PayPay de SoftBank apunta a una valoración de $ 20 mil millones antes de la salida a bolsa de EE. UU.

La japonesa SoftBank Group Corp está planeando una oferta pública inicial (OPI) de su unidad de pagos digitales PayPay en Estados Unidos en diciembre, dijeron dos personas con conocimiento directo del asunto, según Reuters.

El conglomerado japonés ha estado hablando con inversores institucionales desde mediados de septiembre sobre posibles valoraciones antes de la tan esperada oferta pública inicial.

Las conversaciones indican que los inversores valorarán PayPay por encima de los 3 billones de yenes (20.000 millones de dólares) y que 2 billones de yenes se consideran la línea de base, dijeron las fuentes.

Las discusiones de valoración, que fueron reportadas por primera vez por Reuters, se producen cuando crece el optimismo en torno al potencial de crecimiento de PayPay y SoftBank busca formas de monetizar a una de sus mayores estrellas en el espacio de la tecnología financiera.

Los portavoces de PayPay se negaron a comentar sobre las posibles deliberaciones, y las fuentes hablaron bajo condición de anonimato ya que la información no es pública.

El precio final y otros detalles de la OPI se estaban discutiendo y dependerían de las condiciones del mercado, advirtieron.

Impulso del mercado y optimismo de los inversores

Las intenciones de salida a bolsa llegan en un momento en que el mercado estadounidense de nuevas cotizaciones está recuperando tracción. Las empresas recaudaron 24 mil millones de dólares en ventas de acciones por primera vez en el tercer trimestre, lo que lo convierte en el período más activo para las OPI desde finales de 2021, según Dealogic.

Los inversores ven a PayPay como un posible participante de alto perfil debido a su posición dominante en el mercado de pagos digitales de Japón y sus vínculos con el ecosistema de SoftBank.

La valoración de referencia de aproximadamente 2 billones de yenes representa el negocio nacional establecido de PayPay, pero algunos inversores creen que las aspiraciones de expansión global de la compañía justifican una cantidad mayor.

Una fuente declaró que la capacidad de PayPay para proporcionar una ruta viable hacia el crecimiento internacional será fundamental para mantener un valor superior.

"El enfoque clave en el futuro será hasta qué punto la expansión en el extranjero puede imaginarse de manera realista como una historia de crecimiento, dada la falta de bases comerciales no solo en los EE. UU. sino también en Asia", agregó una fuente.

Del efectivo a los códigos QR: la transformación de PayPay de los pagos japoneses

PayPay ha desempeñado un papel clave en el alejamiento de Japón del efectivo, que anteriormente era la opción de pago preferida entre los clientes.

La corporación ha acelerado el uso de pagos digitales al proporcionar reembolsos y otros incentivos a través de su aplicación móvil.

PayPay es ahora el líder del mercado japonés en pagos con código QR, habiendo ampliado sus servicios para incluir bancos y tarjetas de crédito.

Los esfuerzos de la compañía son consistentes con el objetivo del gobierno japonés de aumentar la tasa de pagos sin efectivo del país, que superó el 40% el año pasado, pero sigue siendo mucho más baja que el 80% observado en Corea del Sur y China.

La unidad de telecomunicaciones de SoftBank anunció que las ganancias operativas en su sector financiero, que incluye PayPay, se duplicaron con creces a 18.100 millones de yenes en el período abril-junio. "La mejora estructural de las ganancias está progresando y se puede anticipar el crecimiento futuro", dijo Yukari Housui de SBI Securities.

Expandirse al extranjero y hacia las criptomonedas

El mes pasado, PayPay anunció que los usuarios podrían realizar pagos en el extranjero, comenzando con Corea del Sur, un destino popular para los turistas japoneses.

La medida es un primer paso hacia el establecimiento de una presencia extranjera, lo que podría respaldar una mayor valoración antes de la OPI.

La corporación también se está expandiendo al mercado de bitcoin. PayPay compró recientemente una participación del 40% en el negocio japonés de Binance y quiere lanzar nuevos servicios relacionados con las criptomonedas, lo que indica un deseo de expandir sus capacidades financieras.

Estructura de propiedad y tendencias más amplias de las OPI

PayPay es propiedad de varias organizaciones de SoftBank, incluida la unidad inalámbrica SoftBank Corp., la división de inversiones Vision Fund y el negocio de Internet LY Corp., una empresa conjunta entre SoftBank y Naver Corp. de Corea del Sur, en la que SoftBank tiene una participación.

El plan de cotización en EE. UU. de SoftBank está en línea con la tendencia entre las empresas japonesas de buscar valoraciones más altas en el extranjero. En los últimos cinco años, aproximadamente 20 empresas japonesas han cotizado en los EE. UU., Algunas de las cuales posteriormente han tenido problemas y han sido excluidas de la lista.

Del mismo modo, Round One, con sede en Japón (mejor conocido por sus centros de entretenimiento temáticos) tiene como objetivo aumentar el conocimiento de su marca global y podría encontrar crecimiento en los EE. UU. para dos listados subsidiarios después de listados en el extranjero con la ayuda de listados en el extranjero.

Los inversores observarán de cerca cómo SoftBank avanza con los planes para la salida a bolsa de PayPay para ver si la aplicación de pagos más popular de Japón puede pasar de ser una favorita de la tecnología financiera nacional a un jugador internacional de finanzas digitales.