Meta infravalorada: acuerdo e IA podrían impulsar hasta 40% al alza

Meta Platforms podría estar acercándose a un punto de inflexión similar al que impulsó las acciones de Alphabet el año pasado, ya que la compañía de redes sociales despeja un gran lastre legal mientras prepara una nueva ola de productos de inteligencia artificial.

Las acciones de Meta cotizan actualmente en torno a 16 veces las ganancias futuras, aproximadamente un 25 % por debajo del promedio a largo plazo de la compañía y alrededor de un 45 % por debajo de su pico de 2025, según el analista de Morgan Stanley Brian Nowak, informó MarketWatch.

Meta recientemente acordó un acuerdo de $17 billion por acusaciones de que sus productos en redes sociales contribuyeron a la adicción y perjuicios entre usuarios jóvenes.

Aunque el pago es importante, los analistas de Wall Street creen que resolver la litigación podría permitir a los inversores centrarse más en la cartera de productos de Meta, sus inversiones en IA y el crecimiento de la publicidad.

El reinicio legal de Alphabet ofrece un modelo

Nowak ve un paralelismo entre la situación actual de Meta y la experiencia de Alphabet el año pasado.

Alphabet resolvió en septiembre de 2025 el caso antimonopolio histórico del Departamento de Justicia relativo al dominio de búsqueda de Google.

Tras ese desarrollo legal, el múltiplo precio/beneficio de la compañía se expandió cerca de un 40 % en el último trimestre del año, a medida que los inversores se mostraron más cómodos valorando sus ambiciones en inteligencia artificial.

"En nuestra opinión hay señales de que la cartera de productos de Meta podría empezar a fluir tras este evento de despeje legal," tal como sucedió con Alphabet, escribió Nowak en una nota del domingo.

Nowak califica a Meta como overweight y ha establecido un precio objetivo de $775, lo que implica alrededor de un 36 % de potencial alcista respecto a los niveles actuales.

El analista considera que Meta cuenta con varios productos que podrían cambiar la forma en que los inversores valoran la compañía, incluidos un MetaAI mejorado, herramientas publicitarias agenticas para pymes, nuevas ofertas de suscripción y un posible negocio de nube.

En conjunto, esos productos podrían añadir más de $10 por acción a las ganancias de Meta, según Nowak.

Con la acción cotizando con un descuento significativo respecto a su valoración histórica, cree que los inversores aún no están incorporando por completo ese potencial.

La IA podría proporcionar el próximo motor de crecimiento

La mayor oportunidad de Meta puede residir en convertir su enorme base de usuarios en una ventaja de distribución para la IA de consumo.

Informes indican que Meta se prepara para lanzar un agente de IA orientado al consumidor llamado Hatch, que podría operar de forma nativa dentro de Instagram y WhatsApp.

Según los reportes, Hatch estaría diseñado para realizar tareas de forma autónoma mediante su propio ordenador virtual, incluyendo navegar por sitios web, hacer compras en línea, reservar restaurantes, rellenar formularios y comunicarse por correo electrónico y mensajes de texto.

Se espera también que el sistema sea altamente personalizado, aprendiendo las preferencias de los usuarios y reteniendo información con el tiempo.

Meta estaría considerando un modelo de suscripción para Hatch, con niveles premium que podrían costar hasta $200 al mes.

BofA Securities reiteró una calificación Buy y un precio objetivo de $810 sobre Meta tras los informes de que la compañía podría lanzar el agente de IA a principios de septiembre.

Ese objetivo implica aproximadamente un 40 % de alza desde el precio actual de $578.

BofA considera que la enorme base global de usuarios de Meta le otorga una ventaja importante para distribuir nuevos productos de IA.

Esa capacidad de distribución podría ser especialmente valiosa en el mercado de IA de consumo, donde compañías como OpenAI y Google compiten por establecer a sus asistentes como herramientas de uso diario.

Watermelon podría reforzar el impulso de IA de Meta

Las ambiciones de IA de Meta van más allá de sus aplicaciones orientadas al consumidor.

