Por qué las acciones de Oracle bajan alrededor de un 5% el martes

Las acciones de Oracle cayeron alrededor de un 5% el martes, dejando al título en camino a una tercera sesión consecutiva de pérdidas, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos y las renovadas preocupaciones por la inflación presionaron a las acciones de tecnología.

El mercado en general también retrocedió en la primera jornada de negociación de septiembre.

El S&P 500 cayó 0.3%, mientras que el Nasdaq Composite perdió 0.5%. El Dow Jones Industrial Average bajó 221 puntos, o un 0.4%.

Los rendimientos de los bonos a nivel mundial continuaron subiendo, con el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años alcanzando niveles no vistos desde enero de 2025.

El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años subió hasta su nivel más alto desde agosto de 1996, mientras que el rendimiento de referencia de Alemania alcanzó su mayor nivel desde 2011.

Posteriormente, las acciones se recuperaron desde sus mínimos a medida que cedió la presión al alza sobre los rendimientos.

Acciones de Oracle bajo presión

Las acciones de Oracle han estado bajo presión durante los últimos meses y han caído alrededor de un 4% en los últimos seis meses.

TD Cowen redujo su precio objetivo para Oracle a $240 desde $300, aunque mantuvo una recomendación de compra antes del día de analistas de la compañía el 28 de octubre.

La firma espera que la computación en la nube sea el foco principal del evento y dijo que es probable que Oracle anuncie objetivos para el ejercicio fiscal 2030.

El próximo catalizador importante de la compañía es su informe trimestral de resultados, previsto entre el 10 y el 15 de septiembre.

Los analistas esperan que Oracle reportar un beneficio por acción de $1.67, frente a $1.47 un año antes.

Se espera que los ingresos alcancen $19.13 billion, en comparación con $14.93 billion anteriormente.

Citi ve oportunidad tras la fuerte liquidación

Citi inició la semana pasada una vigilancia de catalizadores positiva sobre Oracle, argumentando que el reciente colapso del precio de las acciones de la compañía de software podría ofrecer un punto de entrada antes de los resultados y del día del inversor en octubre.

El banco dijo que existe una "oportunidad tras una de las dislocaciones y caídas más extremas en la historia de la acción."

Citi atribuyó la reciente presión en parte a la capitulación de inversores y a factores de venta técnicos, incluidos los diferenciales de crédito y la emisión de acciones al mercado.

Según Citi, las acciones de Oracle han tenido un rendimiento inferior al de la mayoría de sus pares tecnológicos de gran capitalización en los últimos tres meses, con la acción sufriendo una caída de pico a valle de más del 50% en un periodo de 30 a 40 días.

El banco describió el movimiento como de cuatro a cinco desviaciones estándar en relación con la volatilidad histórica.

Citi dijo que las expectativas se han reajustado desde entonces, con la venta forzada probablemente detrás de la acción y los diferenciales de bonos y de swaps de incumplimiento crediticio recuperándose.

La demanda de la nube ofrece un posible catalizador

Citi también señaló que las recientes actualizaciones de proveedores neocloud podrían ser una lectura potencialmente positiva para Oracle.

El banco afirmó que la fuerte demanda está impulsando mejoras en precios y márgenes para las empresas neocloud y sostuvo que Oracle podría ver beneficios similares a partir de contratos recientemente firmados.

Oracle añadió más de $85 billion en backlog secuencial en su trimestre de mayo, según Citi, frente a aproximadamente $9 billion añadidos por los proveedores neocloud que mencionó.

Ese crecimiento del backlog podría convertirse en un foco importante cuando Oracle informe resultados a finales de este mes, especialmente mientras los inversores evalúan si el negocio en la nube de la compañía puede compensar la reciente presión sobre la acción.

Para los accionistas de Oracle, la combinación de los resultados de septiembre y el día de analistas de octubre crea dos pruebas a corto plazo para las perspectivas de crecimiento en la nube de la compañía.

Al mismo tiempo, la fuerte caída de la acción ha dejado a los analistas divididos entre preocupaciones por la valoración y expectativas de recuperación.