Futuros del Dow suben 1,000 puntos: 5 claves antes de la apertura

Los futuros del Dow subieron en la apertura del miércoles tras el acuerdo entre Washington y Teherán por un cese del fuego de dos semanas, lo que alivió los temores de un conflicto regional más amplio y desató un rally de alivio entre distintos activos.

El petróleo se desplomó, los rendimientos de los Treasuries se moderaron y los indicadores de volatilidad retrocedieron mientras los inversores rotaban de nuevo hacia activos de riesgo.

El rebote se extendió por Asia y Europa, mientras los operadores recortaban sus expectativas de una prolongada postura restrictiva de la Reserva Federal, apostando a que unos precios energéticos más bajos podrían ayudar a enfriar la inflación y respaldar las perspectivas de crecimiento global.

5 cosas que hay que saber antes de la apertura de Wall Street

1. El cese del fuego impulsa un fuerte rebote en los futuros

Los futuros de Wall Street subieron con fuerza después de que Estados Unidos e Irán acordaran una tregua temporal, tranquilizando a los inversores que temían una confrontación más amplia centrada en el estrecho de Ormuz.

El acuerdo ayudó a deshacer parte de las posiciones defensivas que se habían acumulado cuando el petróleo se disparó y las tensiones geopolíticas se intensificaron.

Los mercados de futuros apuntaban a un comienzo sólido, con los contratos vinculados al Dow Jones Industrial Average subiendo más de 2.2% en la apertura.

Mientras tanto, los futuros del S&P 500 ganaron alrededor de 2.4%, y los del Nasdaq 100 avanzaron algo más del 3%, señalando un optimismo generalizado entre los principales índices bursátiles estadounidenses.

2. La caída del petróleo alivia la presión sobre la inflación y los tipos de interés

Los precios del crudo cayeron con fuerza al concluir los operadores que los riesgos inmediatos de suministro habían disminuido.

El petróleo cayó aproximadamente entre un 13% y un 16%, con el Brent cotizando en la baja de los $90 por barril, aliviando a los mercados que temían que unos costes energéticos más altos alimentaran la inflación y comprimieran los márgenes corporativos.

Ese cambio importa para las expectativas sobre los tipos de interés.

Precios del petróleo más bajos reducen la presión inflacionaria a corto plazo y debilitan el argumento a favor de un nuevo giro hacia una postura más restrictiva por parte de la Fed, tras semanas en las que los mercados habían empezado a descontar una perspectiva de “más alto durante más tiempo”.

3. Las acciones globales se suman al rally de alivio

El rebote no se limitó a los mercados estadounidenses.

Las acciones de Asia y Europa subieron con fuerza, ya que los inversores asumieron que el cese del fuego podría dar tiempo a la diplomacia y reducir el riesgo de interrupciones en el comercio global y los flujos energéticos.

En Asia, el Nikkei de Japón subió más del 5%, mientras que el KOSPI de Corea del Sur repuntó con fuerza, registrando ganancias de más del 4%.

Los mercados europeos siguieron la tendencia, con el STOXX 600 al alza alrededor de un 3.5%, el FTSE 100 ganando aproximadamente un 2.5% y el DAX de Alemania subiendo cerca de un 4.5%.

4. Los bonos se revalorizan mientras los operadores rebajan temores de endurecimiento

Los Treasuries ganaron, con los rendimientos cediendo ligeramente a medida que la caída del petróleo llevó a los inversores a reevaluar el riesgo de un mayor endurecimiento por parte de la Fed.

El rendimiento del Treasury a dos años se deslizó modestamente hasta alrededor del 3.7%, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años también bajó, reflejando un giro de regreso hacia los bonos a medida que las preocupaciones sobre la inflación disminuían.

Los mercados de tipos de interés apuntan cada vez más a que la Fed se mantendrá en pausa a corto plazo, y la atención se dirige ahora a si unos precios energéticos más suaves podrían abrir la puerta a recortes de tipos más adelante en el año.

5. La volatilidad se calma, pero el cese del fuego sigue siendo el riesgo clave

El movimiento de alivio también se reflejó en los mercados de volatilidad.

Los futuros vinculados al Índice de Volatilidad CBOE cayeron a mínimos recientes, lo que sugiere que los inversores se están sintiendo menos ansiosos por las oscilaciones a corto plazo tras varias sesiones dominadas por titulares de guerra y choques energéticos.

No obstante, el rally sigue estando muy condicionado.

Los inversores estarán atentos a que el cese del fuego se mantenga, a que la navegación por el estrecho de Ormuz se reanude con normalidad y a que la caída del petróleo sea duradera.

Por ahora, los mercados tratan el cese del fuego como una desescalada significativa —pero aún no como una resolución completa de la crisis.