Resumen del mercado de mediodía en EE. UU.: Las acciones de IA tropiezan tras el drama de Microsoft, pero el Dow sigue adelante

Las acciones estadounidenses se separaron el debate a mediodía del miércoles mientras el Dow Jones Industrial Average subía rápidamente y los nombres de la IA tambaleaban tras un susto de cuotas de Microsoft.

Los operadores están ahora sopesando si una sorprendentemente débil cifra de empleo en ADP ha sellado finalmente el destino de la Reserva Federal para diciembre.

Esta marcada divergencia pone de manifiesto una lucha entre la fortaleza cíclica y la ansiedad del sector tecnológico, ya que los inversores se lanzan a valores de valor mientras cuestionan si la narrativa del crecimiento de la inteligencia artificial está sufriendo un obstáculo antes de los datos clave de nóminas del viernes.

Resumen del mercado de mediodía en EE. UU.: El Dow lidera mientras la tecnología toma un respiro

El índice blue-chip subió 310 puntos (aprox. +0,7%) a mediodía, superando significativamente al Nasdaq con fuerte contenido tecnológico (+0,2%) y al más amplio SandP 500 (+0,3%).

La vibra en la sala de negociación se dividió claramente: mientras los inversores se amontonaban en nombres cíclicos y de valor, recortaron agresivamente posiciones en acciones de software de alto nivel múltiple.

El catalizador de los nervios tecnológicos fue un informe de The Information que afirmaba que Microsoft ha recortado drásticamente los objetivos de crecimiento de ventas de sus productos agentes de IA "Foundry" debido a la resistencia de los clientes.

Aunque un portavoz de Microsoft luego se opuso a la empresa, afirmando que la compañía "no ha bajado las cuotas de ventas", el titular fue suficiente para asustar al mercado.

Las acciones de MSFT cayeron casi un 3% intradía antes de reducir las pérdidas, arrastrando consigo al resto de la cohorte de IA.

Nvidia perdió un 1% y Micron un 2%, lo que pone de manifiesto lo sensible que se ha vuelto el sector ante cualquier indicio de una desaceleración de la velocidad de ingresos.

"Hoy estamos viendo una clara separación entre ganadores y perdedores", señaló un estratega de la mesa de trading, añadiendo que el mercado ya no está dispuesto a pagar ciegamente una prima por promesas de IA sin un retorno inmediato de inversión.

Contexto macroeconómico: débil ADP, apuestas recortadas por la Fed y un aumento en cripto

La rotación hacia activos de riesgo se vio además impulsada por un informe de empleo desalentador de ADP, que mostró que las nóminas privadas cayeron en 32.000 en noviembre, un sorprendente error respecto a la previsión de +40.000.

Esto supuso la primera impresión negativa en meses y se debió en gran parte a una contracción en las pequeñas empresas.

Las malas noticias para la economía se consideraron buenas noticias para la liquidez: las probabilidades de recorte de tipos en diciembre de CME FedWatch se dispararon hasta aproximadamente el 89% inmediatamente después de la publicación.

"El mercado laboral clama por alivio", dijo un economista, señalando que la Fed ahora tiene poca opción que relajarse.

Esta narrativa de inyección de liquidez se extendió a otros ámbitos especulativos, con Bitcoin superando los 93.000 dólares a medida que volvía el apetito por el riesgo.

Incluso Marvell, un caso atípico en semiconductores, rompió la tendencia, aprovechando fuertes las directrices de centros de datos, demostrando que, aunque el software tiene dificultades, el gasto en infraestructura sigue siendo un punto positivo.

Ahora los traders recurrirán a más datos económicos para confirmar si el error del ADP fue una casualidad o una tendencia. Mientras tanto, esperemos volatilidad en los nombres de IA mientras el mercado digiere la aclaración de Microsoft.