Juez de EE.UU. confirma bonos de PDVSA 2020, estancando subasta de Citgo

Un juez estadounidense validó el jueves los bonos de 2020 de la petrolera estatal venezolana PDVSA, suspendiendo temporalmente una subasta separada de acciones de la matriz estadounidense de Citgo Petroleum.

Según Reuters, el fallo confirmó los derechos de los tenedores de bonos a la refinería con sede en Houston, uno de los activos extranjeros más preciados de Venezuela.

Esos bonos están garantizados por una participación mayoritaria en Citgo y, en última instancia, son propiedad de PDVSA, con sede en Caracas.

Citgo podría ser embargada por acreedores internacionales debido al incumplimiento de la deuda de Venezuela en 2019.

Años de batallas legales

Los tenedores de bonos y las empresas cuyos activos fueron expropiados en Venezuela han luchado durante años en los tribunales estadounidenses para recuperar las reclamaciones de las tenencias internacionales del país.

Citgo, valorada en aproximadamente 13.000 millones de dólares y la séptima refinería más grande de Estados Unidos, está en el centro de los conflictos.

Venezuela dejó de pagar los bonos en 2019, junto con otras deudas gubernamentales y de PDVSA.

Las empresas que perdieron propiedades durante las expropiaciones llevadas a cabo por el fallecido presidente Hugo Chávez finalmente presentaron procedimientos de arbitraje, ganando laudos que ahora intentan ejecutar contra los activos extranjeros de Venezuela.

Sanciones y control de la oposición

Washington sancionó a PDVSA en 2019 como un esfuerzo por impulsar el régimen de Maduro.

Las sanciones obligaron a Citgo a cortar lazos con su matriz y colocar a la compañía bajo el control de la oposición venezolana respaldada por Estados Unidos.

Desde entonces, la oposición ha tratado de proteger a Citgo y otros activos extranjeros de los acreedores. El núcleo de su estrategia legal fue la afirmación de que los bonos de PDVSA para 2020 no eran válidos porque habían sido mal autorizados por la ley venezolana.

Juez reafirma validez de fianza

El jueves, la jueza de distrito Katherine Polk Failla de Manhattan rechazó los argumentos de la oposición.

Ella dictaminó que los bonos se emitieron legalmente, repitiendo su decisión anterior de 2020.

Un tribunal de apelaciones devolvió el veredicto inicial para una revisión adicional, pero Failla se mantuvo firme.

Su sentencia tuvo un impacto inmediato en Delaware, donde el juez de distrito Leonard Stark supervisa la venta ordenada por la corte de las acciones de la empresa matriz de Citgo.

La subasta se detuvo brevemente para analizar el impacto de la decisión de Nueva York.

Subasta y compradores potenciales

La subasta de Delaware atrajo 15 ofertas, incluidas empresas y tenedores de bonos con reclamos contra Venezuela.

Entre ellos se encuentran una subsidiaria de la minera canadiense Gold Reserve y Amber Energy, que está afiliada a Elliott Investment Management.

Las audiencias llegaron a su cuarto día el jueves, y Stark aún no ha respondido varias preguntas de procedimiento o confirmado una oferta ganadora.

Se prevé que la decisión de venta determine el futuro de Citgo, una fuente crítica de efectivo para la oposición de Venezuela y un posible activo para los acreedores que exigen el pago.

Según un documento judicial de julio, la oferta inicial más alta provino de la filial Gold Reserve de una minera que cotiza en Toronto. Durante años, la empresa ha buscado la restitución por la expropiación de sus intereses venezolanos.

Pero la revisión dio un giro dramático el mes pasado cuando el funcionario Robert Pincus cambió su recomendación a favor de Amber Energy, socio de Elliott Investment Management.

Al final, Pincus consideró que la oferta de $ 5.9 mil millones de Amber era la mejor de las dos después de una guerra de ofertas tardía.

La oferta de Amber pronto fue impugnada por los demandantes rivales y sus abogados, quienes presentaron mociones para descalificarla.

Los próximos movimientos de Venezuela

A principios de esta semana, los abogados venezolanos advirtieron que si se determinaba que los bonos de 2020 eran legítimos, presentarían una apelación.

Tras la decisión de Failla, las juntas de supervisión de Citgo convocaron una reunión de emergencia con un asesor legal para evaluar sus opciones, según una persona familiarizada con el asunto.

Por el momento, el tribunal de Stark continúa el proceso de subasta, pero el renovado vigor de las reclamaciones de los tenedores de bonos complica una batalla ya acalorada por Citgo.

Un momento crucial

Los casos en duelo en Nueva York y Delaware resaltan lo que está en juego para los activos offshore de Venezuela, que están atrapados entre las demandas de los acreedores y las medidas políticas para proteger los intereses nacionales.

Con el destino de Citgo pendiendo de un hilo, la decisión de Failla podría alterar la cantidad de influencia que los tenedores de bonos y los demandantes de expropiación tienen en última instancia en la lucha por el control de la corporación.