Resultados del 4T de Disney: ¿qué esperar?

The Walt Disney Company (NYSE: DIS) publicará sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 el jueves antes de la apertura del mercado, y Wall Street anticipa un informe mixto.

Los inversores se centrarán en áreas clave de rendimiento, incluidos los parques temáticos, el crecimiento del streaming y los esfuerzos de la compañía para estabilizar sus negocios tradicionales de televisión y transmisión deportiva.

Se espera que los resultados proporcionen una imagen más clara de cómo el gigante del entretenimiento se está adaptando a la transformación en curso en el panorama global de los medios.

Los analistas esperan un crecimiento más lento y presión sobre los márgenes

Los analistas proyectan que Disney reportará ganancias ajustadas de $ 1.02 por acción sobre ingresos de $ 22.78 mil millones para el trimestre, en comparación con $ 1.14 por acción sobre $ 22.57 mil millones en el mismo período del año pasado.

Los analistas esperan que el BPA del cuarto trimestre disminuya alrededor de un 9% interanual, tras el sólido desempeño del tercer trimestre.

El consenso apunta a un modesto aumento de los ingresos pero una disminución de la rentabilidad, lo que pone de manifiesto las continuas presiones sobre los márgenes.

En el trimestre anterior, Disney registró ganancias ajustadas de 1.61 dólares por acción, un aumento del 16% año tras año, e ingresos de 23.7 mil millones de dólares, un aumento del 2%.

Los ingresos netos atribuibles a los accionistas casi se duplicaron a 5.200 millones de dólares desde los 2.600 millones de dólares del trimestre del año anterior, lo que demuestra la resistencia operativa en un entorno desafiante.

Para el año fiscal 2025, Disney pronostica ganancias ajustadas de 5.85 dólares por acción, lo que representa un aumento del 18% con respecto al año fiscal 2024.

Streaming, parques temáticos y estrategia de contenidos bajo el microscopio

Se espera que el negocio de transmisión de Disney y el desempeño de los parques temáticos sigan siendo fundamentales para el enfoque de los inversores.

Los analistas creen que la recuperación del streaming de la compañía, reforzada por el próximo contenido, como la serie Eras Tour de Taylor Swift que debutará en Disney+ en diciembre, podría respaldar el crecimiento a largo plazo.

El director de inversiones de TMF, Andy Cross, señaló que "mantener a la estrella más grande del planeta en Disney+ es clave", enfatizando la necesidad de Disney de expandirse más allá de Marvel y las franquicias tradicionales para seguir siendo competitivo en el espacio de transmisión.

Mientras tanto, la división de parques temáticos y experiencias de Disney sigue siendo un punto brillante, respaldada por la demanda de viajes posterior a la pandemia y la mayor capacidad de cruceros.

También se espera que las iniciativas de reducción de costos de la compañía mejoren la rentabilidad a medida que agiliza las operaciones y se enfoca en segmentos comerciales de mayor margen.

A pesar de sus esfuerzos de diversificación, Disney continúa enfrentando desafíos estructurales en sus unidades de transmisión de televisión lineal y deportes, que siguen bajo la presión de las tendencias de corte de cable y la dinámica publicitaria cambiante.

Estos segmentos podrían pesar sobre el crecimiento general de los ingresos a corto plazo.

Perspectiva de los analistas: potencial de crecimiento a largo plazo

En Wall Street, el sentimiento hacia Disney sigue siendo optimista.

El analista de Morgan Stanley, Benjamin Swinburne, reafirmó una calificación de compra para la acción con un precio objetivo de 140 dólares, citando la confianza en las perspectivas de crecimiento de la compañía.

Swinburne espera un crecimiento significativo de las ganancias de dos dígitos en el año fiscal 26, impulsado en gran medida por las experiencias de Disney y los segmentos de transmisión, que podrían contribuir hasta el 70% de las ganancias totales.

Destacó la gran capacidad de Disney para monetizar sus marcas y franquicias icónicas, junto con inversiones estratégicas en parques, líneas de cruceros y plataformas de transmisión integradas.

Estos factores, combinados con un enfoque en la innovación y la eficiencia operativa, se consideran que posicionan bien a Disney para un crecimiento sostenido en el panorama del entretenimiento en evolución.

Con los resultados del cuarto trimestre a la vuelta de la esquina, el mercado estará observando de cerca para ver si Disney puede mantener su impulso de recuperación y cumplir con las expectativas en un entorno de medios cada vez más competitivo y que cambia rápidamente.

Las acciones de Disney se han mantenido casi sin cambios, cotizando a la baja un 0,07% en lo que va de 2025.