Acción de Lululemon barata forma doble suelo: ¿es una ganga?

El precio de la acción de Lululemon se ha desplomado en los últimos años a medida que su impulso de crecimiento se estancó, la competencia aumentó y persistieron los desafíos en la dirección. LULU cayó a $176 el lunes, un descenso del 65% desde su máximo de 2024, y la capitalización de mercado se redujo de $73 billion a $21 billion, un borrado de $52 billion.

El análisis técnico del precio de Lululemon apunta a un rebote 

El gráfico semanal muestra que el precio de LULU ha estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos dos años. Esta venta masiva comenzó cuando alcanzó el máximo histórico de $518 en 2024. Inicialmente se desplomó hasta $226 en agosto de 2024 y luego rebotó hasta $424 en febrero de 2024.

La acción reanudó entonces la tendencia bajista y tocó fondo en $157, su nivel más bajo en septiembre del año pasado. Se ha mantenido constantemente por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas, una señal de que los bajistas siguen controlando la situación hoy. La acción también se mantiene por debajo del indicador Supertrend.

Sin embargo, en el lado positivo, hay indicios de que ha formado un patrón de doble suelo en $158 con una línea de cuello en $225. Esta línea de cuello coincide con el giro más bajo de julio de 2024.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha empezado a formar una divergencia alcista, que se produce cuando un oscilador sube durante una bajada. Además, las dos líneas de los indicadores MACD apuntan hacia arriba y se acercan a la línea cero.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que la acción rebote en las próximas semanas. Un posible catalizador será la publicación de los resultados financieros, programada para el 27 de marzo.

Lululemon se ha convertido en una ganga 

Hay señales de que la actual caída de la acción de Lululemon la ha convertido en una ganga. Los datos compilados por Seeking Alpha muestran que su forward price-to-earnings ratio ha caído a 14.20, por debajo de la mediana del sector de 21. También es inferior a la media de cinco años, de 32.

Más múltiplos de valoración también muestran que la acción es una ganga. Por ejemplo, el múltiplo forward EV/EBITDA es 8, también muy inferior a la mediana del sector de 10.

La caída de los múltiplos de valoración se debe a que el crecimiento de la compañía se ha ralentizado en los últimos meses/años debido a la competencia de empresas como Nike, Under Armour, Vuori y Athleta. 

El crecimiento en su crucial segmento americano se ha deteriorado. Los resultados más recientes mostraron que los ingresos en Americas cayeron un 2%, con las ventas comparables subiendo un 5%. 

Este retroceso se debió a los aranceles de Donald Trump y al hecho de que los estadounidenses tienen más opciones. Recientemente detuvo las ventas de sus Get Low leggings por preocupaciones de que fueran transparentes. Lululemon retiró su línea Breezethrough en 2024.

Los ingresos de Lululemon aumentaron a $2.56 billion en el tercer trimestre, mientras que su beneficio neto cayó $50 million hasta $306 million.

La compañía también ha enfrentado vientos en contra que forzaron la salida de su CEO, mientras el fundador critica a la dirección actual. Ha compartido cuatro nombres que le gustaría ver añadidos como directores. En un comunicado reciente, la compañía criticó al fundador, señalando que solo había permitido que un nominado fuera entrevistado. El comunicado dijo:

“Hasta la fecha, el Sr. Wilson solo ha permitido que un nominado, Marc Maurer, mantenga conversaciones preliminares con la Junta, las cuales la Junta ha acogido. Es lamentable que el Sr. Wilson no haya querido entablar un diálogo constructivo con miras a una resolución razonable.”

Por lo tanto, la acción podría rebotar una vez que se resuelvan estos desafíos en el consejo y cuando la compañía nombre a un CEO permanente, que tendrá la tarea de reconducir la empresa.