El año en que las stablecoins se volvieron demasiado grandes para que TradFi las ignorara

A medida que 2025 llega a su fin, las stablecoins están saliendo de la sombra de la especulación con criptomonedas y emergiendo como instrumentos centrales en el cambiante panorama de las finanzas globales.

Antes considerados activos marginales, estos tokens digitales están ahora en el centro de los debates sobre soberanía monetaria, supervisión regulatoria y la modernización de los sistemas de pago.

Al momento de esta edición, la capitalización bursátil total de las stablecoins rondaba los 308.900 millones de dólares, según datos de DefiLlama.

Una encuesta reciente de TRM Labs muestra que las stablecoins representan ahora aproximadamente el 30% de todo el volumen de transacciones de criptomonedas en cadena online.

El informe señaló que las stablecoins alcanzaron su mayor volumen anual de transacciones hasta la fecha en agosto de 2025, superando los 4 billones de dólares, un aumento del 83% respecto al mismo periodo de 2024.

TRM Labs también señaló que la actividad relacionada con sanciones que involucra stablecoins ha disminuido alrededor de un 60%, lo que indica un menor uso de estos activos para evadir sanciones.

A medida que el mercado de stablecoins sigue expandiéndose, los gobiernos y las empresas se posicionan cada vez más para aprovechar su potencial mientras buscan abordar los riesgos asociados, lo que apunta a un cambio más amplio en el panorama monetario global.

Los reguladores aprietan las riendas

En todo el mundo, los bancos centrales están tomando medidas decisivas para regular las stablecoins, con el objetivo de prevenir choques sistémicos y al tiempo que fomentan la innovación.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió recientemente que la adopción a gran escala de stablecoins podría acelerar la sustitución de divisas, especialmente en países con sistemas monetarios frágiles, minando así el control de los bancos centrales sobre la circulación de monedas locales.

El Banco de Canadá ha expresado preocupaciones similares, insistiendo en que las stablecoins deben estar totalmente respaldadas por activos líquidos de alta calidad, incluidos bonos gubernamentales o bonos del tesoro, para garantizar la estabilidad y fiabilidad en las operaciones.

Mientras tanto, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) de EE. UU. (FDIC) ha introducido su primer marco basado en la Ley GENIUS, que detalla cómo los bancos pueden solicitar la emisión de stablecoins a través de filiales reguladas.

Estas medidas reflejan un reconocimiento creciente de que las stablecoins, si no se regulan, podrían alterar la política monetaria y la estabilidad financiera.

Desde que se firmó la Ley GENIUS, los pagos con stablecoins en EE. UU. han aumentado un 70%.

Corea del Sur ofrece una perspectiva contrastante, donde los responsables políticos debaten la "regla del 51%", que exige que los emisores de stablecoins sean mayoritariamente propiedad de bancos con licencia.

La propuesta ha generado controversia entre reguladores, que favorecen el control, y los defensores de la fintech que enfatizan la innovación, ilustrando el delicado equilibrio que enfrentan los gobiernos entre seguridad y competitividad.

En Europa y Norteamérica, están surgiendo marcos similares, con las autoridades que buscan integrar las stablecoins en la infraestructura financiera existente sin sofocar su utilidad.

Aumento de la adopción en empresas

Mientras los reguladores trabajan para establecer barreras de seguridad, las corporaciones compiten por integrar las stablecoins en las operaciones financieras convencionales.

Visa ha lanzado una práctica dedicada de Asesoría en Stablecoins, ayudando a bancos, fintechs y comerciantes a adoptar tokens digitales para pagos y liquidación, señalando que los gigantes tradicionales de los pagos ya no son actores periféricos en el ámbito del dinero digital.

Mastercard también está siguiendo estrategias paralelas, invirtiendo en infraestructura de stablecoins y explorando alianzas para llevar estos tokens a redes de pago comerciales.

B2BinPay y otras plataformas de marca blanca también ofrecen infraestructura modular que permite a bancos e instituciones de dinero electrónico ofrecer soluciones de stablecoin de marca sin construir sistemas complejos desde cero.

Sin embargo, la adopción institucional de las stablecoins no se limita a los pagos.

El informe Stablecoin Insider 2025 destaca cómo las stablecoins se están convirtiendo en parte integral de la infraestructura financiera, especialmente en regiones con altos flujos de remesas transfronterizas o monedas locales volátiles.

Los gobiernos e instituciones reguladas están explorando alianzas con proveedores tecnológicos para agilizar el cumplimiento, integrar la liquidación en tiempo real y proteger fondos frente a riesgos de fraude o despoblación.

El resultado es un ecosistema financiero donde las stablecoins operan junto a depósitos bancarios tradicionales y monedas digitales de bancos centrales, difuminando la línea entre el dinero convencional y los activos digitales programables.

Los riesgos frente a las oportunidades en las stablecoins

Las stablecoins están surgiendo como herramientas capaces de transformar los pagos, las finanzas transfronterizas e incluso la propia política monetaria.

A medida que avanza 2026, ya están revelando cómo el dinero digital está integrado en el tejido monetario más amplio y si la economía global puede adoptar este cambio mientras salvaguarda la estabilidad y la confianza.

Sin embargo, la expansión de las stablecoins presenta tanto oportunidades como desafíos.

Por un lado, prometen pagos transfronterizos más rápidos y baratos, una mayor inclusión financiera y la capacidad de las empresas para gestionar la liquidez de forma más eficiente.

Por otro lado, su proliferación suscita preocupaciones sobre la soberanía monetaria, el arbitraje regulatorio y el riesgo sistémico.