho más bajo que la mediana del sector de 24. Estos múltiplos de valoración son mucho más bajos que los de otras empresas populares como Salesforce, Microsoft y ServiceNow.

Otros múltiplos de valoración tampoco están funcionando bien. Por ejemplo, el EV a futuro con respecto al EBITDA es de 12, también mucho más bajo que la mediana del sector de casi 15.

Lo mismo ocurre con su múltiplo de la regla de 40, que analiza el crecimiento de los ingresos y los márgenes de una empresa. El crecimiento de los ingresos futuros de Adobe es de aproximadamente el 10% en comparación con su margen de ingresos netos del 30%, lo que le da un múltiplo del 40%. El múltiplo es mucho más alto si se considera su margen de flujo de caja libre del 36%.

Análisis técnico del precio de las acciones de Adobe

Gráfico de acciones de ADBE | Fuente: TradingView

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el precio de las acciones de ADBE tiene fuertes aspectos técnicos alcistas. Ha formado un patrón de doble fondo en $ 332 y un escote en $ 422. Un doble fondo es uno de los patrones de reversión alcista más comunes en el análisis técnico.

El índice de fuerza relativa y los indicadores MACD también han formado un patrón gráfico de divergencia alcista, que ocurre cuando se mueven hacia arriba durante un mercado bajista.

Por lo tanto, es probable que la acción se recupere cuando los alcistas apunten al escote en 430 dólares, que es aproximadamente un 20% por encima del nivel actual

El riesgo, sin embargo, es que la acción podría estar formando un patrón inverso de taza y asa, que es un patrón de continuación. Si esto sucede, la acción podría tener más desventajas, potencialmente por debajo de los 300 dólares.