Informes indican que la compañía apunta a un lanzamiento en octubre de un nuevo modelo fundacional insignia, con nombre en clave "Watermelon".

Se espera que el modelo sirva eventualmente como el motor de inferencia principal que alimente a Hatch tras su lanzamiento inicial.

El desarrollo podría dar a Meta mayor control sobre la tecnología subyacente a sus productos de IA de consumo y, potencialmente, mejorar su capacidad para manejar tareas cada vez más complejas.

Sin embargo, la compañía todavía enfrenta un desafío significativo para convertir el interés por la IA en una adopción sostenida por parte de los consumidores.

El uso por parte de los consumidores de agentes de IA autónomos sigue en una fase temprana, y Hatch tendrá que ofrecer una ventaja significativa frente a productos desarrollados por OpenAI y Google.

Eso hace que la calidad y la utilidad del producto sean críticas para la capacidad de Meta de convertir su inversión en IA en otra importante fuente de ingresos.

La IA ya está fortaleciendo el negocio publicitario de Meta

Los inversores no necesariamente tienen que esperar a Hatch o Watermelon para ver retornos financieros de los gastos de Meta en IA.

La tecnología ya se está utilizando para mejorar el negocio publicitario central de la compañía mediante mejores recomendaciones de contenido, mayor engagement y una segmentación y entrega de anuncios más sofisticadas.

"Los últimos trimestres nos han mostrado que la IA está fortaleciendo, más que perturbando, la posición competitiva de las mayores plataformas publicitarias," escribió el analista de Bernstein Mark Shmulik en una nota del lunes.

Shmulik considera que Meta podría convertirse en uno de los mayores beneficiarios de la publicidad digital impulsada por IA.

Meta podría ser el "mayor ganador de IA en anuncios digitales", dijo Shmulik.

"Excluyendo los ingresos publicitarios 'otros' que incluyen Maps y Gmail, sospechamos que Meta ya podría haber alcanzado a la búsqueda de Google", añadió.

El analista espera que Meta supere oficialmente a la búsqueda de Google en ingresos publicitarios para finales de 2026 y que potencialmente supere el negocio publicitario global de Google alrededor de 2030.

Si ese pronóstico resulta exacto, la inversión de Meta en IA podría verse cada vez más no solo como una apuesta tecnológica costosa, sino como un impulsor de ganancias de cuota de mercado en su negocio principal.

Los cambios regulatorios podrían ser menos dañinos de lo temido

El acuerdo de $17 billion también introduce restricciones sobre cómo los usuarios más jóvenes interactúan con Instagram y Facebook.

Meta impondrá límites de uso diarios y ofrecerá a los usuarios menores de 18 años la opción de usar feeds no algorítmicos.

El acuerdo también incluye una cláusula por la cual $5.3 billion del pago total está condicionado a que TikTok y YouTube lleguen a acuerdos similares.

Nowak cree que esto podría dejar a Meta relativamente bien posicionada frente a sus competidores.

"Creemos que los techos de engagement juvenil como estos serían en realidad un viento en contra mayor para YouTube que para Meta", dijo Nowak, señalando que el usuario promedio pasa 73 minutos al día en YouTube.

"Creemos que la adopción juvenil de YouTube es mayor" que la de Facebook e Instagram, añadió.

Eso podría mitigar las preocupaciones de que el acuerdo debilite materialmente la posición competitiva de Meta.

Los inversores aún necesitan pruebas

El argumento alcista depende en última instancia de la ejecución.

Meta está gastando mucho en infraestructura y talento de IA, mientras que los retornos financieros de algunas de sus iniciativas más recientes siguen siendo inciertos.

Hatch tendrá que demostrar que los consumidores están dispuestos a usar un agente de IA autónomo de forma habitual y, potencialmente, a pagar por funciones premium.

La compañía también necesita mantener el crecimiento en su negocio publicitario principal mientras navega por una regulación cada vez más estricta.

Aun así, la combinación de una valoración descontada, un gran obstáculo legal que pasa a segundo plano y una creciente cartera de productos de IA ofrece a Meta una configuración potencialmente atractiva.