Futuros del Dow caen 315 puntos: 5 cosas que saber antes de la apertura de Wall Street

Los futuros de acciones de EE. UU. cayeron el martes mientras Wall Street iniciaba septiembre bajo la presión del alza del petróleo, los elevados rendimientos del Tesoro y la renovada tensión en Oriente Medio.

Los futuros del Dow bajaban unos 315 puntos, o un 0,59%, los futuros del S&P 500 cayeron alrededor de un 0,56% y los del Nasdaq 100 perdieron cerca de un 0,97% según las últimas indicaciones.

El Brent subió de nuevo por encima de $91 por barril, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó alrededor del 4,79%, lo que reavivó preocupaciones sobre la inflación y el coste del endeudamiento.

El mal historial de septiembre aumenta la cautela, pero los datos de empleo que comienzan con JOLTS más tarde el martes podrían ser más importantes que la estacionalidad para el siguiente movimiento del mercado.

5 cosas que saber antes de la apertura de Wall Street

1. Los rendimientos de los bonos vuelven a presionar las valoraciones

El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. se acercó al 4,79%, cerca de su nivel más alto en casi dos años, ya que los inversores siguieron descontando un entorno de tipos más altos por más tiempo.

Richard de Chazal, analista macro de William Blair, escribió en el último Economics Weekly de la firma que la senda de menor resistencia para los rendimientos sigue pareciendo al alza.

Sostuvo que los esfuerzos del Tesoro para moderar las tasas a largo plazo también han llamado la atención sobre las fuerzas fiscales y de inflación que las empujan al alza en primer lugar.

Eso resulta particularmente incómodo para las acciones tecnológicas de alta valoración, cuyos beneficios futuros resultan menos atractivos a medida que suben los rendimientos sin riesgo.

2. El petróleo alimenta de nuevo el problema de la inflación

El Brent subió aproximadamente un 1,8% hasta cerca de $92 por barril y el WTI superó los $87, ya que las renovadas hostilidades entre EE. UU. e Irán encendieron temores de una interrupción prolongada en torno al estrecho de Ormuz.

Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, dijo en una nota de mercado del martes que la renovada tensión militar, junto con el aumento de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos, crea un panorama especialmente difícil al comienzo de un mes ya vulnerable estacionalmente.

Exxon Mobil y Devon Energy subieron más de un 1% en el premercado, ya que el sector energético se benefició del aumento del crudo.

3. La estacionalidad de septiembre añade otra capa de cautela

Históricamente, septiembre ha sido el mes más débil para las acciones estadounidenses, aunque la media exacta depende del periodo analizado.

Anthony Saglimbene, estratega jefe de mercado de Ameriprise, escribió el lunes que la debilidad estacional por sí sola no es motivo para abandonar las acciones.

Considera que el contexto económico y corporativo subyacente sigue siendo favorable y sostiene que, en general, a los inversores les conviene más permanecer invertidos que intentar operar en función del calendario.

Esa distinción importa después de que el S&P 500 registrara su agosto más fuerte en cinco años.

4. El informe JOLTS inicia una racha crucial de datos de empleo

El Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) de julio se publica a las 10:00 ET. Las vacantes laborales eran 7,36 millones en junio, mientras que las contrataciones se mantuvieron en 5,3 millones.

El informe llega antes de los datos de nóminas privadas de ADP y de la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes.

Con los mercados cada vez más descontando una subida de la Fed en septiembre, unos datos laborales más débiles podrían reducir los rendimientos. Una lectura de empleo sólida, en cambio, podría reforzar la idea de que la Fed tiene margen para seguir centrada en la inflación.

5. Robinhood y Hut 8 desafían la debilidad del mercado

Robinhood subió después de que Morgan Stanley mejorara la calificación de la acción de Equalweight a Overweight y elevara su precio objetivo a $150 desde $124.

El banco considera que la ampliación de la gama de productos de la compañía mejorará la actividad y los ingresos procedentes de su base de clientes existente.

Hut 8 también subió después de que Anthropic acordara un contrato de computación en la nube por 35.000 millones de dólares con Lambda, respaldada por Nvidia. Hut 8 está desarrollando el centro de datos de Texas implicado en el proyecto.