Materias primas: el oro rebota desde mínimo de 5 semanas; el petróleo cae 2%

Los precios del petróleo cayeron más de un 2% el martes, pero el Brent seguía por encima de $110 por barril, ya que la reescalada de las tensiones en Oriente Medio limitó las pérdidas. 

Los precios del oro se recuperaron tras caer a un mínimo de cinco semanas en la sesión previa.

Este rebote se produjo mientras los precios del petróleo disminuían ligeramente. 

Mientras tanto, los contratos de plata en COMEX subieron ligeramente, siguiendo el movimiento del oro.

Entre los metales básicos, el aluminio, el cobre y el zinc cerraron en verde el martes. 

La actividad del mercado está baja esta mañana, principalmente debido a los festivos en curso en Asia.

Con China cerrada hasta el miércoles y Japón hasta el jueves, la negociación temprana ha mostrado liquidez limitada y movimientos de precios contenidos.

“Con dos de las mayores regiones consumidoras de metales efectivamente en pausa, el mercado carece de dirección y los participantes esperan que vuelvan volúmenes más completos a mitad de semana”, dijo Neil Welsh, responsable del mercado de metales en Britannia Global Markets, en un comentario. 

El petróleo cae

Los precios del petróleo a nivel mundial cayeron el martes, el día siguiente al inicio por parte de EE. UU. de una operación destinada a reabrir el Estrecho de Ormuz al tráfico marítimo.

Sin embargo, la bajada se vio atenuada por los intercambios de fuego en curso entre EE. UU. e Irán.

Según Maersk, el portacoches de bandera estadounidense Alliance Fairfax ha salido del Golfo a través del estrecho. El buque fue acompañado por el ejército estadounidense.

En el momento de redactar este artículo, el Brent cotizaba a $112.61 por barril, con una caída del 1.6%, mientras que el West Texas Intermediate se situaba en $104 por barril, con una caída del 2.3%. 

El lunes, Irán lanzó una contra medida en el Golfo frente a los intentos de EE. UU. de controlar el Estrecho.

Esta vía marítima es vital, conecta el Golfo con mercados más amplios y suele facilitar el tránsito diario de suministros de petróleo y gas equivalentes a alrededor del 20% de la demanda mundial.

Simultáneamente, varios barcos mercantes en el Golfo informaron incidentes de explosiones o incendios.

Además, un puerto petrolero en los Emiratos Árabes Unidos, sede de una importante base militar estadounidense, fue incendiado por ataques con misiles iraníes.

Irán ha reanudado los ataques contra infraestructuras de países vecinos.

Los Emiratos interceptaron misiles y un dron alcanzó el puerto de Fujairah, un nodo vital de exportación de petróleo fuera del Estrecho de Ormuz, lo que permitió que las exportaciones de crudo continuaran (e incluso aumentaran) pese a la guerra y el bloqueo.

A pesar de múltiples ataques previos al alto el fuego en Fujairah, las cargas de petróleo continuaron con solo interrupciones breves.

En abril, las exportaciones de crudo de Fujairah alcanzaron casi 1.7 millones de barriles por día, según datos de LSEG.

“Los mercados pueden encontrar algo de alivio hoy tras los comentarios nocturnos del presidente Trump, que sugirieron que el conflicto podría continuar otras dos o tres semanas”, dijo Warren Patterson, responsable de estrategia de materias primas en ING Economics, en una nota. 

El oro se recupera

Los precios del oro rebotaron el martes, recuperándose del mínimo de cinco semanas alcanzado en la sesión anterior.

Esta recuperación coincidió con una ligera caída en los precios del petróleo. 

Sin embargo, las preocupaciones continuas sobre las tensiones en Oriente Medio y la inflación moderaron las ganancias.

El contrato de oro COMEX cotizaba por última vez a $4,571.36 la onza, con un alza del 0.8%, mientras que la plata se situó en $74.118 por onza, también con un aumento del 0.8%.

Los futuros del Brent cayeron el martes pero consiguieron mantenerse por encima de $110 el barril.

Esta caída se produjo mientras los inversores se centraban en los acontecimientos en Oriente Medio.

El frágil alto el fuego regional parece estar fracturándose de nuevo.

EE. UU. e Irán están involucrados en ataques renovados y competitivos por el control del Estrecho de Ormuz, con informaciones contradictorias que circulan sobre el tráfico de buques por el estrecho en los últimos días.

Desde que comenzó el conflicto entre EE. UU.-Israel e Irán a finales de febrero, los precios del oro se han movido inversamente al crudo. 

Aunque el oro suele ser una cobertura frente a la inestabilidad geopolítica, el encarecimiento de la energía ha alimentado las preocupaciones inflacionarias y ha reducido las expectativas de recortes de tipos, lo que ha provocado que el oro caiga más de un 13%.

En un entorno de tipos altos, los activos con mayores rentabilidades resultan más atractivos para los inversores, disminuyendo el atractivo del oro, que no rinde.

“Mientras tanto, la fortaleza general del USD solo añadirá más presión”, dijo Ewa Manthey, estratega de commodities en ING Economics, en una nota. 

“Por ahora, el mercado del oro parece menos centrado en el riesgo geopolítico persistente y más en el incremento de los rendimientos del Tesoro”, añadió Manthey. 

Desde el inicio de las hostilidades en el Golfo Pérsico, las tenencias en ETFs de oro han disminuido más de un 2.2%.

Además, la posición neta larga de managed money en oro COMEX se encuentra ahora en su punto más bajo desde February 2024.

Esta semana, los inversores vigilan de cerca datos clave de empleo en EE. UU., incluidas las vacantes laborales, el informe de empleo ADP y el informe de nóminas de abril, ya que se espera que estas cifras influyan de forma significativa en las decisiones de política de la Reserva Federal de EE. UU.