CoreWeave: señal de alerta pese al sólido crecimiento de ingresos

La acción de CoreWeave se ha retraído en las últimas semanas y ahora se sitúa en su nivel más bajo desde el 3 de agosto. CRWV cayó a $82, más de un 40% por debajo del máximo del año. Esta retirada podría continuar después de que la acción formara un patrón de gráfico arriesgado a pesar de su sólido crecimiento de ingresos. 

El análisis técnico de CoreWeave muestra la aparición de un patrón arriesgado

Los indicadores técnicos sugieren que la acción CRWV podría estar al borde de una fuerte ruptura bajista a corto plazo. Ya ha caído por debajo de la media móvil exponencial de 50 días (EMA), una señal de que los bajistas han prevalecido.

Una mirada más detallada, sin embargo, sugiere que la acción ha formado un patrón de cabeza y hombros. En este caso, la cabeza está en $137.75, su nivel más alto el 6 de mayo de este año. El hombro izquierdo y el derecho se sitúan en $115 y $117, respectivamente, mientras que la línea de cuello está en $64. 

Estos indicadores sugieren que la acción todavía tiene más recorrido a la baja, con el objetivo inicial en la línea de cuello en $64. Una ruptura por debajo de ese nivel indicaría más caídas, potencialmente hasta el nivel psicológico de $50. El escenario bajista se invalidaría si sube por encima de $117.30.

Gráfico de CRWV | Fuente: TradingView

CoreWeave está creciendo, pero persisten riesgos clave

Los débiles técnicos se producen en un momento en que los fundamentales de la empresa se encuentran entre los mejores. Este crecimiento se produce cuando la mayoría de los mayores laboratorios de IA del mundo están adoptando sus centros de datos. 

Algunos de sus mayores clientes son empresas como OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms y Mistral. También ofrece sus soluciones a Jane Street, una de las principales empresas de trading de alta frecuencia (HFT).

Este crecimiento se refleja en sus cifras recientes. Sus ingresos aumentaron un 112% hasta $2.6 mil millones, mientras que el EBITDA ajustado se disparó a $1.5 mil millones. La cartera de pedidos de la compañía también ha seguido creciendo y actualmente supera los $104.2 mil millones.

Estos números indican que la demanda sigue en aumento, y esta tendencia podría acelerarse a medida que se dispare el gasto en centros de datos de IA.

Hay varias razones por las que la acción de CoreWeave está bajo presión y su interés en cortos se ha disparado hasta el 15%. Una de ellas es que el coste de operar está aumentando, ya que el precio de productos clave como servidores y almacenamiento se eleva. 

Otra es que su carga de deuda sigue aumentando. Terminó el último trimestre con casi $30 mil millones en deuda, mucho más que al comienzo del año. También tiene más de $15.7 mil millones en pasivos por arrendamientos operativos.

Sobre todo, hay indicios de que la industria se está volviendo muy competitiva, con más empresas entrando en el negocio. Por ejemplo, Anthropic ha alcanzado un acuerdo de $35 mil millones con Lambda, una compañía respaldada por Nvidia. 

Recientemente, Anthropic cerró un acuerdo de $45 mil millones con Nscale. Otras compañías como RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN y Nebius están ganando cuota. Al mismo tiempo, OpenAI continúa construyendo sus centros de datos y recientemente alcanzó un acuerdo de financiación de $105 mil millones con Nvidia.