SCHD se acerca a ser el mayor ETF de dividendos, pero acechan riesgos técnicos

El Schwab US Dividend ETF (SCHD) ha mantenido su fuerte repunte este año, alcanzando un máximo histórico de $35.30, un 27% por encima de donde comenzó el año. Este repunte ha permitido al fondo superar a índices populares como el Dow Jones, el Nasdaq 100 y el S&P 500. El riesgo, sin embargo, es que también ha formado algunos patrones técnicos preocupantes que podrían desencadenar una breve reversión.

SCHD podría convertirse en el mayor ETF de dividendos tras el fuerte aumento de entradas

El ETF SCHD está en camino de convertirse en el mayor fondo de dividendos del mundo, impulsado por sus fuertes entradas y rendimiento. Los datos muestran que el fondo ha añadido cerca de $20 billion en activos este año, lo que lo convierte en uno de los mayores ganadores en la industria de ETFs. 

El fondo ahora posee más de $112 billion en activos, lo que lo sitúa como el segundo mayor ETF de dividendos del mundo después del Vanguard Dividend Appreciation (VIG), que tiene $113 billion en activos. Como resultado, existe la posibilidad de que SCHD supere a VIG tan pronto como esta semana.

El auge continuado del ETF SCHD se ha producido a pesar de que sigue a empresas de sectores tradicionales. Sus principales posiciones son firmas como Merck, Amgen y Abbott Laboratories. Las acciones de Merck han subido más del 40% este año, mientras que Amgen ha subido más del 30%. 

Otras empresas destacadas en el fondo son Coca-Cola, Chevron, Verizon Communications y ConocoPhillips. También mantiene grandes participaciones en compañías como Home Depot, Procter & Gamble y UnitedHealth.

Estas empresas indican que el fondo no tiene una participación directa en compañías de la industria de la IA como Nvidia, Micron y SanDisk, que han tenido un buen comportamiento este año. Su rendimiento se debe, por tanto, a la cobertura en curso, ya que algunos inversores prevén que la burbuja de la IA podría estallar. 

Aun así, aunque SCHD está superando a los índices S&P 500 y Nasdaq 100 este año, arrastra un historial prolongado de subrendimiento. Por ejemplo, su rentabilidad total en los últimos cinco años se situó en el 62%, muy por debajo del 80% de VOO y del 91,4% de QQQ, respectivamente.

Análisis técnico del ETF SCHD: emergen patrones de riesgo

Gráfico de SCHD | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el ETF SCHD ha estado en un fuerte repunte este año y ahora se sitúa en su máximo histórico. Un examen más detallado muestra que ha formado un canal ascendente y que se encuentra cerca de su lado superior. En la mayoría de los casos, este canal ascendente suele ser una señal de continuación en el análisis técnico. 

El fondo se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales de 50 y 100 días, señal de que los alcistas tienen el control por ahora. 

El riesgo, sin embargo, es que ha formado un pequeño patrón de isla. Este patrón se genera cuando un activo abre con un gap alcista y luego consolida durante un tiempo. Con frecuencia desemboca en una reversión.

Al mismo tiempo, las dos líneas del Oscilador de Precio Porcentual (PPO) han formado un cruce bajista y apuntan hacia abajo. Todo esto ocurre cerca de la parte superior del canal. 

En la mayoría de los casos, un activo puede continuar subiendo o revertir. Un empuje hasta $40 se confirmará si supera la parte superior del canal. La alternativa es que reanude la tendencia bajista y vuelva a probar la parte inferior del canal en $33.25.