Shock del mercado de mediodía de EE. UU.: Dow baja 400 puntos y la tecnología lidera la venta masiva

Wall Street recibió un duro golpe en el estómago el lunes cuando los principales índices cayeron en la sesión de mediodía, con el Dow Jones cayendo unos 400 puntos y el Nasdaq con fuerte presencia tecnológica cayendo casi un 2 por ciento.

La masa masiva señala una creciente ansiedad de los inversores ante los datos económicos críticos y el informe de resultados de Nvidia que vencerá el miércoles.

La incertidumbre sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal, las débiles señales de crecimiento desde China y las preocupaciones por las valoraciones tecnológicas forzadas han creado una mezcla tóxica para los precios de las acciones.

Los sectores defensivos están ganando, mientras que las acciones de crecimiento, el motor de las ganancias de este año, enfrentan la presión más fuerte hasta la fecha.

La tormenta perfecta de malas noticias

Varios vientos en contra convergieron para desencadenar el descenso del lunes. Quizá lo más perjudicial es el cambio drástico en las expectativas de recortes de tipos.

Hace solo unas semanas, los operadores estaban valorando aproximadamente un 95 por ciento de probabilidades de una reducción de tipos en diciembre por parte de la Reserva Federal.

Hoy, esa probabilidad ha caído por debajo del 50 por ciento, una sorprendente inversión que cambia fundamentalmente el cálculo de cuánto valen realmente los flujos de caja de los beneficios corporativos futuros.

Los funcionarios de la Reserva Federal han sido cada vez más belicistas en sus declaraciones públicas.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, advirtió recientemente sobre la "fuerte resiliencia económica" y las "presiones pegajosas sobre la inflación", lo que ha derribado efectivamente las esperanzas de un dinero fácil por venir.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ya ha señalado que un recorte en diciembre "no es una decisión inevitable", desinflando el sentimiento que llevaba meses impulsando los mercados.

El momento es especialmente duro porque los datos económicos finalmente vuelven a fluir tras el cierre gubernamental de seis semanas.

Ese vacío de datos en realidad dio a los inversores la libertad de creer lo que quisieran sobre la inflación y el empleo. Ahora, ante cifras reales, la incertidumbre está volviendo a aparecer.

Solo esta semana traerán solicitudes de desempleo, producción industrial y comenzas de viviendas, todos datos que podrían tranquilizar o sacudir aún más el mercado.

La debilidad global está aumentando la pesimismo. Las ventas minoristas de octubre en China solo aumentaron un 2,9 % interanual, el ritmo más lento en más de un año.

La producción industrial solo subió un 4,9 por ciento, mientras que la inversión en activos fijos en realidad disminuyó un 1,7 por ciento.

No son solo números; Señalan que la segunda economía más grande del mundo se está enfriando más rápido de lo esperado.

Las acciones tecnológicas chinas cotizadas en EE.UU. reflejaron la debilidad, con JD.com un 3,4 por ciento y XPeng un 5,8 por ciento.

Las acciones tecnológicas sufren las consecuencias

En el declive más amplio del mercado, las acciones de tecnología y relacionadas con la IA han sido duramente castigadas.

Nvidia, la pieza clave de la narrativa de la IA, bajó casi un 2,5 por ciento en las negociaciones del lunes, habiendo perdido ya terreno significativo la semana anterior a su crucial informe de resultados.

Meta Platforms cayó un 1,4 por ciento. Oracle bajó un 2,8 por ciento. Palantir Technologies, una de las favoritas de la IA, cayó un 3,1 por ciento.

La gravedad de la venta masiva tecnológica refleja una realidad sobria: el mercado ha adelantado grandes ganancias a estos nombres basándose en el optimismo de la IA y las expectativas de beneficios que quizá no se materialicen.

Cuando las valoraciones se estiran y el sentimiento cambia, las ventas pueden acelerarse rápidamente. El Nasdaq ha perdido aproximadamente 1,74 billones de dólares en valor de mercado en solo dos semanas.

Ese tipo de destrucción resuena en las carteras de los inversores y sacude la confianza.

Lo que empeora las cosas es que el punto de decisión más importante, las ganancias de Nvidia, está a la vuelta de la esquina.

Los inversores temen que el gigante de los semiconductores no ofrezca los resultados desbordados o las previsiones alcistas necesarias para justificar los precios actuales de las acciones.

Si Nvidia decepciona, o si sus indicaciones sugieren que la oleada de gasto en IA se está enfriando, esté atento a que la caída tecnológica se acelere bruscamente.

Las jugadas defensivas como las de utilidades, la sanidad y los básicos han sido el puerto más seguro.

UnitedHealth cayó un 3,2 por ciento, pero sigue siendo mucho menos daño que el que sufrieron los nombres de crecimiento. Los inversores que huyen de la volatilidad están rotando hacia negocios con beta más bajo y más estables, una señal clásica de que el apetito por el riesgo se está evaporando.