Las acciones de Samsung alcanzan un récord gracias al poder de fijación de precios de la memoria IA y a la demanda de IA

Las acciones de Samsung Electronics subieron a un máximo histórico este jueves tras informes de que la compañía está negociando precios significativamente más altos para sus chips de memoria de inteligencia artificial de próxima generación, lo que refuerza el optimismo de los inversores sobre la durabilidad de la demanda de semiconductores impulsada por la IA.

La acción subió hasta un 5.4% a 190,900 won ($132.34) en la Korea Exchange, superando el nivel de 190,000 por primera vez cuando las operaciones se reanudaron tras un feriado de tres días.

Más tarde cotizó un 3.9% más alto a 188,300 won, superando la ganancia del Kospi de referencia del 2.5%.

Según el diario local Chosun Ilbo, Samsung está buscando fijar el precio de su último chip de memoria de alta velocidad, HBM4, en alrededor de $700 por unidad, hasta un 30% más alto que la generación anterior.

La subida también siguió las ganancias en las acciones tecnológicas estadounidenses durante la noche.

Las acciones de Nvidia subieron después de que Meta Platforms acordara desplegar “millones” de sus procesadores de IA durante los próximos años, mientras Apple acelera el desarrollo de tres nuevos dispositivos ponibles vinculados al hardware impulsado por IA.

El poder de fijación de precios de la memoria IA regresa

El movimiento de fijación de precios reportado destaca una renovada confianza en la rentabilidad de los productos de memoria IA. Los analistas dicen que la industria continúa beneficiándose de condiciones de suministro ajustadas y de la fuerte demanda de los operadores de centros de datos.

El precio de HBM4 de Samsung implicaría márgenes de beneficio operativo de aproximadamente entre el 50% y el 60%, según el analista de Bloomberg Intelligence Masahiro Wakasugi.

Una escasez de chips de memoria avanzada ha estado apoyando tanto a Samsung como al rival SK Hynix, ayudando al índice Kospi de Corea del Sur a subir un 31% este año y convirtiéndolo en el mercado de valores de mejor rendimiento del mundo.

SK Hynix había fijado previamente los chips HBM4 suministrados a Nvidia en un rango de alrededor de $500, y podría acercarse al precio más alto de Samsung, informó el diario.

Regreso en la carrera HBM

Samsung ha estado intentando recuperar el liderazgo en la memoria de alta velocidad después de haber quedado inicialmente atrás del rival doméstico SK Hynix y de Micron Technology, con sede en EE. UU., en las primeras etapas del auge de la IA.

La semana pasada, la empresa anunció que había comenzado la producción en masa y envíos comerciales de chips HBM4 utilizados en procesadores de IA.

El nuevo chip funciona a 11.7 gigabits por segundo en comparación con 9.6 Gbps para el modelo HBM3E anterior, con velocidades potenciales que podrían subir a 13 Gbps.

Los analistas de Nomura C.W. Chung y Eon Hwang dijeron en un informe de WSJ que Samsung probablemente se beneficiará de precios de venta promedio más altos y mayores envíos tras el lanzamiento anticipado.

Los analistas estiman que la empresa podría comandar una prima del 30% al 40% por HBM4 sobre HBM3E.

También elevaron su precio objetivo para las acciones de Samsung en un 32% a 290,000 won, manteniendo una calificación de compra.

Las perspectivas de ganancias mejoran

Se espera que el fortalecimiento de las perspectivas de demanda de memoria respalde el negocio de semiconductores de la compañía.

Nomura ahora pronostica un beneficio operativo de 44 billones de won para el trimestre de enero-marzo, frente a la estimación anterior de 33 billones de won.

Si Samsung suministra más chips HBM a Nvidia, las diferencias de precio con SK Hynix podrían reducirse en 2026 porque esos chips tienen precios más altos que los productos vendidos a otros clientes, dijo Wakasugi.