Semana de la Fed: los tipos se mantienen estables mientras los inversores cambian su atención hacia los beneficios y las perspectivas económicas

Los inversores llegan a la reunión de la Reserva Federal de esta semana esperando que no haya cambios en los tipos de interés y un resultado sin incidentes, mientras que el liderazgo del mercado sigue ampliándose más allá de la tecnología de megacapitalización.

Según CME FedWatch, los mercados asignan un 97% de probabilidad de que la Fed se mantenga estable cuando el Comité Federal de Mercado Abierto concluya el miércoles por la tarde.

Los mercados de tipos de interés se mantuvieron tranquilos y el dólar se suavizó, con el USD en un mínimo de cuatro meses y el yen más firme en medio de riesgos de intervención, según el Equipo de Estrategia Global de TD Securities.

Los futuros sobre acciones estadounidenses fueron mixtos a primera hora del lunes: los futuros del Dow subieron menos de un 0,1%, los futuros del SandP 500 se mantuvieron mayormente estables y los del Nasdaq 100 bajaron aproximadamente un 0,1%.

Qué esperar de la Fed esta semana

La Fed se reúne el martes y miércoles, con una decisión prevista para la tarde del miércoles. TD Securities espera "una reunión relativamente tranquila", con el banco central en espera.

Alex Guiliano, director de inversiones de Resonate Wealth Partners, también espera una reunión tranquila el 28 de enero y "pocas razones para que la Fed recorte los tipos ahora mismo, especialmente tras los recortes en cada una de las últimas tres reuniones", dijo a MarketWatch.

El actual ciclo de recortes de tipos comenzó en septiembre de 2024.

La presión política sobre el presidente Jerome Powell se ha intensificado.

Según MarketWatch, el presidente Donald Trump ha impulsado una reducción de tipos, ha intentado destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y ha abierto una investigación penal contra Powell.

Guiliano dijo que espera que Powell vaya con cautela si el tema surge en la rueda de prensa.

Los mercados se centran en los beneficios y la economía

A pesar del contexto de la Fed, los inversores parecen estar más centrados en los beneficios y en las perspectivas económicas.

"No creo que el mercado necesite una parte", y puede estar bien sin una a principios de este año, dijo Liz Thomas, directora de estrategia de inversión en SoFi, a MarketWatch.

El liderazgo del mercado se ha ampliado. Los sectores de crecimiento, incluida la tecnología, han quedado más rezagados en áreas cíclicas y de valor en los últimos meses.

Energía, industriales y materiales han sido los ganadores a principios de 2026, y la pequeña capitalización Russell 2000 ha superado a la SandP 500 en enero, según MarketWatch.

MarketWatch señala que la economía estadounidense parece estable, con la inflación en gran medida controlada y el crecimiento del PIB sólido.

El regreso de los datos federales publicados tras el cierre del otoño pasado ha ayudado a los inversores a evaluar las tendencias tras una mala racha en el mercado laboral de 2025.

Contexto de moneda y tipos de interés

TD Securities informó de una sesión tranquila para los bonos del Tesoro, con los tipos encontrando apoyo.

Los datos fueron limitados: el PMI compuesto de SandP para enero subió a 52,8 desde 52,7, mientras que el índice de la Universidad de Michigan se revisó a 56,4 desde 54,0.

El USD alcanzó un mínimo de cuatro meses al inicio de la semana, mientras que el yen se recuperó de riesgos de intervención, con conversaciones sobre controles coordinados de tipos por parte de la Fed y el Banco de Japón, según informó TD Securities.

Catalizadores a corto plazo a seguir

Los beneficios podrían ser el factor de cambio más grande. La mitad del informe de los "Siete Magníficos" esta semana, con Microsoft, Meta Platforms y Tesla el miércoles 28 de enero y Apple el jueves 29 de enero, según MarketWatch.

Estos nombres siguen teniendo un peso significativo en el SandP 500, aunque una participación más amplia podría hacer que el mercado sea más duradero.

"Se espera que el SandP 500 crezca sus beneficios un 15% este año y actualmente se valora alrededor de 22 veces los beneficios del año que viene", dijo Scott Helfstein, responsable de estrategia de inversión en Global X, a MarketWatch.

Añadió que la mayor parte de las ganancias del año pasado se produjeron durante la temporada de resultados, lo que sugiere que los fundamentales son un factor clave, mientras que las bajas tasas son un viento a favor pero "no una condición previa" para que las acciones suban.

Perspectiva política y política

MarketWatch informa que se espera que Trump nombre un nuevo presidente de la Fed, lo que podría provocar "volatilidad en el mercado bursátil" mientras el mercado se ajusta a mitad de año, según Guiliano.

Los traders están empezando a valorar una probabilidad del 59,4% de una bajada de tipos en junio, lo que podría reforzar una pausa en las próximas reuniones.

Por qué los días de la Fed siguen moviendo los mercados

Incluso si la Fed se mantiene firme, la volatilidad en torno a la rueda de prensa sigue siendo común.

Thomas dijo que los inversores a menudo "escuchan con atención y se aferran a cada palabra de Jerome Powell", y advirtió que "el momento más peligroso para operar es entre las 14:00 y las 14:30. hora del Este en días de la Fed."

En resumen: con la esperanza de que la Fed se mantenga ampliamente, la atención se está desplazando hacia los beneficios y la economía, mientras que las divisas y los tipos señalan un panorama más tranquilo.

La siguiente etapa probablemente dependa de las tendencias de beneficios, los datos entrantes y la transición de liderazgo de la Fed a finales de este año.