SCHD acaba de alcanzar un hito clave: ¿es un buen ETF de dividendos para comprar?

El Schwab US Dividend Equity ETF SCHD ha alcanzado un hito importante este año, impulsado por sólidas entradas de inversores y un sólido comportamiento del mercado. El fondo superó recientemente los $100 billion en activos bajo gestión (AUM), convirtiéndose en el segundo ETF de dividendos más grande, por detrás del Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Con SCHD alcanzando este hito, ¿sigue siendo una buena inversión en los niveles actuales?

Las entradas al ETF SCHD aumentan al superar índices de referencia clave

El Schwab US Dividend Equity ETF se ha comportado bien este año y está superando a los principales índices de referencia como el S&P 500 y el Nasdaq 100. El retorno total de SCHD desde enero es del 21%, muy por encima del 9.4% del S&P 500 y del 13.8% del Nasdaq 100. Esta sobreperformance se produjo a pesar de que el fondo tiene una exposición mínima al sector tecnológico.

La continuada sobreperformance ha provocado un aumento de activos en el mercado. Los datos de ETF Db muestran que sus entradas netas aumentaron en $14.7 billion este año. Sus entradas han ascendido en más de $31 billion en los últimos tres años. 

SCHD y otros fondos de dividendos suelen considerarse fondos anti-inteligencia artificial porque tienen una participación mínima en semiconductores y hyperscalers. 

En cambio, el fondo tiene muchas participaciones en empresas tradicionales. Sus principales posiciones incluyen firmas como Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G y Coca-Cola. Otros nombres destacados en el fondo son PepsiCo, Texas Instruments y Verizon Communications.

¿Es SCHD una buena inversión?

SCHD se considera ampliamente como un ETF de dividendos. En efecto, sigue al Dow Jones US 100 Index, que mide el rendimiento de acciones estadounidenses con alta rentabilidad por dividendo. Busca específicamente empresas que han incrementado sus pagos durante más de 10 años.

Sin embargo, en la práctica, los pagos por dividendos del fondo no son tan atractivos. Tiene una rentabilidad por dividendo del 3.2%, inferior a la de muchos activos tradicionales. Por ejemplo, los bonos del Tesoro estadounidense a diez años están pagando un rendimiento del 4.60%. Incluso los rendimientos a corto plazo se han mantenido por encima del 4%.

Además, algunos otros ETFs pagan un dividendo superior al de SCHD. Por ejemplo, JEPI y JEPQ, que emplean una estrategia de covered call, pagan un 8.1% y un 10.7%, respectivamente. El ETF SPYI tiene una rentabilidad por dividendo del 11.87%.

Aun así, JEPI presenta algunas ventajas frente a estos activos. Por ejemplo, es un activo mejor que los bonos gubernamentales a corto plazo por su apreciación de capital. Además, es superior a los ETFs de covered call porque sus ganancias suelen estar limitadas, especialmente en mercados alcistas. Por ejemplo, SPYI, JEPI y JEPQ han registrado un retorno total inferior al 10% este año.

El gráfico del ETF SCHD apunta a más ganancias

Schwab US Dividend Equity ETF | Fuente: TradingView

Los indicadores técnicos sugieren que el ETF SCHD podría estar al borde de nuevas ganancias en el corto plazo. Se ha mantenido por encima de la Media Móvil Exponencial de 25 días (EMA). 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha formado un canal ascendente. Ya se ha situado por encima de la línea neutral de 50.

Lo más importante es que el fondo ha formado un patrón de taza con asa, una señal común de continuación alcista. Ahora se encuentra en la sección del asa. Por lo tanto, el escenario más probable es que el ETF siga subiendo en los próximos meses. Si esto ocurre, podría alcanzar hasta $50 a medida que los inversores roten desde acciones de semiconductores hacia acciones de valor.