Acciones de IA: por qué el fin del cierre del gobierno de EE. UU. no trajo buenas noticias

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó un proyecto de ley de financiamiento el miércoles por la noche para poner fin oficialmente al cierre del gobierno de 43 días, restaurando las operaciones en todas las agencias federales.

Sin embargo, para los inversores, la reapertura no ha traído la claridad que esperaban. Según funcionarios de la Casa Blanca, los datos de desempleo e inflación de octubre no se publicarán en absoluto.

Ese vacío de datos está sacudiendo los mercados, especialmente los sectores de alto crecimiento como la inteligencia artificial (IA) y la computación cuántica en la actualidad.

Las acciones de Nvidia, Broadcom, Rigetti, IonQ, cotizaron a la baja el jueves, ya que los operadores lidiaron con la incertidumbre en torno a la salud del mercado laboral y la dirección de la política monetaria.

Sin nuevas señales macroeconómicas, los inversores están volando a ciegas, y las acciones de IA, que prosperan con la confianza prospectiva, se están llevando la peor parte.

Por qué los datos mensuales de desempleo son importantes para las acciones de IA

Las acciones de IA son particularmente sensibles a las tendencias del mercado laboral porque se encuentran justo en la intersección de la automatización, el gasto empresarial y la productividad económica.

Los datos de desempleo ayudan a los inversores a evaluar si las empresas están contratando, expandiéndose o retirándose, todo lo cual influye en la demanda de infraestructura y servicios de IA.

Sin los datos de desempleo de octubre, los analistas carecen de información clave para modelar el comportamiento de inversión corporativa, lo que es especialmente problemático para empresas como Nvidia y Broadcom, cuyos chips impulsan los centros de datos y las cargas de trabajo de IA.

Si la contratación se ralentiza o los despidos aumentan, podría indicar una demanda empresarial más débil.

En resumen, la ausencia de datos mensuales de desempleo deja a los inversores adivinando, y en entornos inciertos, las acciones tecnológicas de alta beta como la IA tienden a sufrir primero.

Falta de datos de inflación, y un riesgo aún mayor para las acciones de IA

El informe de inflación faltante plantea un desafío aún mayor. Las acciones de IA son muy sensibles a las tasas porque se basan en proyecciones de crecimiento a largo plazo y, a menudo, se negocian a valoraciones elevadas.

Si la inflación sigue siendo rígida, y la Reserva Federal no tiene los datos para confirmar lo contrario, puede optar por retrasar o cancelar un recorte de tasas en su reunión de diciembre.

Eso mantendría altos los costos de endeudamiento, presionando a las empresas tecnológicas que dependen de capital barato para la innovación y la expansión.

Además, la falta de datos del IPC significa que los inversores no pueden evaluar las tendencias de los precios al consumidor en tiempo real, que son cruciales para pronosticar el comportamiento de la Fed.

En este vacío, los operadores se apoyan en encuestas privadas e indicadores alternativos, muchos de los cuales sugieren un enfriamiento de la demanda pero una inflación persistente.

Esa ambigüedad es tóxica para las acciones de IA, que necesitan señales macroeconómicas claras para justificar sus múltiplos premium.

Hasta que la Fed recupere la visibilidad total, el sector puede permanecer bajo presión, independientemente de la resolución del cierre.

En conclusión

El cierre del gobierno de EE. UU. puede haber terminado, pero los datos macroeconómicos faltantes han dejado a las acciones de IA en el limbo.

Sin informes de desempleo e inflación, el camino a seguir para la política de tasas y las valoraciones tecnológicas sigue siendo turbio.

Hasta que los inversores recuperen el acceso a indicadores económicos fiables, es probable que persista la volatilidad en sectores de alto crecimiento como la IA y la computación cuántica, y que el sentimiento esté impulsado más por la especulación que por la sustancia.