Las acciones europeas de IA suben pese a la presión por la guerra en Irán

Un repunte en las acciones tecnológicas europeas ha continuado en gran medida desapercibido mientras los mercados de renta variable más amplios de la región luchan bajo el peso de la guerra en Irán y la desaceleración de la actividad económica.

El conflicto ha perturbado las apuestas denominadas "Make Europe Great Again", y se espera que las acciones europeas se queden rezagadas respecto a sus homólogas estadounidenses mientras persistan las tensiones geopolíticas.

Los datos mostraron que la actividad económica de la zona euro se contrajo en mayo al ritmo más rápido en más de dos años y medio.

Pese al complicado entorno macroeconómico, las compañías vinculadas a la IA han emergido como un punto positivo para los inversores.

Las acciones vinculadas a la IA impulsan las ganancias del mercado europeo

Una investigación de TS Lombard mostró que dos carteras de valores relacionados con la IA representaron más de dos tercios del rendimiento positivo en las acciones europeas durante el último mes y medio.

“El rendimiento de nuestras carteras EU AI desde abril está a la par con el Nasdaq, solo un poco por detrás de Taiwán”, dijo Davide Oneglia, citado en un informe de Reuters.

Una de las carteras de TS Lombard, centrada en empresas de la cadena de suministro de semiconductores, ha subido aproximadamente ~20% desde principios de abril.

La cesta incluye firmas como ASML, Infineon Technologies y STMicroelectronics.

Otra cartera, que ha subido alrededor de ~22%, está vinculada al desarrollo de infraestructura para IA.

Incluye compañías dedicadas a centros de datos e infraestructura eléctrica, como Schneider Electric y Prysmian.

La tecnología europea rinde a la par del Nasdaq

Las acciones tecnológicas europeas han igualado en términos generales el rendimiento del Nasdaq desde abril, aunque las ganancias han quedado por debajo de las registradas en algunos mercados asiáticos.

Según datos de LSEG, el mercado bursátil de Corea del Sur se disparó un 55% durante el mismo periodo.

El informe de TS Lombard mostró que el Nasdaq 100 ganó aproximadamente un 21%, mientras que las acciones taiwanesas subieron cerca de un 28%.

El renovado foco en la inteligencia artificial ha estado respaldado por sólidos resultados de las principales empresas tecnológicas de EE. UU. desde principios de abril.

Los inversores también han reaccionado positivamente ante los esfuerzos de Europa por fortalecer la infraestructura tecnológica.

El gasto en infraestructura de IA, visto como tema a largo plazo

Seema Shah, cuya firma gestiona alrededor de $578 billion, dijo que el énfasis de Europa en la innovación se ha hecho más visible en los últimos dos años, particularmente en defensa, seguridad energética e infraestructura de IA.

Incluso después de las ganancias recientes, las acciones tecnológicas europeas continúan cotizando a valoraciones inferiores a las de sus pares estadounidenses.

El subíndice tecnológico europeo cotiza a casi 28 veces las ganancias esperadas, frente a casi 35 veces para el Nasdaq.

Oneglia dijo que su análisis se centró en el periodo posterior a abril porque fue entonces cuando el entusiasmo por la IA volvió a surgir a nivel mundial.

Los inversores también reevaluaron las preocupaciones sobre si el gasto en inteligencia artificial se había vuelto excesivo.

Los resultados de NVIDIA aumentan el optimismo

El nuevo optimismo en el sector de la IA se vio reforzado después de que Nvidia informara el miércoles ingresos del primer trimestre que superaron las expectativas de Wall Street.

Mientras que el índice STOXX Europe 600 de Europa ha caído algo más de un 2% desde que comenzó la guerra en Irán el February 28, las acciones tecnológicas de la región han subido un 10% en el mismo periodo.

Las acciones tecnológicas europeas esta semana también alcanzaron su nivel más alto desde 2000, lo que pone de manifiesto el continuo apetito de los inversores por las compañías vinculadas a la IA pese a la mayor incertidumbre económica.